El Oro cotiza sobre 5.070$ mientras el cambio en la tesorería de China golpea al Dólar estadounidense
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El metal brillante se dispara mientras China insta a las instituciones a reducir la exposición a los bonos del Tesoro de EE.UU., debilitando el Dólar estadounidense.
- El lingote se ve respaldado por la compra constante del PBoC, ampliando la tendencia de diversificación de reservas de China.
- La atención se centra en las Nóminas No Agrícolas (NFP) y el IPC para evaluar una perspectiva más o menos moderada de la Fed.
El precio del Oro (XAU/USD) se mantiene en alza durante la sesión norteamericana del lunes tras informes de que las autoridades chinas recomendaron a las instituciones reducir la exposición a los bonos del Tesoro de EE.UU. o reducir sus posiciones debido a la mayor volatilidad. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza a 5.074$, con un aumento del 2.16%.
El XAU/USD se dispara ante informes de reducción de la exposición a los bonos del Tesoro chino
El estado de ánimo en los mercados es mixto, con el Dólar extendiendo sus pérdidas, lo que impulsa los precios del lingote al estar denominados en Dólares estadounidenses. Además, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que están inversamente correlacionados con los precios, permanecen sin cambios tras reducir las ganancias anteriores.
La compra física del metal sin rendimiento es otro factor que impulsa al Oro al alza, ya que el Banco Popular de China (PBoC) añadió lingote a sus reservas por decimoquinto mes en enero. La tendencia de devaluación continúa con más bancos centrales diversificando de reservas en Dólares a otros activos.
Otras razones alcistas, como las expectativas de recortes adicionales de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed), probablemente pesen sobre el Dólar. El informe de Nóminas No Agrícolas de enero de esta semana y las revisiones de los datos de empleo serán cruciales para establecer el camino de las tasas de interés.
Un informe de empleo optimista podría desencadenar una caída en los precios del Oro si los mercados descuentan una Fed menos moderada. Por otro lado, el XAU/USD podría acelerar su tendencia alcista, aunque los operadores tendrían que lidiar con los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. del viernes.
Movimientos diarios del mercado: La debilidad del Dólar estadounidense impulsa el atractivo del Oro como refugio
- El Índice del Dólar estadounidense, que mide el desempeño del Dólar frente a una cesta de seis pares, ha bajado un 0.76% a 96.94. Por el contrario, los rendimientos estables de los bonos del Tesoro de EE.UU. están limitando el avance del Oro. El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. se mantiene plano en 4.208%.
- La Encuesta de Expectativas del Consumidor de la Fed de Nueva York reveló que las expectativas de inflación para un año cayeron del 3.4% al 3.1% en enero. Para períodos de tres y cinco años, se mantuvo sin cambios en el 3%.
- La encuesta reveló que las expectativas de crédito disminuyeron en relación a diciembre, mientras que las perspectivas del mercado laboral mejoraron.
- Las miradas se centran en los funcionarios de la Fed que cruzan las líneas. Los gobernadores de la Fed, Christopher Waller y Stephen Miran, probablemente se mantendrán moderados. El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, quien se retirará este año, mantendrá su postura de línea dura, ya que dijo que la inflación sigue siendo demasiado alta, más cerca del umbral del 3%.
- Los mercados monetarios han descontado casi 57 puntos básicos de alivio hacia finales de año, según datos de Prime Market Terminal.
Perspectivas técnicas: El Oro continúa consolidándose, pero los alcistas están al acecho
El precio del Oro es neutral a sesgado al alza, con los alcistas aún incapaces de superar el máximo del 4 de febrero cerca de 5.100$. Sin embargo, cabe mencionar que en los últimos seis días, el lingote imprimió un mínimo más alto, una indicación de que los precios parecen estar en equilibrio y el Oro consolidarse dentro del rango de 4.800$-5.100$.
Si se supera la parte superior del rango, la próxima resistencia sería 5.200$, seguida del máximo del 30 de enero en 5.451$ y el máximo histórico cerca de 5.600$. Por el contrario, una caída por debajo de 4.800$ expone el mínimo del 2 de febrero de 4.402$ antes del máximo del ciclo del 17 de octubre en 4.381$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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