El Oro se desploma mientras las nóminas estadounidenses impulsan al Dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El metal brillante cae con fuerza el viernes, borrando las ganancias del jueves tras un sólido informe de empleo estadounidense.
- Las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. aumentaron en 162.000 en agosto, muy por encima de la previsión del mercado de 56.000.
- La zona de 4.500$ actúa como resistencia inmediata, seguida de la SMA de 200 días cerca de 4.534$.
Oro (XAU/USD) cae bruscamente el viernes, poniendo fin a una recuperación de dos días después de que el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. sorprendiera fuertemente al alza. El metal subió brevemente por encima de 4.500$ el jueves, ganando casi un 2%, pero desde entonces ha borrado gran parte de ese avance. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.400$, con una caída aproximada del 1.5% en el día.
La economía estadounidense añadió 162.000 puestos de trabajo en agosto, muy por encima de las expectativas del mercado de un aumento de 56.000. La cifra de julio fue revisada fuertemente al alza, hasta una ganancia de 21.000 desde la caída de 23.000 comunicada previamente, mientras que las nóminas de junio fueron revisadas a 31.000 desde 20.000. La tasa de desempleo se mantuvo estable en el 4.1%, como se esperaba.
El Dólar estadounidense se fortalece tras el informe de empleo, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense también suben en toda la curva. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 99.20 después de caer a un mínimo de más de una semana en 98.83 el jueves. Mientras tanto, el rendimiento de referencia del Tesoro a 10 años vuelve a probar el 4.81%, su nivel más alto desde octubre de 2023, alcanzado por primera vez a principios de esta semana.
Las sólidas ganancias de las nóminas permiten a la Fed centrarse más estrechamente en el aspecto de la inflación de su mandato, reavivando las expectativas de una subida de tasas en la reunión de este mes. Los datos revierten parte del reajuste de precios provocado por los comentarios menos de línea dura del gobernador de la Fed, Christopher Waller, el jueves.
El gobernador de la Fed, Waller, dijo el jueves que está "viendo finalmente algunos signos de desinflación", y añadió que "la actual configuración de tasas podría devolvernos a una inflación del 2%". También dijo que "la decisión sobre las tasas en septiembre depende de la inflación de agosto" y que "si los datos de inflación de agosto resultan elevados, consideraría una subida de tasas".
Los analistas de OCBC mantienen una visión "constructiva" sobre el Oro, pero advierten que la trayectoria a corto plazo probablemente seguirá siendo "altamente sensible a la reevaluación de las expectativas de la Fed". Destacan que "las Nóminas de esta noche podrían impulsar el próximo movimiento de los rendimientos y el USD", mientras que "el IPC y el IPP de la próxima semana deberían ser más decisivos para determinar si la reciente tendencia de desinflación es suficiente para mantener a la Fed en pausa". Los expertos de OCBC también señalan que "las tensiones geopolíticas siguen ofreciendo soporte en el margen", pero advierten de que "unos precios del petróleo más altos representan un riesgo de doble sentido si repercuten en las expectativas de inflación y los rendimientos".
Análisis técnico: Los compradores apuntan a la SMA de 200 días
El XAU/USD se mantiene por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días en torno a 4.354$, mientras sigue limitado por debajo de la SMA de 200 días cerca de 4.534$, lo que deja el tono general neutral y de consolidación.
El precio ha recuperado el retroceso de Fibonacci del 38.2% en torno a 4.448$, convirtiéndolo en soporte inmediato, aunque aún no ha puesto a prueba el retroceso del 23.6% en 4.544$ por encima.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario, alrededor de 55, sugiere un impulso ligeramente positivo, pero la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se mantiene por debajo de cero, lo que indica que los intentos de recuperación aún se enfrentan a una oferta cerca de la media de 200 días.
A la baja, el soporte inicial se encuentra en el nivel de Fibonacci del 38.2%, alrededor de 4.448$, seguido del retroceso del 50.0% en 4.371$ y de la SMA de 100 días cerca de 4.354$. Una caída más profunda expondría el retroceso del 61.8% en 4.293$ y los siguientes niveles de Fibonacci en 4.183$ y 4.042$.
Al alza, los alcistas necesitan superar la SMA de 200 días cerca de 4.534$, mientras que el retroceso del 23.6% en 4.544$ actuaría como techo posterior. Una ruptura sostenida por encima de estos niveles abriría el camino hacia la zona del máximo oscilante anterior, alrededor de 4.700$.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Nóminas no Agrícolas - Preguntas Frecuentes
Las Nóminas no Agrícolas (NFP) forman parte del informe mensual de empleo de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. El componente de Nóminas no Agrícolas mide específicamente el cambio en la cantidad de personas empleadas en Estados Unidos durante el mes anterior, sin incluir el sector agrícola.
La cifra de Nóminas no Agrícolas (NFP) puede influir en las decisiones de la Reserva Federal al proporcionar una medida del éxito con el que la Fed está cumpliendo su mandato de fomentar el pleno empleo y una inflación del 2%. Una cifra de NFP relativamente alta significa que hay más gente empleada, ganando más dinero y, por lo tanto, probablemente gastando más. Un resultado de Nóminas no Agrícolas relativamente bajo, por otro lado, podría significar que la gente está teniendo dificultades para encontrar trabajo. La Fed normalmente aumentará las tasas de interés para combatir la alta inflación provocada por el bajo desempleo, y las bajará para estimular un mercado laboral estancado".
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación positiva con el Dólar estadounidense. Esto significa que cuando las cifras son mayores a lo esperado, el Dólar tiende a subir y viceversa cuando son menores. Las Nóminas no Agrícolas influyen en el Dólar estadounidense en virtud de su impacto en la inflación, las expectativas de política monetaria y las tasas de interés. Un NFP más alto generalmente significa que la Reserva Federal será más restrictiva en su política monetaria, lo que respaldará al Dólar.
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación negativa con el precio del Oro. Esto significa que una cifra de nóminas mayor a la esperada tendrá un efecto depresivo en el precio del Oro y viceversa. Un NFP más alto generalmente tiene un efecto positivo en el valor del Dólar estadounidense y, como la mayoría de las materias primas principales, el Oro se cotiza en dólares estadounidenses. Por lo tanto, si el Dólar estadounidense gana valor, se requieren menos dólares para comprar una onza de oro. Además, las tasas de interés más altas (que generalmente ayudaron a un NFP más alto) también reducen el atractivo del Oro como inversión en comparación con quedarse en efectivo, donde el dinero al menos generará intereses".
Las Nóminas no Agrícolas son solo un componente dentro de un informe de empleo más amplio y pueden verse eclipsadas por los otros componentes. En ocasiones, cuando las Nóminas no Agrícolas son mayores que lo previsto, pero las ganancias semanales promedio son menores que lo esperado, el mercado ha ignorado el efecto potencialmente inflacionario del resultado principal e interpreta la caída de las ganancias como deflacionaria. Los componentes de la tasa de participación y las horas semanales promedio también pueden influir en la reacción del mercado, pero solo en eventos poco frecuentes como la "Gran Renuncia" o la Crisis Financiera Global".
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