El Oro apunta a 4.200$ ante unos datos laborales de EE.UU. débiles mientras la perspectiva de la Fed se relaja
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El metal se dispara más de un 2.5% mientras los débiles datos de empleo de EE.UU. y la caída de los precios del petróleo presionan al Dólar estadounidense.
- Los mercados recortan las expectativas de una subida de tasas de la Fed en septiembre antes del informe NFP del viernes.
- El XAU/USD vuelve a probar la SMA de 50 días tras recuperar la SMA de 21 días.
El Oro (XAU/USD) sube más de un 2.50% el miércoles, ya que los datos del mercado laboral de EE.UU. peores de lo esperado presionan al Dólar estadounidense (USD), mientras que la caída de los precios del petróleo ante las esperanzas de reabrir el Estrecho de Ormuz alivia las preocupaciones sobre la inflación y debilita las expectativas de subidas de tipos de la Reserva Federal (Fed).
Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.185$, después de subir brevemente por encima de 4.200$, su nivel más alto en más de un mes.
El cambio de empleo de ADP aumentó en 44.000 en julio, por debajo de las expectativas de 70.000 y desacelerándose desde los 98.000 de junio. El informe sigue a los datos de ofertas de empleo JOLTS del martes, más débiles de lo esperado. Ahora los operadores esperan el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes en busca de más pistas sobre el mercado laboral estadounidense.
Los estrategas de ING señalan que "los menores precios de la energía han aliviado algunas preocupaciones sobre la inflación, ofreciendo un trasfondo más favorable para el lingote," incluso mientras los inversores siguen evaluando las perspectivas de política monetaria. Añaden que "los mercados siguen valorando las perspectivas de la política monetaria estadounidense tras la reunión de la Reserva Federal de la semana pasada," dejando al Oro "atrapado entre un sentimiento geopolítico más favorable y la incertidumbre persistente sobre las tasas de interés en EE.UU."
Las expectativas de una subida de tasas de la Fed en septiembre se han debilitado, y la herramienta CME FedWatch muestra que la probabilidad ha caído al 56.9% desde el 67.2% de un día antes.
A pesar del desvanecimiento de las apuestas por una subida de tasas, se espera que el banco central estadounidense mantenga una postura de política restrictiva hasta que la inflación se esté moviendo claramente de nuevo hacia su objetivo del 2%. Esto sugiere que las tasas de interés podrían mantenerse más altas durante más tiempo, lo que podría impedir que el Oro protagonice una recuperación más sólida.
En el frente geopolítico, el presidente estadounidense Donald Trump dijo que Washington mantuvo "muy buenas conversaciones" con Irán durante unas negociaciones que duraron todo el día el martes. Trump añadió que el Estrecho "va a estar abierto muy pronto."
Axios informó que Estados Unidos, Irán y Omán están cerca de un acuerdo interino que podría anunciarse tan pronto como el miércoles. El acuerdo propuesto establecería un arreglo temporal de 60 días entre Irán y Omán para restablecer el transporte marítimo.
Análisis Técnico: Los compradores desafían la SMA de 50 días
En el gráfico diario, el XAU/USD ha vuelto a situarse por encima de la media móvil simple (SMA) de 21 días en 4.064$, lo que apunta a un tono constructivo a corto plazo, y se mantiene ligeramente por encima de la SMA de 50 días en 4.160$, manteniendo la postura general neutral en lugar de claramente alcista.
El impulso está mejorando, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en torno a 57 y la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) en territorio positivo, lo que sugiere que los compradores intentan recuperar el control mientras siguen enfrentándose a una resistencia de tendencia a corto plazo.
Al alza, la resistencia inmediata se sitúa en la SMA de 50 días en 4.160$, seguida por la barrera horizontal en 4.200$. Un cierre diario por encima de esta zona abriría el camino hacia la SMA de 100 días cerca de 4.398$. A la baja, el soporte inicial lo ofrece la SMA de 21 días en 4.064$, antes del suelo psicológico y técnico en 4.000$, donde una ruptura a la baja señalaría una fase correctiva más profunda.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Nóminas no Agrícolas - Preguntas Frecuentes
Las Nóminas no Agrícolas (NFP) forman parte del informe mensual de empleo de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. El componente de Nóminas no Agrícolas mide específicamente el cambio en la cantidad de personas empleadas en Estados Unidos durante el mes anterior, sin incluir el sector agrícola.
La cifra de Nóminas no Agrícolas (NFP) puede influir en las decisiones de la Reserva Federal al proporcionar una medida del éxito con el que la Fed está cumpliendo su mandato de fomentar el pleno empleo y una inflación del 2%. Una cifra de NFP relativamente alta significa que hay más gente empleada, ganando más dinero y, por lo tanto, probablemente gastando más. Un resultado de Nóminas no Agrícolas relativamente bajo, por otro lado, podría significar que la gente está teniendo dificultades para encontrar trabajo. La Fed normalmente aumentará las tasas de interés para combatir la alta inflación provocada por el bajo desempleo, y las bajará para estimular un mercado laboral estancado".
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación positiva con el Dólar estadounidense. Esto significa que cuando las cifras son mayores a lo esperado, el Dólar tiende a subir y viceversa cuando son menores. Las Nóminas no Agrícolas influyen en el Dólar estadounidense en virtud de su impacto en la inflación, las expectativas de política monetaria y las tasas de interés. Un NFP más alto generalmente significa que la Reserva Federal será más restrictiva en su política monetaria, lo que respaldará al Dólar.
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación negativa con el precio del Oro. Esto significa que una cifra de nóminas mayor a la esperada tendrá un efecto depresivo en el precio del Oro y viceversa. Un NFP más alto generalmente tiene un efecto positivo en el valor del Dólar estadounidense y, como la mayoría de las materias primas principales, el Oro se cotiza en dólares estadounidenses. Por lo tanto, si el Dólar estadounidense gana valor, se requieren menos dólares para comprar una onza de oro. Además, las tasas de interés más altas (que generalmente ayudaron a un NFP más alto) también reducen el atractivo del Oro como inversión en comparación con quedarse en efectivo, donde el dinero al menos generará intereses".
Las Nóminas no Agrícolas son solo un componente dentro de un informe de empleo más amplio y pueden verse eclipsadas por los otros componentes. En ocasiones, cuando las Nóminas no Agrícolas son mayores que lo previsto, pero las ganancias semanales promedio son menores que lo esperado, el mercado ha ignorado el efecto potencialmente inflacionario del resultado principal e interpreta la caída de las ganancias como deflacionaria. Los componentes de la tasa de participación y las horas semanales promedio también pueden influir en la reacción del mercado, pero solo en eventos poco frecuentes como la "Gran Renuncia" o la Crisis Financiera Global".
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