Dólar estadounidense soportado mientras los mercados de renta variable caen
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Dólar estadounidense ajusta su rango después de un ascenso gradual a un nuevo máximo de 11 semanas.
- Las acciones estadounidenses retroceden aún más desde los máximos históricos ya que la Fed podría no recortar tanto como se anticipó inicialmente.
- El índice del Dólar estadounidense cotiza en un rango estrecho el martes después de no poder romper por encima de 104.00.
El Dólar estadounidense (USD) retrocede ligeramente el martes tras un pequeño sprint al alza el lunes que llevó al Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis monedas principales, a un nuevo máximo de 11 semanas después de que las acciones estadounidenses retrocedieran desde sus máximos históricos. Los bonos del Tesoro de EE.UU. también están comenzando a venderse, ya que parece que los mercados están comenzando a reevaluar sus expectativas de recorte de tasas de interés, con probabilidades crecientes de que la Reserva Federal (Fed) solo recorte una vez más este año antes de entrar en un modo de espera y ver.
En el frente económico de EE.UU., un calendario muy ligero está por delante para que los mercados digieran el martes. Sin embargo, una conclusión proviene de los oradores de la Fed, ya que hay una clara dispersión de opiniones dentro del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), ya que el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, abogó por no recortar más las tasas este año, mientras que la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, comentó el lunes que la Fed necesita continuar con su ciclo de recortes de tasas y relajar aún más. Los participantes del mercado están intrigados por ver qué piensa el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, sobre el asunto este martes alrededor de las 14:00 GMT.
Resumen diario de los motores de los mercados: Aversión al riesgo
- A las 14:00 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia, Patrick Harker, pronunciará el discurso de apertura en la Octava Conferencia Anual de Fintech organizada por el Banco de la Reserva Federal de Filadelfia.
- Mientras Harker pronuncia su discurso, se publicará el índice manufacturero de la Fed de Richmond para octubre a las 14:00 GMT. Los analistas esperan que el número se mantenga en contracción en -18, un poco mejor que el -21 de septiembre.
- Las acciones asiáticas están nuevamente flojas, con los principales índices de Japón cerrando más de un -1% a la baja. Las acciones europeas están planas a ligeramente al alza, mientras que los futuros de acciones estadounidenses se hunden más en rojo.
- La herramienta FedWatch del CME sigue respaldando un pequeño recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) con una probabilidad del 87,0% frente a una probabilidad del 13,0% de no recorte de tasas para la próxima reunión de la Fed el 7 de noviembre.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 4,17% y subió sustancialmente el lunes mientras los bonos se vendían. Tenga en cuenta que cuando los precios de los bonos caen, el rendimiento invertido aumenta.
Análisis Técnico del Índice del Dólar DXY: Ingreso por aversión al riesgo
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza entre dos niveles firmes el martes después de romper a través de una fortaleza bajista, que vino en forma de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 103.80 el lunes. Desafortunadamente, el nivel de 103.99/104.00 fue demasiado pesado para romper en el primer intento. Si los mercados valoran menos recortes de tasas de la Fed, espere ver un 105.00 aparecer bastante rápido en el Índice del Dólar estadounidense.
Muy cerca al alza, el nivel de 103.99/104.00 provocó un rechazo el lunes y continúa como resistencia el martes. Una vez que ese nivel se rompa, busque el nivel redondo de 105.00 e incluso 105.53 (el máximo del 11 de abril) en un rápido sprint al alza. Más al alza vería algunas resistencias cerca de 105.89 (el máximo del 2 de mayo y la línea de tendencia descendente) antes de considerar 106.00.
A la baja, la SMA de 200 días es un soporte muy fuerte debido a una prueba en 103.80. Esté atento a las rupturas falsas y considere esperar un cierre diario por debajo de ese nivel al reevaluar si habrá más caídas para el DXY. El próximo gran soporte es doble, con la SMA de 100 días en 103.19 junto con el nivel clave de 103.18 (el máximo del 12 de marzo). Si ese nivel se rompe, se produciría una gran brecha a la baja hasta la zona de soporte de 101.90, con la SMA de 55 días en 101.89.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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