El Oro se mantiene con pérdidas modestas a medida que los datos de empleo de EE.UU. moderan las expectativas de recortes de tasas de la Fed
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro sigue a la defensiva mientras el informe NFP de EE.UU. mayormente optimista modera las apuestas de recorte de tasas de la Fed.
- Las preocupaciones económicas de EE.UU. limitan el rally del USD a un máximo de varios meses y apoyan la mercancía.
- Un tono de riesgo más débil contribuye a limitar las pérdidas para el XAU/USD, lo que requiere cautela para los bajistas.
El Oro (XAU/USD) mantiene su tono ofrecido durante la sesión asiática del viernes, aunque carece de convicción bajista y permanece confinado en el rango semanal en medio de señales mixtas. Las posibilidades de otro recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) en diciembre disminuyeron aún más tras la publicación retrasada del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de septiembre de EE.UU. el jueves. Esto, a su vez, se considera un factor clave que socava la demanda del metal amarillo sin rendimiento.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) pausa su reciente movimiento al alza hasta el nivel más alto desde mayo en medio de preocupaciones sobre el debilitamiento del impulso económico debido al cierre gubernamental más largo en la historia de EE.UU. Aparte de esto, un tono generalmente más débil en torno a los mercados bursátiles actúa como un impulso para el Oro de refugio seguro. Esto, a su vez, justifica cierta precaución para los bajistas del XAU/USD y la posición para cualquier movimiento de depreciación significativo en el corto plazo.
Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del Oro parecen reacios ya que la reducción de las apuestas de recorte de tasas de la Fed compensan el modesto retroceso del USD y el tono de riesgo más suave
- La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. publicó el informe de Nóminas no Agrícolas muy seguido el jueves, que mostró que la economía agregó 119.000 nuevos empleos en septiembre. La lectura siguió a la disminución de 4.000 (revisada de +22.000) registrada en agosto y superó la expectativa del mercado de 50.000.
- Detalles adicionales revelaron que la inflación salarial anual, medida por el cambio en las Ganancias Horarias Promedio, se mantuvo estable en 3.8% interanual, en comparación con las estimaciones de 3.7%. Esto ayudó a compensar un aumento en la Tasa de Desempleo del 4.3% al 4.4% y validó expectativas menos dovish de la Reserva Federal.
- Esto se suma a las minutas del FOMC de octubre menos dovish del miércoles, que mostraron que los miembros permanecieron divididos sobre cómo proceder. Según la herramienta FedWatch del CME Group, la probabilidad de otro recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. en diciembre ha caído ahora a alrededor del 35%.
- Este ha sido un factor clave detrás del reciente movimiento del Dólar estadounidense hacia su nivel más alto desde finales de mayo y continúa actuando como un viento en contra para el Oro sin rendimiento durante la sesión asiática del viernes. Sin embargo, el frágil sentimiento de riesgo global podría ayudar a limitar la caída del metal precioso de refugio seguro.
- Los operadores ahora esperan la publicación de los PMIs preliminares de EE.UU. y el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan revisado. Además, los discursos de miembros influyentes del FOMC serán analizados en busca de más pistas sobre el camino de recortes de tasas que deberían proporcionar un nuevo ímpetu al USD y al par XAU/USD.
- El presidente de Ucrania, Volodímir Zelenski, dijo que negociará con el presidente Donald Trump sobre el plan de paz de 28 puntos respaldado por EE.UU. que pidió a Ucrania hacer concesiones dolorosas para poner fin a la invasión rusa. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y podría apoyar aún más la mercancía.
El Oro necesita romper decisivamente por debajo del soporte de confluencia de 4.020$ para respaldar el caso de una caída significativa
El metal precioso se mantiene por encima de un soporte de línea de tendencia ascendente de casi un mes de antigüedad, actualmente ubicado cerca de la región de 4.020$. La mencionada área ahora coincide con la media móvil exponencial (EMA) de 200 períodos y debería actuar como un punto clave. Una ruptura convincente por debajo podría hacer que el precio del Oro sea vulnerable a debilitarse aún más por debajo de la marca psicológica de 4.000$ y acelerar la caída hacia el soporte de 3.931$. La trayectoria a la baja podría extenderse aún más hacia la re-prueba del mínimo de finales de octubre, alrededor de la región de 3.886$.
Por el contrario, los alcistas necesitan esperar una fortaleza sostenida y aceptación por encima de la marca de 4.100$ antes de abrir nuevas posiciones. La posterior fortaleza podría elevar el precio del Oro hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de la región de 4.152-4.155$, y el impulso podría extenderse aún más hacia recuperar la marca redonda de 4.200$.
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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