USD/CAD Pronóstico del Precio: Los alcistas no se comprometen a la espera de las minutas del FOMC

• El USD/CAD atrae compradores de seguimiento en medio de una combinación de factores de apoyo.
• Un modesto repunte del USD actúa como viento de cola para el par en medio de precios más bajos del petróleo crudo.
• La subida sigue limitada ya que los operadores parecen reacios a la espera de las minutas del FOMC.

El USD/CAD prolonga el movimiento de recuperación de esta semana desde el área de 1.3685, su nivel más bajo desde octubre de 2024, por tercer día consecutivo y actualiza su máximo semanal el miércoles. Los precios permanecen por debajo de 1.3850 durante la primera parte de la sesión europea, aunque el trasfondo fundamental de apoyo respalda las perspectivas de ganancias adicionales. El Dólar estadounidense continúa con las ganancias inspiradas en los datos macroeconómicos de EE.UU. del día anterior, en su mayoría optimistas. Además, los precios más bajos del petróleo crudo debilitan al CAD vinculado a las materias primas y ofrecen soporte al par de divisas.

La Oficina del Censo de EE.UU. informó el martes que los pedidos de bienes duraderos cayeron un 6.3% en abril, marcando un cambio respecto al aumento del 7.6% (revisado desde el 9.2%) del mes anterior. Sin embargo, la lectura fue mejor que la expectativa del mercado de una disminución del 7.9%. Además, los pedidos excluyendo el transporte aumentaron un 0.2% durante el mes reportado. Además, el Índice de Confianza del Consumidor de EE.UU. del Conference Board se recuperó drásticamente después de una caída prolongada desde diciembre de 2024 y alcanzó 98 en mayo. Esto representa un aumento de 12.3 puntos desde 85.7 en abril, marcando el mayor aumento mensual en cuatro años gracias a la tregua comercial entre EE.UU. y China, que mejoró las perspectivas para la economía y el mercado laboral. Los datos calman los temores de recesión y continúan beneficiando al Dólar.

Sin embargo, la incertidumbre en torno a las políticas comerciales del presidente de EE.UU. Donald Trump, las preocupaciones sobre el empeoramiento de la situación fiscal de EE.UU. y las expectativas dovish de la Reserva Federal (Fed) frenan a los alcistas del USD de realizar apuestas agresivas. Los inversores siguen preocupados de que el llamado "Gran y Hermoso Proyecto de Ley" de Trump agregue un estimado de 4 billones de dólares a la deuda del gobierno federal durante la próxima década y, si se aprueba en el Senado esta semana, empeoraría el déficit presupuestario de EE.UU. a un ritmo más rápido de lo esperado. Además, los operadores han estado valorando la posibilidad de que la Fed intervenga para apoyar la economía y realice al menos dos recortes de 25 puntos básicos (pb) para fin de año. Las apuestas se vieron impulsadas por el Índice de Precios al Consumidor (IPC) y el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. publicados a principios de este mes.

En contraste, las cifras de inflación subyacente en Canadá de la semana pasada, más altas de lo esperado, desvanecieron las esperanzas de un recorte de tasas de interés por parte del Banco de Canadá (BoC) en junio. Sin embargo, esto se ve compensado por el sesgo vendedor prevalente en torno a los precios del petróleo crudo, alimentado por las expectativas de un mayor suministro de OPEC+, lo que pesa sobre el Dólar canadiense (CAD) y valida la perspectiva positiva para el par USD/CAD. Los operadores también parecen reacios y optan por esperar la publicación de las minutas del FOMC, que podrían ofrecer pistas sobre la futura senda de recortes de tasas e influir en la demanda del USD. Esta semana, los inversores también se enfrentarán al PIB preliminar del Q1 de EE.UU., el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. y la cifra mensual del PIB canadiense, que deberían proporcionar un impulso significativo durante la segunda mitad de la semana de negociación.

Gráfico de 1 hora del USD/CAD

Perspectiva Técnica del USD/CAD

La región de 1.3845-1.3850 representa el nivel de retroceso del 50% de la reciente caída de rechazo desde una media móvil simple (SMA) de 200 días técnicamente significativa hasta el máximo del año alcanzado a principios de esta semana. Una fortaleza sostenida más allá debería permitir que el par USD/CAD suba aún más hacia la región de 1.3885 (nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8%) en ruta hacia el nivel de 1.3900. Algunas compras de seguimiento sugerirán que los precios al contado han formado un mínimo a corto plazo y allanarán el camino para una mayor apreciación hacia el obstáculo intermedio de 1.3945 en ruta hacia el nivel psicológico de 1.4000 (resistencia clave de la SMA de 200 días).

Por otro lado, el mínimo diario, alrededor de la cifra redonda de 1.3800, podría ofrecer soporte inmediato, por debajo del cual el par USD/CAD podría debilitarse hasta el soporte intermedio de 1.3725 en ruta hacia el nivel de 1.3700 y la región de 1.3685, o el mínimo del año hasta la fecha. La incapacidad para defender los niveles de soporte mencionados podría cambiar el sesgo a corto plazo de nuevo a favor de los bajistas y arrastrar los precios al contado hacia el nivel redondo de 1.3600.