El Dólar canadiense se mantiene estable en medio de la incertidumbre sobre el petróleo y el sentimiento de línea dura de la Fed
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Dólar canadiense se mantiene firme frente al Dólar estadounidense ante las persistentes incertidumbres geopolíticas en el mercado del petróleo.
- Las tensiones entre Irán y Estados Unidos y las posibles restricciones en el Estrecho de Ormuz podrían impulsar al alza los precios del petróleo crudo.
- Los sólidos datos manufactureros de Estados Unidos elevan las expectativas de una subida de tipos de la Fed en octubre hasta el 69.7%.
El USD/CAD se estabiliza tras tres días de ganancias y cotiza alrededor de 1.4100 durante el horario asiático del jueves. El par USD/CAD apenas se mueve, mientras que el Dólar canadiense (CAD), vinculado a las materias primas, mantiene su posición en medio de un sentimiento cauteloso en torno a los precios del petróleo.
Los precios del petróleo crudo podrían subir debido a la persistente incertidumbre en torno a las conversaciones diplomáticas entre Estados Unidos e Irán. Durante su intervención en la Asamblea General de la ONU, el presidente iraní, Masoud Pezeshkian, declaró que Teherán no cedería ante las amenazas y reafirmó el derecho del país a desarrollar tecnología nuclear con fines de desarrollo económico. Pezeshkian también subrayó que Irán restringiría la libertad de navegación a través del estratégico Estrecho de Ormuz mientras las sanciones y los bloqueos de Estados Unidos siguieran activos.
El CAD se enfrenta a un lastre cada vez mayor de los rendimientos y a vientos en contra estacionales en el cuarto trimestre
Los estrategas de Scotiabank advierten que el trasfondo subyacente del Dólar canadiense sigue siendo complicado y destacan que "los amplios diferenciales son el mayor lastre para el comportamiento fundamental del CAD." Añaden que "la estacionalidad negativa del CAD en el cuarto trimestre implica un riesgo de que los vientos en contra para el CAD se intensifiquen en las próximas semanas," lo que refuerza la opinión de que la moneda podría mantenerse a la defensiva a medida que se acerque el final del año.
Sin embargo, el par USD/CAD podría ganar terreno, ya que el Dólar estadounidense (USD) recibe apoyo de las expectativas de línea dura de la Reserva Federal (Fed) y de unos indicadores económicos internos resistentes. Este impulso quedó reflejado en los últimos datos preliminares del PMI de S&P Global de Estados Unidos correspondientes a septiembre, que mostraron que la actividad manufacturera se expandió más rápido de lo previsto, hasta 52.0, compensando parcialmente los ligeros retrocesos de la actividad de servicios y compuesta.
Tras las señales económicas de Estados Unidos, las expectativas del mercado de una subida de tipos de 25 puntos básicos por parte de la Fed en octubre se dispararon hasta casi el 69.7%, frente al 48.7% de la semana pasada. Los operadores centran ahora su atención en el próximo informe semanal de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de Estados Unidos. Al mismo tiempo, varios funcionarios de la Fed han reiterado su apoyo a la reciente subida de tipos y han emitido nuevas advertencias sobre los persistentes riesgos de inflación.
El miembro de la Fed Barr señala más subidas ante el aumento de los riesgos de inflación, favoreciendo el avance del Dólar
Barr, de la Fed, emitió un mensaje claramente de línea dura, con una puntuación de 8/10 en el Speechtracker de FXS, por encima del promedio histórico de 7/10 y señalando un sesgo restrictivo más fuerte de lo habitual. La afirmación de que "probablemente se necesiten más subidas de tasas para garantizar el retorno oportuno de la inflación al 2%", junto con los comentarios de que los riesgos para la inflación han aumentado, mientras que los riesgos para el mercado laboral han disminuido, subraya una clara preferencia por un mayor endurecimiento de la política monetaria ante un fuerte crecimiento y un sólido mercado laboral. Al afirmar que la Fed estaba "fuera de posición" y necesitaba "recalibrar" su política, Barr refuerza la narrativa de que la postura actual aún podría ser demasiado laxa, un trasfondo que normalmente favorece al Dólar y perjudica a los activos sensibles al riesgo.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS subió 0.42 puntos hasta 148.81, firmemente en territorio de línea dura y en consonancia con la elevada lectura del Speechtracker de FXS. Este movimiento señala un refuerzo significativo de la percepción del mercado de que la Fed está sesgada hacia un mayor endurecimiento, una dinámica que debería seguir respaldando la fortaleza del Dólar frente a las monedas de menor rendimiento.
Análisis Técnico:
En el gráfico diario, el USD/CAD cotiza en 1.4100. El par se mantiene firmemente por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de nueve y 50 períodos, lo que sugiere un sesgo alcista constructivo a corto plazo, ya que las señales de tendencia a corto y mediano plazo están alineadas. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días en 69.74 coquetea con el territorio de sobrecompra, lo que indica que el impulso al alza es fuerte, pero vulnerable a episodios de consolidación o pequeños retrocesos correctivos.
A la baja, el soporte inmediato surge de la EMA de nueve períodos en 1.4017, mientras que la EMA de 50 períodos en 1.3946 refuerza una zona de demanda más amplia en caso de caídas más profundas. Mientras el par USD/CAD se mantenga por encima de estas medias móviles, es probable que los compradores defiendan los retrocesos, manteniendo la atención en el alza, incluso si las ganancias a corto plazo se vuelven más moderadas debido al trasfondo de un RSI elevado.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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