Oro sigue vulnerable por debajo de 4.000$, mínimo de noviembre de 2025, mientras los traders esperan los datos del PCE de EE.UU.
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro atrae vendedores por tercer día consecutivo y parece no verse afectado por una modesta corrección del USD.
- Los operadores reducen las apuestas a subidas de tasas de la Fed en medio de la relajación de las preocupaciones inflacionarias, limitando las ganancias del Dólar.
- Los operadores ahora esperan los datos del PCE de EE.UU. para obtener más pistas sobre la senda de la política de la Fed y un nuevo impulso.
El Oro (XAU/USD) mantiene su sesgo bajista por tercer día consecutivo – también el sexto día en los últimos siete – y cotiza por debajo del nivel psicológico de 4.000$ de cara a la sesión europea del jueves. El metal precioso se mantiene cerca de su nivel más bajo desde noviembre de 2025, alcanzado el miércoles, mientras los operadores esperan con interés la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. Los datos cruciales de inflación dictarán la senda de la política de la Reserva Federal (Fed) y, a su vez, afectarán al lingote sin rendimiento.
Mientras tanto, los temores inflacionarios han disminuido recientemente debido a la caída significativa de los precios del petróleo crudo tras la reapertura del Estrecho de Ormuz. Además, una exención temporal de sanciones de 60 días que autoriza la producción, entrega y venta de petróleo crudo iraní, productos petrolíferos y petroquímicos arrastró el precio del crudo a su nivel más bajo desde antes de la guerra entre EE.UU. e Irán. Esto debería aliviar la presión upstream sobre la inflación al consumidor, obligando a los operadores a reducir sus apuestas sobre subidas de tipos de interés por parte de la Fed. La consiguiente caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense limita cualquier apreciación adicional del Dólar estadounidense (USD), aunque hace poco para ofrecer alivio al Oro.
Según la herramienta FedWatch de CME Group, los participantes del mercado aún valoran en más del 80% la probabilidad de que el banco central estadounidense aumente los costos de endeudamiento antes de que termine este año, lo que debería ayudar a limitar cualquier caída significativa del USD. Mientras tanto, una venta masiva global en acciones tecnológicas a principios de esta semana sigue pesando en el sentimiento de los inversores y también debería apoyar al Dólar de refugio seguro. Esto, a su vez, respalda la posibilidad de una depreciación adicional a corto plazo del precio del Oro, sugiriendo que cualquier intento de recuperación podría ser vendido y mantenerse limitado. Además, la aceptación por debajo del nivel psicológico de 4.000$ valida las perspectivas negativas para el metal precioso.
Gráfico XAU/USD de 4 horas
El Oro necesita consolidar antes de sufrir más pérdidas en medio de condiciones de sobreventa
Ante el trasfondo de los recientes fracasos repetidos cerca de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en el gráfico de 4 horas, la ruptura nocturna por debajo del mínimo del año hasta la fecha y la marca de 4.000$ se consideraron un nuevo detonante para los bajistas del XAU/USD. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos se sitúa cerca del territorio de sobreventa alrededor de 28, lo que sugiere que el ritmo de la caída podría desacelerarse. Por lo tanto, será prudente esperar cierta consolidación a corto plazo o un rebote modesto antes de posicionarse para pérdidas más profundas.
Mientras tanto, la lectura negativa del Moving Average Convergence Divergence (MACD) por debajo de cero y su reciente deterioro sugieren que cualquier rebote podría tener dificultades mientras el par XAU/USD cotice muy por debajo de la SMA de 100 períodos cerca de 4.258,00$. Mientras tanto, cualquier recuperación significativa más allá de la marca de 4.000$ podría atraer nuevos vendedores cerca de la región de 4.065$-4.070$. Esto debería limitar al par XAU/USD cerca de la marca de 4.100$. Los alcistas necesitarían superar dicha barrera para aliviar la presión bajista inmediata y abrir la puerta a un movimiento más sostenido al alza hacia el techo de la SMA de 100 períodos.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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