El Oro mantiene ganancias moderadas por debajo de los 4.350$ mientras los alcistas del Dólar esperan la decisión de tasas de la Fed
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro invierte una modesta caída de la sesión asiática del miércoles mientras los alcistas del Dólar estadounidense hacen una pausa.
- Las apuestas a una subida de tasas de la Fed, el repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses y los riesgos geopolíticos deberían limitar las pérdidas más profundas del Dólar.
- Cualquier apreciación significativa del Oro parece limitada antes de la decisión clave sobre las tasas del FOMC.
El Oro (XAU/USD) tiene dificultades para aprovechar su modesto movimiento intradía al alza y se mantiene por debajo del nivel de 4.350$ durante la sesión asiática del miércoles. El Dólar estadounidense (USD) se toma una pausa tras alcanzar máximos de dos semanas y ofrece cierto soporte a la materia prima. Sin embargo, los operadores parecen dudar a la hora de abrir posiciones direccionales agresivas y optan por mantenerse al margen a la espera del evento clave del banco central.
Está previsto que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. anuncie su decisión más tarde hoy y se espera ampliamente que suba las tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs) al término de su reunión del 15–16 de septiembre. Mientras tanto, la atención se centrará en las proyecciones económicas actualizadas de la Fed, que incluyen el llamado gráfico de puntos. Además, los comentarios del presidente de la Fed, Kevin Warsh, durante la conferencia de prensa posterior a la reunión serán examinados en busca de pistas sobre la futura senda de política monetaria. Las perspectivas, a su vez, desempeñarán un papel clave a la hora de influir en la dinámica de los precios del Dólar a corto plazo y proporcionarán un nuevo impulso direccional al Oro sin rendimiento.
Mientras tanto, los riesgos de inflación impulsados por la energía apuntalan las perspectivas de un mayor endurecimiento de la política monetaria por parte de la Fed. De hecho, los precios del petróleo crudo se dispararon el martes hasta alcanzar un nuevo máximo desde el 20 de mayo, en medio de la creciente preocupación por las interrupciones del suministro en Oriente Medio. A esto se sumó un aumento del endeudamiento público y empresarial, que provocó una prolongada venta masiva de bonos a escala mundial y llevó el rendimiento del bono de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años por encima del umbral del 5% por primera vez desde 2023 y hasta su nivel más alto desde 2007. Además, la escalada de las tensiones en Oriente Medio debería seguir apuntalando al Dólar estadounidense como activo refugio, lo que podría limitar el precio del Oro.
En los últimos acontecimientos, Arabia Saudí emitió alertas de seguridad sobre una serie de territorios —incluidas la ciudad santa de La Meca y la segunda ciudad más grande, Yeda— tras una semana de ataques de los hutíes alineados con Irán en Yemen. La coalición liderada por Arabia Saudí ha prometido responder «con firmeza» a los ataques con misiles y drones del grupo hutí, aumentando el riesgo de una mayor escalada del conflicto regional. Además, el Mando Central de Estados Unidos declaró que ha redirigido 103 buques comerciales como parte de su bloqueo del comercio marítimo iraní a través del estrecho de Ormuz, respaldando los precios del petróleo y favoreciendo a los alcistas del Dólar.
XAU/USD Gráfico Diario
Análisis Técnico
El metal precioso ha mostrado cierta resiliencia por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días y ahora cotiza justo por encima del nivel de retroceso del 50% del repunte de julio-agosto. Dicho esto, los osciladores de momentum se han debilitado, con la convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) en territorio negativo y el índice de fuerza relativa (RSI) rondando justo por debajo de la línea de 50. Esto, a su vez, sugiere que el impulso alcista se está moderando, incluso mientras el Oro se mantiene por encima de una media móvil clave.
Por lo tanto, cualquier movimiento adicional al alza podría encontrar una resistencia inicial en el retroceso de Fibonacci del 38.2% cerca de 4.413$, seguido de un obstáculo más fuerte en el retroceso del 23.6% alrededor de 4.520$, donde podría reaparecer la oferta previa. A la baja, el soporte inmediato se alinea primero con el retroceso del 50.0% cerca de 4.326$, reforzado por la SMA de 50 días en torno a 4.280$. Una ruptura por debajo de esta última expondría el retroceso del 61.8% cerca de 4.240$ y soportes de retroceso más profundos en aproximadamente 4.116$ y 3.959$.
(El análisis técnico de esta historia se escribió con la ayuda de una herramienta de IA. Saber más.)
Tasas de interés de EE.UU. - Preguntas Frecuentes
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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