El Dólar neozelandés retrocede desde sus máximos de corto plazo por las débiles ventas minoristas

• El Dólar neozelandés retrocede tras no lograr mantenerse cerca de 0.6000.
• Las ventas minoristas de Nueva Zelanda cayeron un 0.5% en el segundo trimestre, frente a las expectativas de un aumento del 0.1%.
• Las nuevas sanciones de EE.UU. contra Irán alimentan la aversión al riesgo y podrían limitar el apetito por las divisas sensibles al riesgo.

El NZD/USD retrocede hasta alrededor de 0.5960 el lunes al momento de escribir estas líneas, con una caída del 0.25% en el día, después de acercarse al nivel de 0.6000 el viernes. El Dólar neozelandés (NZD) pierde terreno tras la publicación de datos de consumo interno más débiles de lo esperado, mientras que las tensiones geopolíticas en torno a Irán mantienen un tono cauteloso en los mercados.

Las ventas minoristas de Nueva Zelanda se contrajeron un 0.5% en el segundo trimestre, mientras que los mercados esperaban un aumento del 0.1%. El descenso marca la primera contracción en casi dos años y sigue a un aumento del 0.1% en el trimestre anterior, lo que sugiere que el consumo de los hogares está perdiendo impulso.

Las cifras ofrecen una señal negativa para la economía neozelandesa y pesan sobre el Kiwi, ya que una demanda interna más débil podría reforzar el caso de una postura de política monetaria menos restrictiva por parte de la Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ).

En el frente estadounidense, la atención se centra en la política exterior de Washington. Se espera que el Departamento del Tesoro de Estados Unidos (EE.UU.) amplíe el lunes el alcance de las sanciones secundarias que podrían afectar a países y entidades que mantengan vínculos comerciales con Irán. Según Reuters, la administración del presidente estadounidense Donald Trump busca aumentar la presión económica sobre Teherán tras casi seis meses de conflicto que han perturbado el Estrecho de Ormuz y las exportaciones energéticas del Golfo.

Se espera que el secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, detalle las medidas el lunes y ofrezca una visión más amplia de la campaña de presión económica descrita como un "Día D económico" por la administración Trump. Se prevé que las nuevas medidas permitan a EE.UU. someter las actividades en determinados sectores iraníes a sanciones secundarias y amenazar a las empresas afectadas con su exclusión del sistema financiero basado en el Dólar estadounidense (USD).

La perspectiva de sanciones más estrictas mantiene la incertidumbre geopolítica y la aversión al riesgo, un entorno que por lo general es desfavorable para el Dólar neozelandés debido a su sensibilidad al sentimiento de los inversores.

No obstante, el Dólar estadounidense también enfrenta sus propios vientos en contra. Los mercados siguen evaluando las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal (Fed), mientras que las preocupaciones sobre la deuda de EE.UU. limitan el atractivo del Dólar. Esta debilidad del Dólar estadounidense podría ayudar a contener la caída del NZD/USD a pesar de los decepcionantes datos de Nueva Zelanda.

Se prevé una senda de tipos del Kiwi más alta, pero el alza del NZD está limitada al descontarse el endurecimiento del RBNZ

Brown Brothers Harriman señala que los mercados ya están firmemente posicionados para un mayor endurecimiento del RBNZ, con "la próxima decisión de política del RBNZ, que también incluye una nueva Declaración de Política Monetaria, el 2 de septiembre y una subida consecutiva de 25pbs hasta el 2.75% prácticamente totalmente descontada." Los estrategas añaden que "en los próximos doce meses, la curva de swaps implica 75pbs de endurecimiento hasta el 3.25%. Eso es razonable dada la inflación por encima del objetivo y una tasa de política monetaria cerca del extremo inferior del rango neutral del RBNZ (2.20%-4.10%)." Sin embargo, advierten que "aun así, el potencial alcista del NZD/USD está limitado, ya que el cruce ya ha superado los diferenciales de tipos," lo que sugiere que incluso una postura de línea dura continuada por parte del RBNZ puede no traducirse en ganancias adicionales significativas para el Kiwi.

Análisis técnico del NZD/USD

En el gráfico de una hora, el NZD/USD cotiza en 0.5960, manteniendo un tono bajista a corto plazo al situarse por debajo de una línea de tendencia descendente de resistencia en 0.5969 y de la barrera horizontal en 0.5989. El par sigue cotizando por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 horas en 0.5938 y de la SMA de 200 horas en 0.5908, lo que sugiere demanda subyacente, pero el último retroceso desde condiciones de sobrecompra, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) cediendo hacia 40, apunta a un debilitamiento del impulso alcista mientras el par siga limitado por la resistencia cercana.

A la baja, el soporte inicial coincide con el reciente suelo de precio en 0.5940, antes de la SMA de 100 horas en 0.5938 y de un nivel horizontal inferior en 0.5925, mientras que una extensión bajista más profunda dejaría expuesta la SMA de 200 horas en 0.5908. Al alza, los alcistas tendrían que recuperar primero la resistencia de la línea de tendencia descendente en 0.5969, con una ruptura sostenida que luego apuntaría a la resistencia horizontal en 0.5989 como el siguiente obstáculo.

(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)