4.050$: El Oro parece vulnerable cerca de mínimos de dos semanas en medio de expectativas de subidas de la Fed y un Dólar estadounidense alcista
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro atrae cierta continuación de ventas mientras las crecientes apuestas por subidas de tasas de la Fed continúan impulsando el USD.
- Las preocupaciones inflacionarias en disminución no logran impresionar a los operadores alcistas ni brindar apoyo al commodity.
- La configuración técnica bajista respalda la posibilidad de nuevas pérdidas mientras la atención se desplaza a los datos del PCE de EE.UU.
El Oro (XAU/USD) cae por segundo día consecutivo – marcando también el quinto día de movimiento negativo en los últimos seis – y desciende a mínimos de casi dos semanas durante la sesión asiática del miércoles. A pesar de la reducción de las preocupaciones inflacionarias tras la reciente caída en los precios del Petróleo Crudo, los operadores han estado valorando una mayor probabilidad de una subida de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed). Esto, a su vez, impulsa al Dólar estadounidense (USD) a un nuevo máximo desde mayo de 2025 y arrastra al lingote sin rendimiento hasta el nivel de 4.050$, a tiro del mínimo del año tocado a principios de este mes.
Los precios del petróleo crudo han caído significativamente en el último mes aproximadamente y tocaron un nuevo mínimo desde principios de marzo este miércoles en medio de la reanudación del tráfico a través del Estrecho de Ormuz. De hecho, una fuente militar iraní dijo a la agencia de noticias Fars que un número limitado de embarcaciones están siendo autorizadas a pasar por el estrecho cada día bajo coordinación con la Marina de los Guardianes de la Revolución de Irán. Además, el Departamento del Tesoro de EE.UU. emitió una exención temporal de sanciones por 60 días que autoriza la producción, entrega y venta de petróleo crudo iraní, productos petrolíferos y petroquímicos. Esto alivia las preocupaciones sobre el suministro global y sigue presionando a la baja los precios del petróleo, ayudando a mitigar la presión alcista sobre la inflación al consumidor.
No obstante, los inversores han aumentado significativamente sus apuestas de que el banco central estadounidense elevará los costos de endeudamiento al menos en 25 puntos básicos (pbs) en 2026 tras la señal de línea dura de la Fed la semana pasada. Nueve de los 19 miembros del comité de la Fed creían que necesitarían subir la tasa de política para combatir la inflación. Sumado a esto, el nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh, se centró fuertemente en la estabilidad de precios durante la conferencia de prensa posterior a la reunión, sugiriendo que el banco central podría no apresurarse a recortar las tasas de interés incluso ante un crecimiento decreciente. Además, los mensajes mixtos entre EE.UU. e Irán sobre los asuntos nucleares de Teherán actúan como viento a favor para el Greenback, que se considera otro factor que ejerce presión a la baja sobre el precio del Oro.
El vicepresidente de EE.UU., JD Vance, dijo el lunes que las conversaciones de paz en Suiza habían resultado en que Irán aceptara invitar a inspectores de la Agencia Internacional de Energía Atómica (AIEA) a sus instalaciones nucleares. Además, el presidente estadounidense Donald Trump afirmó que Irán había "total y completamente" aceptado el nivel más alto de inspecciones nucleares a largo plazo. Sin embargo, los medios estatales iraníes, citando al ministerio de exteriores, informaron que Teherán no había hecho nuevos compromisos sobre las inspecciones nucleares. Esto mantiene las primas de riesgo geopolítico en juego, favoreciendo a los alcistas del USD y respaldando la posibilidad de pérdidas más profundas para el Oro. Los operadores ahora esperan el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU., previsto para el jueves, en busca de un nuevo impulso.
Gráfico XAU/USD de 4 horas
Los bajistas del Oro tienen la ventaja mientras esté por debajo de la SMA 100 en el gráfico de 4h
Ante el trasfondo de los recientes fallos repetidos cerca de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en el gráfico de 4 horas, una ruptura convincente y aceptación por debajo de la marca de 4.100$ podría verse como un nuevo detonante para los bajistas del XAU/USD. Además, los indicadores de impulso son débiles, con el índice de fuerza relativa (RSI) rondando la zona de sobreventa alrededor de 31, mientras que el promedio móvil de convergencia/divergencia (MACD) se mantiene en territorio negativo con una línea descendente. Esto, a su vez, sugiere que los riesgos a la baja siguen dominando incluso si surgen rebotes ocasionales por cobertura corta y respalda la posibilidad de una caída hacia la prueba del mínimo anual, alrededor del área de 4.024$-4.023$, tocada a principios de este mes.
En el lado alcista, la SMA de 100 períodos en 4.287,33$ es la primera resistencia significativa, y se necesitaría una recuperación sostenida por encima de esta barrera para aliviar el sesgo bajista predominante y abrir la puerta a una fase de consolidación más constructiva. Hasta entonces, cualquier acercamiento a la región de 4.280$-4.290$ probablemente será tratado como una oportunidad para restablecer el interés vendedor mientras las señales de impulso no muestran una reversión alcista duradera.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Tasas de interés de EE.UU. - Preguntas Frecuentes
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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