El Oro se acerca a los 4.200$ mientras los alcistas del USD se toman una pausa antes del informe NFP de EE.UU.
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro permanece confinado en un rango, mientras los operadores optan por esperar la publicación del informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU.
- El USD se mantiene firme cerca de un máximo de un año y medio, actuando como viento en contra para la materia prima.
- Los temores de inflación impulsados por el petróleo mantienen los rendimientos de los bonos estadounidenses cerca de máximos de varios años, limitando aún más al metal precioso.
El Oro (XAU/USD) revierte una modesta caída de la sesión asiática del viernes y vuelve a acercarse a la marca de los 4.200$ en la última hora. Sin embargo, cualquier subida significativa parece difícil de alcanzar en medio de un Dólar estadounidense (USD) alcista, mientras los operadores esperan con interés la publicación de los datos de empleo de EE.UU. Se espera que el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. muestre que la economía añadió solo 90K empleos en septiembre, por debajo de la cifra de 162K del mes anterior. Mientras tanto, la tasa de desempleo se mantuvo estable en el 4.1%. Además, la inflación salarial anual, medida por la variación de la Ganancia Media por Hora, ofrecerá nuevas pistas sobre la futura senda de política de la Reserva Federal (Fed), en medio del retroceso de las apuestas de una subida de tasas en octubre. Esto, a su vez, impulsará al Dólar estadounidense (USD) y proporcionará un impulso significativo al metal precioso sin rendimiento.
Varios miembros influyentes del FOMC indicaron recientemente que no ven una necesidad urgente de una subida inmediata de las tasas de interés después del ampliamente esperado aumento de un cuarto de punto en la reunión de septiembre. Mientras tanto, el Institute for Supply Management (ISM) informó el jueves de que la actividad económica del sector manufacturero estadounidense se expandió por noveno mes consecutivo en septiembre. Los detalles adicionales de la encuesta revelaron que los precios de las materias primas aumentaron por vigésimo cuarto mes consecutivo. Esto se suma a las preocupaciones inflacionarias derivadas de la volatilidad de los precios de la energía, que sustentan las perspectivas de un mayor endurecimiento de la Fed y ayudan a limitar el retroceso nocturno de los rendimientos de los bonos estadounidenses desde máximos de varios años. Aparte de esto, el enfrentamiento entre Estados Unidos e Irán mantiene firme al Dólar estadounidense (USD) cerca de su nivel más alto desde abril de 2025.
The Wall Street Journal informó de que el Pentágono podría enviar pronto un tercer grupo de ataque de portaaviones y 10.000 marineros e infantes de marina al Golfo Pérsico. Por separado, la Autoridad del Estrecho del Golfo Pérsico de Irán (PGSA) afirmó que varios petroleros fueron atacados en el Estrecho de Ormuz en los últimos días. A esto se suma que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, declaró el miércoles que decidiría muy pronto si destruir Irán y añadió que la guerra terminará muy pronto de una forma u otra. Esto mantiene firmemente vigente la prima de riesgo geopolítico y sigue respaldando el fuerte tono de demanda que rodea al Dólar de refugio seguro, que podría continuar actuando como viento en contra para el Oro. Por lo tanto, será prudente esperar compras firmes de continuación antes de posicionarse a favor de una subida significativa del par XAU/USD.
Gráfico de 4 horas XAU/USD
Análisis Técnico
El par XAU/USD mantiene un tono bajista a corto plazo por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas y de los retrocesos de Fibonacci de la zona media. Sin embargo, el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) permanece en territorio positivo, con la línea por encima de su señal y un histograma que sigue siendo constructivo. Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en torno a 43 apunta a una posible pausa en la caída en lugar de una clara reversión alcista.
Por lo tanto, cualquier movimiento positivo más allá del nivel de 4.200$ probablemente se enfrente a una resistencia inmediata cerca del retroceso del 61.8% en 4.230$. El nivel del 50% en 4.319$ forma la siguiente barrera cercana al alza, por delante de la SMA de 200 períodos en 4.386$ y del retroceso del 38.2% en 4.408$. Esto refuerza una densa zona de resistencia, con el retroceso del 23.6% en 4.519$ marcando un techo más distante que tendría que recuperarse para desafiar significativamente el sesgo bajista actual. A la baja, el soporte inicial se sitúa en el retroceso de Fibonacci del 78.6% en 4.103$, por delante del mínimo oscilante anterior cerca de 3.942$.
(El análisis técnico de esta historia se escribió con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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