El Euro se sitúa cerca de su máximo de varios meses frente a un USD débil mientras los alcistas esperan un movimiento por encima de 1.1700 antes de los PMI

• El EUR/USD sigue bien respaldado por un USD más débil y unas expectativas de subida de tasas del BCE que se fortalecen.
• Los riesgos de inflación debido a los precios más altos del petróleo mantienen sobre la mesa las apuestas a una subida de tasas de la Fed y respaldan al USD.
• Las incertidumbres geopolíticas ayudan además a limitar las pérdidas del USD y a limitar al par de cara a los PMI preliminares.

El par EUR/USD atrae a algunos compradores en las caídas durante la sesión asiática del viernes y vuelve a acercarse a su nivel más alto desde el 14 de mayo, marcado el día anterior, con los alcistas ahora a la espera de un movimiento más allá de la marca de 1.1700 antes de abrir nuevas posiciones. No obstante, los precios al contado siguen encaminados a registrar fuertes ganancias semanales y prolongar la tendencia alcista acumulada en el mes en medio de un Dólar estadounidense (USD) ampliamente más débil.

De hecho, el Índice del USD (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de divisas, sigue deprimido cerca de un mínimo de tres meses, mientras los operadores continúan reduciendo las apuestas a una subida inmediata de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) ante las señales de enfriamiento de la inflación. A esto se suma que las expectativas de que la inflación impulsada por la energía obligue al Banco Central Europeo (BCE) a inclinarse hacia una postura más agresiva respaldan a la moneda común y al par EUR/USD.

Según Commerzbank, el equilibrio cada vez más ajustado en el almacenamiento de gas europeo "aumenta la presión para importar aún más en los próximos meses, elevando así el riesgo de precios." El banco advierte que si los flujos de gas no se recuperan lo suficiente, "esto también aumentaría aún más la presión al alza sobre los precios europeos de la electricidad," ya que la región se ve obligada a competir de forma más agresiva por los escasos suministros de GNL.

Mientras tanto, la reacción inmediata del mercado al plan del Departamento del Tesoro de EE.UU. de duplicar el tamaño de algunas operaciones de recompra de deuda a largo plazo parece estar desvaneciéndose en medio de los riesgos de inflación derivados de los precios más altos de la energía. Además, unas actas del FOMC de tono agresivo, publicadas el miércoles, mantienen sobre la mesa las apuestas a al menos una subida de tasas de interés en 2026 y siguen respaldando los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses, lo que podría apoyar al USD.

A esto se suma que el enfrentamiento entre EE.UU. e Irán por el Estrecho de Ormuz mantiene vigente la prima de riesgo geopolítico y podría ayudar aún más a limitar las pérdidas del USD de refugio seguro. En más novedades en torno a la crisis de Oriente Medio, el presidente Donald Trump amenazó con una guerra económica contra Irán y un aislamiento a una escala sin precedentes, al tiempo que advirtió de consecuencias económicas para cualquier país que proporcionara cualquier tipo de salvavidas a Irán.

Esto podría frenar a los bajistas del USD a la hora de abrir nuevas posiciones y limitar al par EUR/USD. Los operadores ahora esperan la publicación de los PMI preliminares de la Eurozona y de EE.UU. para obtener un nuevo impulso. Además, los titulares geopolíticos entrantes podrían seguir infundiendo volatilidad en los mercados financieros globales, lo que impulsará la demanda del USD como activo refugio y generará oportunidades de negociación a corto plazo en torno al par EUR/USD en el último día de la semana.

Gráfico diario del EUR/USD

Análisis Técnico

El par EUR/USD mantiene un sesgo alcista a corto plazo por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días y del retroceso de Fibonacci del 61.8% de la caída de abril-junio, en 1.1644. Esto sugiere que las caídas probablemente atraerán compras mientras la recuperación más amplia desde el mínimo del ciclo en 1.1323 se mantenga intacta y podría apuntar a probar el retroceso del 78.6% en 1.1731.

A esto le sigue el máximo oscilante de abril cerca de 1.1843. A la baja, el soporte inicial se sitúa en el retroceso del 61.8% en 1.1644 y la SMA de 200 días en 1.1631, antes de niveles de Fibonacci más profundos en 1.1583 y 1.1521, con una demanda estructural más sólida emergiendo hacia el retroceso del 23.6% en 1.1445 y el ancla en 1.1323.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)