El Oro repunta desde los 4.110$ mientras el desplome del petróleo alivia la presión inflacionista
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El metal brillante rebota más de un 1% mientras el WTI se desploma por debajo de 90$.
- John Williams, de la Fed, modera la urgencia de subir los tipos mientras otros funcionarios mantienen una postura de línea dura.
- El ADP, el PCE subyacente y las NFP guían ahora el próximo movimiento del Oro.
El precio del Oro (XAU/USD) registra sólidas ganancias de más del 1.30% el martes a pesar de la retórica de línea dura de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed), después de alcanzar el lunes un mínimo de varias semanas cerca de 4.110$. El par XAU/USD cotiza en 4.170$ después de rebotar desde los mínimos diarios de 4.113$.
El XAU/USD rebota con fuerza mientras el desplome del crudo contrarresta la fortaleza persistente del Dólar y de los rendimientos
La recuperación del Oro se atribuye principalmente a la bajada de los precios de la energía. El West Texas Intermediate (WTI), el índice de referencia del petróleo crudo estadounidense, se desploma durante la sesión de negociación, con una caída del 4.27% hasta 89.10$ por barril. Aunque esto alivió las presiones inflacionarias, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y el Dólar se mantienen al alza, ya que el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, afirmó que no tienen prisa por subir los tipos.
Williams añadió que la estabilidad de los precios es "fundamental para la economía" y que la inflación debería moderarse a medida que los shocks "ya se han producido en gran medida."
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años sube dos puntos básicos hasta el 5.255%, cerca de los niveles de 2004. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del billete verde frente a seis monedas) gana un 0.20% hasta 101.37.
Por lo general, un Dólar más fuerte encarece el Oro para los compradores extranjeros, pero la caída de los precios de la energía respaldó al metal amarillo.
Además del sesgo moderado de Williams, otros funcionarios, como Alberto Musalem, de la Fed de St. Louis, Austan Goolsbee, de la Fed de Chicago, y el gobernador de la Fed, Michael Barr, se mantuvieron en el bando de línea dura.
Musalem afirmó que la política sigue siendo "acomodaticia", mientras que Goolsbee declaró que "la inflación persistente es como jugar con fuego." Mientras tanto, el gobernador Barr fue más directo y subrayó que la política necesita una "recalibración" y nuevas subidas de tipos.
En cuanto a los datos, el Conference Board informó de que la confianza del consumidor se deterioró en septiembre, y la encuesta mostró la preocupación de los estadounidenses por el elevado coste de vida en medio del aumento de los precios de la gasolina. Dana Peterson, economista jefe del Conference Board, escribió: "Las referencias a los precios, al elevado coste de los bienes y servicios y, en particular, a los precios del petróleo y el gas alcanzaron nuevos máximos."
La Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS) de agosto informó de un descenso de 7.335 millones a 7.079 millones, lo que indica que las ofertas de empleo disminuyeron mientras que los despidos se mantuvieron bajos, reafirmando el escenario de baja contratación y bajos despidos.
Otros datos mostraron que las ofertas de empleo cayeron en agosto, aunque los despidos se mantuvieron bajos, reafirmando que el mercado laboral estadounidense podría soportar un mayor endurecimiento por parte de la Reserva Federal.
Actualmente, los mercados monetarios ven una probabilidad del 68% de una subida de tasas de la Fed en octubre y una probabilidad del 95% de una subida en diciembre, según los datos de Prime Terminal.
La atención de los operadores se desplaza a los datos del miércoles, centrados en el Cambio del Empleo Nacional de ADP, el indicador de inflación favorito de la Reserva Federal, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre en su primera lectura y la publicación de las Nóminas no Agrícolas de septiembre.
Análisis técnico del XAU/USD: El Oro sube, pero enfrenta una fuerte resistencia cerca de los 4.200$
Después de tocar fondo cerca de los 4.100$, el XAU/USD apunta al alza, pero está a punto de probar la línea de tendencia inferior de la «cuña alcista», cuya ruptura podría abrir la puerta a recuperar los 4.200$.
No obstante, el impulso sigue inclinado a la baja, como indica el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que permanece por debajo de su nivel neutral de 50. Dicho esto, el camino de menor resistencia del Oro se inclina hacia la baja.
Por lo tanto, el primer soporte del oro es el mínimo oscilante del 28 de septiembre de 4.110$. Por debajo se encuentran los 4.100$, seguidos de la marca psicológica de los 4.000$. La siguiente zona de soporte se sitúa en los 3.996$, el mínimo del día (LOD) del 29 de julio, seguido por el mínimo anual de 3.941$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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