El Oro se ve presionado por los rendimientos de los bonos del Tesoro al 5% al comenzar la semana del FOMC
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Oro alcanza mínimos de un mes ante el impacto de los rendimientos del Tesoro al 5%.
- El shock del petróleo eleva las probabilidades de una subida de tasas de la Fed mientras el WTI supera los 100$.
- Las decisiones de la Fed, el BoE y el BoJ encabezan una semana cargada de bancos centrales.
El Oro (XAU/USD) comienza la semana con el pie izquierdo, cayendo alrededor de un 0.85% el lunes tras alcanzar un mínimo de un mes en 4.253$, en una semana que incluirá la decisión de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 4.310$.
El XAU/USD cae cerca de 4.300$ mientras la fortaleza del Dólar, el shock del petróleo y los riesgos de tasas globales pesan
La fortaleza generalizada del Dólar estadounidense y los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., impulsados por el aumento de los precios de la energía, mantienen al metal sin rendimiento bajo presión el lunes. Los ataques hutíes contra el oleoducto Este-Oeste de Arabia Saudita provocaron un cierre preventivo, reduciendo la producción de petróleo en alrededor de 7 millones de barriles diarios
El West Texas Intermediate (WTI), el referente del crudo estadounidense, subió por encima del umbral de los 100$ y, al momento de escribir, registra ganancias superiores al 1.50%. La especulación de que la inflación podría subir más, tras los informes de la semana pasada sobre el IPP y el IPC de EE.UU., impulsó al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, y el rendimiento a 10 años superó el 5% por primera vez desde 2023.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño de la moneda estadounidense frente a las otras seis, sube un 0.32% hasta 99.41.
Los datos de Prime Terminal muestran que las probabilidades de una subida de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal (Fed) el miércoles son del 93%. Asimismo, una encuesta de Reuters realizada tras la publicación de los datos de inflación de EE.UU. reveló que la mayoría de los analistas prevé una subida de tasas por parte del banco central estadounidense y espera al menos otra subida para finales de marzo de 2027
Esta semana es una bonanza de bancos centrales. Además de la decisión de la Reserva Federal, se prevé que el Banco de Inglaterra mantenga sin cambios la tasa bancaria en el 3.75%, aunque se espera que la votación dividida de 6-3 se repita por tercera vez. El viernes, se espera que el Banco de Japón suba las tasas en 25 puntos básicos, hasta el 1.25%.
Esta es otra razón por la que los precios del Oro están bajo presión bajista. Aunque el Oro es un gran activo como cobertura contra la inflación, el aumento de los rendimientos de los bonos globales reduce su atractivo.
Previsión del precio del XAU/USD: El Oro pone a prueba mínimos de dos meses y oscila alrededor de 4.350$
Después de caer a un mínimo de cinco semanas, parece que el Oro está formando un patrón gráfico de vela martillo tras poner a prueba la media móvil simple (SMA) de 50 días en 4.271$ y recuperar la cota de 4.300$. Si el XAU cierra la sesión del lunes por encima de la SMA de 100 días en 4.351$, abriría la puerta a nuevas subidas.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) sigue siendo bajista, lo que indica nuevas caídas. Por lo tanto, las señales mixtas entre el RSI y la acción del precio podrían allanar el camino para cierta consolidación.
Al alza, la primera resistencia es el nivel psicológico de 4.400$. La ruptura de este punto abre la puerta a objetivos psicológicos en 4.450$ y 4.500$, antes de alcanzar la SMA de 200 días en 4.539$.
A la baja, el XAU/USD necesita caer por debajo de la SMA de 100 días y romper los 4.300$. Por debajo se encuentran el segundo mínimo de septiembre en 4.282$ y, posteriormente, la SMA de 50 días en 4.271$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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