Pronóstico del Precio del Dólar australiano: El Aussie está en búsqueda de 0.7200

• El AUD/USD construye sobre las ganancias del lunes y supera el obstáculo de 0.7100.
• El Dólar estadounidense enfrenta una creciente presión de venta ante esperanzas de un alto el fuego.
• La confianza del consumidor en Australia cayó a 80.1 en abril, según Westpac.

El sólido rebote del Dólar australiano desde abril parece haberse fortalecido en los últimos días, devolviendo el control a los alcistas y allanando el camino para que el AUD/USD quizás desafíe los máximos anuales cerca de 0.7200 en el horizonte a corto plazo. Por ahora, la perspectiva positiva del par debería mantenerse en medio de una inflación doméstica elevada y la postura cautelosa del RBA.

El Dólar australiano (AUD) se apoya en el optimismo visto a comienzos de semana, motivando al AUD/USD a dejar rápidamente atrás la barrera de 0.7100 para alcanzar nuevos máximos de cinco semanas en el martes de recuperación.

La continuación del fuerte rebote del par se produce tras la intensa venta masiva del Dólar estadounidense (USD), que llevó al Índice del Dólar (DXY) a niveles no vistos desde principios de marzo, alrededor de la región de 98.00. La tendencia bajista del billete verde se debe a las renovadas esperanzas de los inversores de un posible alto el fuego más duradero entre EE.UU. e Irán, junto con la disminución de las tensiones geopolíticas.

Australia: Aún se mantiene, pero pierde algo de impulso

La historia macroeconómica de Australia sigue siendo en general sólida, apoyada por dinámicas domésticas resilientes, pero hay señales crecientes de que el ciclo está comenzando a enfriarse.

A nivel general, no ha cambiado mucho. La economía continúa superando a muchas de sus pares, la inflación se mantiene persistente en componentes clave, y el Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantiene una postura cautelosa y dependiente de los datos tras sus recientes movimientos de endurecimiento.

Sin embargo, comienzan a aparecer las primeras grietas: las lecturas del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de marzo para manufactura y servicios cayeron por debajo de la marca de 50, señalando una pérdida gradual de impulso en la actividad empresarial doméstica.

Aún hay algunos puntos brillantes. El superávit comercial de febrero se amplió a 5.686 mil millones de dólares australianos, el más fuerte desde mediados de 2025, mientras que el crecimiento se mantiene firme, con el Producto Interno Bruto (PIB) expandiéndose un 0.8% intertrimestral en el cuarto trimestre de 2025 y un 2.6% anual. El mercado laboral se mantiene, aunque no tan firmemente como antes, con la tasa de desempleo subiendo a 4.3% en febrero, incluso cuando el empleo aumentó en casi 49.000 puestos.

La inflación, sin embargo, sigue siendo el tema clave. El último Índice de Precios al Consumidor (IPC) se situó en 3.7% interanual, con la media recortada en 3.3% y la mediana ponderada en 3.5%. La desinflación está ocurriendo, pero a un ritmo más lento del esperado.

En conjunto, el RBA aún no está listo para declarar la victoria, y los responsables de la política continúan señalando que la inflación podría no volver al objetivo hasta alrededor de mediados de 2028.

China: Estable, pero ya no es el motor

La economía china sigue respaldando a su par australiano, aunque su fortaleza parece haber perdido algo de impulso últimamente.

De hecho, los últimos datos mostraron que la economía creció un 4.5% interanual en el último trimestre de 2025, mientras que las ventas minoristas aumentaron a una tasa anualizada del 2.8% durante los dos primeros meses del año en curso. Sin embargo, aparecen indicios de desaceleración, especialmente en el sector comercial tras la significativa contracción del superávit en marzo, que cayó a poco más de 51.000 millones de dólares, desde casi 91.000 millones en el mes anterior.

Ese panorama mixto también se refleja en los indicadores de actividad: las cifras oficiales de la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) aún sugieren una economía en contracción, mientras que encuestas privadas, como RatingDog, continúan indicando expansión, aunque a un ritmo moderado.

Mientras tanto, la inflación contribuye a esa narrativa intermedia tras un aumento del IPC del 1.2% interanual en febrero, mientras que los precios al productor permanecen en deflación con -0.9% en el último año.

En conjunto, China parece más una fuerza estabilizadora que un verdadero motor de crecimiento. En ese contexto, es probable que el Banco Popular de China (PBoC) mantenga su postura, con las tasas preferenciales de préstamo (LPR) esperadas sin cambios en 3.00% y 3.50% en la próxima reunión.

RBA: Aún con sesgo restrictivo, pero la cuestión es el momento

El RBA tuvo una decisión muy ajustada en su última reunión, con una división de 5 a 4 a favor de una subida de 25 puntos básicos, llevando la tasa oficial de efectivo (OCR) a 4.10%. Esa división por sí sola destaca lo dividida que está la junta.

Dicho esto, el mensaje principal sigue siendo en gran medida el mismo: las limitaciones de capacidad siguen vigentes, y los precios más altos del petróleo crudo probablemente mantendrán las presiones inflacionarias a corto plazo elevadas. En su conferencia de prensa, la gobernadora Michele Bullock dejó claro que la demanda sigue siendo demasiado alta para la comodidad.

Sin embargo, la discusión está evolucionando en torno al momento. Algunos responsables de política favorecieron una pausa para reevaluar la situación en medio del incierto panorama global, mientras evalúan al mismo tiempo el impacto rezagado de las subidas de tasas previas.

De hecho, las últimas actas reflejaron ese tono cauteloso, sugiriendo que la perspectiva se ha vuelto más difícil de leer. Además, los desarrollos globales también se ven como un factor que añade otra capa de incertidumbre al camino de la política del banco.

Mientras tanto, los participantes del mercado siguen abogando por un mayor endurecimiento, proyectando poco más de 52 puntos básicos de subidas adicionales para fin de año.

Posicionamiento del AUD: Aún largo, pero comenzando a deshacer

El Dólar australiano sigue fuertemente sesgado hacia la posición larga, aunque los últimos datos especulativos correspondientes a la semana que finalizó el 7 de abril muestran algunos signos iniciales de reducción. Dicho esto, los largos netos no comerciales disminuyeron hasta alrededor de 70.000 contratos, lo que sugiere que los inversores están comenzando a reducir posiciones tras la acumulación constante observada en semanas anteriores.

Sin embargo, la acción del precio cuenta una historia diferente después de que el AUD/USD se deslizara hacia la zona de 0.6970 durante ese período, profundizando la divergencia reciente entre el posicionamiento del mercado y la acción real del precio. A pesar de que el sentimiento se mantuvo en términos generales constructivo durante el período, la acción del precio no logró ganar impulso.

Además, el interés abierto también ha perdido impulso, lo que sugiere que los operadores estaban cerrando sus posiciones en lugar de revertirlas. En conclusión, esto parece más una reducción gradual de la exposición que un cambio total de dirección.

Esto deja al AUD algo vulnerable: a menos que el panorama económico general mejore, la posibilidad de liquidaciones adicionales de posiciones largas debería persistir, especialmente si el Dólar estadounidense mantiene una postura positiva.

Perspectiva del AUD/USD: El rally está ahí; la convicción aún no

Caso base, cautelosamente constructivo:

El par ha superado recientemente la barrera de 0.7100, aunque sigue atento al trasfondo geopolítico. Sin embargo, el movimiento alcista podría comenzar a estancarse si la superación de 0.7100 no logra un ritmo sostenible. La perspectiva depende de que el dólar estadounidense se mantenga débil y de que el entorno general de riesgo no cambie drásticamente.

Caso alcista, aunque aún no probado:

Para que este rally persista, el mercado necesita mostrar una fortaleza real. Si el apetito por el riesgo continúa mejorando, entonces el spot podría romper por encima de 0.7100 con cierta convicción, estableciendo el próximo hito en 0.7200 y reforzando al mismo tiempo la perspectiva constructiva.

Caso bajista: los riesgos siguen presentes:

Sin embargo, no se debe descartar el potencial de una reversión si el sentimiento actual se deteriora, el Dólar estadounidense acelera o los fundamentos chinos empeoran. Una caída por debajo del nivel de 0.7000 probablemente desencadenaría una corrección más profunda, con un posible objetivo en la región de 0.6900.

El rally es real, pero aún se siente frágil. Los mercados necesitan una convicción más fuerte para mantenerlo.

Lo que importa para el AUD/USD ahora

A corto plazo: el Dólar estadounidense, el ánimo general de riesgo y cualquier noticia geopolítica nueva seguirán siendo los principales motores. Más adelante esta semana, toda la atención se centrará en la publicación de datos clave chinos, incluyendo cifras del PIB, balanza comercial, ventas minoristas y producción industrial.

Riesgos: una desaceleración de la economía china, una Reserva Federal (Fed) más agresiva o cualquier cambio en la posición del RBA podrían hacer que el Aussie se vuelva inestable rápidamente.

Rincón técnico

En el gráfico diario, el AUD/USD cotiza en 0.7145, manteniendo un sesgo alcista constructivo ya que el spot se mantiene bien por encima de las medias móviles simples (SMA) de 55, 100 y 200 días, que se agrupan entre aproximadamente 0.67 y 0.70. El impulso respalda el alza, con el Índice de Fuerza Relativa (14) rondando los bajos 60, lo que indica una presión compradora persistente, mientras que un Índice Direccional Promedio (14) moderado sugiere que el avance es constante pero aún no está en una fase de tendencia fuerte.

En la parte superior, la resistencia inmediata se encuentra en 0.7188, donde una proyección de Fibonacci converge con un techo horizontal previo, seguida por 0.7283 y luego 0.7661. En la parte inferior, el soporte inicial surge en la SMA de 55 días cerca de 0.7031, reforzado por el retroceso de Fibonacci del 23.6% en 0.7007, con una demanda más profunda esperada alrededor de la banda 0.6895–0.6874, donde el retroceso del 38.2% se alinea con la SMA de 100 días, antes del piso alcista más amplio formado por los retrocesos del 50% y 61.8% y la SMA de 200 días entre aproximadamente 0.68 y 0.67.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)

Conclusión: constructivo, pero aún no del todo

El panorama general para el Dólar australiano sigue siendo fuerte, y es poco probable que el RBA cambie su posición en el futuro cercano, lo que debería mantener un piso frente a episodios ocasionales de presión vendedora.

Además, la divisa australiana prospera cuando los inversores se sienten confiados, pero cuando las cosas se ponen inestables, el Dólar estadounidense suele ser el que recupera terreno. En consecuencia, a pesar de una visión general favorable a largo plazo, el futuro inmediato sigue siendo algo impredecible.