AUD/USD Pronóstico: No hay cambios en la perspectiva alcista

• El AUD/USD alcanzó nuevos máximos al norte de la barrera de 0.6800.
• El rebote del Dólar perdió fuerza hacia el final del día.
• Las ventas minoristas serán el evento destacado en Australia al final de la semana.

El jueves, el AUD/USD recuperó el equilibrio y rompió al alza a través del nivel pivotal de 0.6800 una vez más, alcanzando nuevos máximos en niveles no vistos desde principios de enero. La reanudación del sesgo alcista en el Dólar australiano se produjo a pesar de las ganancias aceptables en el Dólar estadounidense, aunque el Índice del Dólar estadounidense (DXY) perdió algo de ímpetu alcista a medida que el día llegaba a su fin el jueves.

En el momento presente, el impulso alcista del par es muy fuerte, impulsado por un reciente avance por encima de la SMA de 200 días en 0.6612, lo que cambió la perspectiva a corto plazo a una postura decididamente alcista para el AUD/USD.

El impulso de recuperación en el AUD a lo largo de agosto ha sido apoyado principalmente por la debilidad del USD y las mejores condiciones de los activos relacionados con el riesgo.

Además, tanto los precios del cobre como los del mineral de hierro registraron pequeñas ganancias, aunque suficientes para contribuir al impulso alcista en el Dólar australiano.

Los desarrollos recientes en la política monetaria han contribuido al aumento de varias semanas del Dólar australiano. De hecho, el RBA ha decidido no cambiar el OCR actual en 4.35% en el evento de este mes, adoptando un enfoque conservador y demostrando que no tiene intención clara de flexibilizar la política en el corto plazo a la luz de las presiones inflacionarias domésticas en curso.

Más tarde, en un discurso, la Gobernadora Michelle Bullock repitió que el RBA estaba preparado para aumentar las tasas si fuera necesario para controlar la inflación, manteniendo el tono de línea dura debido a la alta inflación subyacente. Ella enfatizó que el banco aún observaba los riesgos de inflación después de tomar la decisión de no cambiar.

La inflación subyacente, en 3.9% en el trimestre anterior, se espera que caiga dentro del rango objetivo de 2-3% a finales de 2025. Las previsiones ahora apuntan a que tanto la media recortada como la inflación general del IPC alcanzarán el rango objetivo de 2-3% a finales de 2026, lo cual es más tarde de lo inicialmente previsto.

El optimismo hacia el AUD se ha visto complementado por el tono de línea dura de las actas del RBA de la semana pasada, que mostraron un debate entre los miembros sobre si aumentar o dejar sin cambios el objetivo de la tasa de efectivo. Se argumentó a favor de un aumento debido a las persistentes corrientes subyacentes de inflación y las expectativas del mercado de algunos recortes de tasas más adelante en 2024. Al final, se consideró que el objetivo de la tasa de efectivo actual se mantenía apropiadamente. Los responsables de las políticas también señalaron que un recorte de tasas en el futuro cercano era poco probable, aunque las tasas podrían cambiar más adelante.

En este punto, se espera que el RBA sea el último de los bancos centrales del G10 en comenzar a recortar tasas. Por ahora, los swaps continúan manteniendo una probabilidad de alrededor del 90% de que el RBA recorte tasas antes de fin de año; sin embargo, esto sigue sujeto a cualquier incertidumbre, dado que la decisión dependerá en gran medida de los datos entrantes.

No obstante, con la perspectiva de recortes de tasas en el futuro cercano por parte de la Fed, mientras que el modo restrictivo prolongado proyectado del RBA sugiere que un AUD/USD más fuerte es más probable en los próximos meses.

Las ganancias para el Dólar australiano probablemente estén limitadas, sin embargo, ya que la recuperación de la economía china es gradual y lenta. La deflación, junto con la falta de estímulos suficientes, obstaculiza a China tras la pandemia. La reunión del Politburó no anunció ninguna medida de estímulo concreta nueva, a pesar de anunciar apoyo, empeorando así las aprensiones sobre la demanda de la segunda mayor economía del mundo.

Mientras tanto, el último informe de la CFTC para la semana que terminó el 20 de agosto muestra que los especuladores mantienen su postura neta corta general sobre el AUD, pero redujeron sus posiciones a mínimos de tres semanas. Ha sido netamente corto desde el segundo trimestre de 2021, salvo un descanso de dos semanas hasta ahora este año.

En el calendario australiano, se esperan cifras de crédito hipotecario y ventas minoristas clave al final de la semana.

AUD/USD gráfico diario

AUD/USD perspectiva técnica a corto plazo

Se proyecta que nuevos avances empujen al AUD/USD a su máximo de agosto de 0.6823 (29 de agosto), antes del máximo de diciembre de 2023 de 0.6871 (28 de diciembre) y el hito de 0.7000.

Los intentos bajistas ocasionales, por otro lado, pueden resultar en una caída inicial a la SMA temporal de 55 días de 0.6658, antes de la importante SMA de 200 días de 0.6612 y el suelo de 2024 de 0.6347 (5 de agosto).

El gráfico de cuatro horas muestra la continuación del comercio dentro del rango. Sin embargo, el nivel de resistencia inmediato es 0.6823, antes de 0.6871. Por otro lado, la SMA de 55 días en 0.6750 es la primera, seguida de 0.6697 y la SMA de 200 días en 0.6638. El RSI subió a alrededor de 63.