Oro Pronóstico Semanal: Las conversaciones comerciales y los datos de inflación de EE.UU. determinarán la acción a corto plazo
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro no logró estabilizarse por encima de 3.400$ tras un inicio alcista de la semana.
- Los datos de inflación de mayo de EE.UU. y los titulares comerciales podrían seguir impulsando la acción del XAU/USD.
- El panorama técnico no proporciona ninguna pista direccional a corto plazo.
El Oro (XAU/USD) comenzó la semana con buen pie, pero no logró reunir más impulso alcista. La falta de claridad sobre las relaciones comerciales de Estados Unidos (EE.UU.) con sus socios dificulta que el par realice un movimiento decisivo en ninguna dirección, ya que el enfoque del mercado se desplaza hacia los datos de inflación de mayo de EE.UU.
El Oro lucha por encontrar dirección
Los flujos de refugio seguro dominaron la acción en los mercados financieros el lunes, y el Oro subió más del 2.5% en términos diarios. Después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, acusara a China de violar su acuerdo el viernes, el Ministerio de Comercio de China respondió en un comunicado emitido durante el fin de semana, diciendo que EE.UU. es quien ha incumplido la tregua comercial de 90 días al introducir una serie de "medidas discriminatorias y restrictivas contra China". Además, el Oro se benefició aún más de las crecientes tensiones geopolíticas tras la noticia de que Ucrania llevó a cabo un ataque masivo con drones contra bombarderos militares rusos en Siberia.
Reuters informó a última hora del lunes que la administración Trump envió cartas a los socios negociadores, pidiendo su mejor oferta para mediados de semana. Este titular ayudó a mejorar el estado de ánimo de riesgo a primera hora del martes y provocó que el Oro corrigiera a la baja. Más tarde en el día, los datos de EE.UU. mostraron que el número de ofertas de empleo aumentó a casi 7.4 millones en abril desde 7.2 millones en marzo, ayudando al Dólar estadounidense (USD) a mantener su posición.
El miércoles, el USD se vio presionado tras la publicación de datos económicos decepcionantes. La Automatic Data Processing (ADP) informó que el empleo en el sector privado aumentó en 37.000 en mayo, muy por debajo de la expectativa del mercado de 115.000, mientras que el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) cayó a 49.9 en mayo desde 51.6 en abril. A su vez, el XAU/USD terminó el día ligeramente al alza.
Aunque el XAU/USD se benefició de la debilidad general del USD y tocó un nuevo máximo de varias semanas por encima de 3.400$ el jueves, cerró el día en territorio negativo. Al hablar con los periodistas tras anunciar un recorte de 25 puntos básicos (pbs) en las tasas clave, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, insinuó que el banco central podría haber llegado al final de su ciclo de flexibilización. Este comentario de línea dura provocó una fuerte caída en el XAU/EUR, sugiriendo que el Euro (EUR) capturó flujos de capital fuera del Oro. Mientras tanto, el presidente de EE.UU., Trump, dijo que mantuvo una llamada telefónica con el presidente chino, Xi Jinping, para discutir el comercio y señaló que sus equipos se reunirán pronto para la próxima ronda de negociaciones. Este desarrollo ayudó a mejorar el estado de ánimo del mercado y puso presión adicional sobre el Oro.
La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) anunció el viernes que las Nóminas No Agrícolas (NFP) aumentaron en 139.000 en mayo. Esta lectura fue mejor que la expectativa del mercado de 130.000. Otros detalles del informe de empleo mostraron que la Tasa de Desempleo se mantuvo estable en 4.2%, como se previó. Con estas cifras apoyando al USD, el par XAU/USD luchó por recuperar su tracción al acercarse el fin de semana.
Los inversores en Oro examinarán los datos de inflación de EE.UU. y las conversaciones comerciales
En las primeras horas de negociación de la sesión asiática del lunes, los datos de la Balanza Comercial de mayo de China serán observados de cerca por los participantes del mercado. En caso de que el superávit comercial de China se reduzca significativamente debido al conflicto comercial con EE.UU., la reacción inmediata del mercado podría desencadenar una caída en el Oro. Tal lectura probablemente sugeriría un empeoramiento de las perspectivas de demanda para el metal precioso y podría hacer que los mercados piensen que China probablemente pondrá más esfuerzo en alcanzar un acuerdo comercial con EE.UU.
El miércoles, la BLS de EE.UU. publicará los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de mayo. Una lectura más suave de lo esperado en el IPC subyacente mensual, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, podría poner al USD bajo presión de venta, beneficiando al XAU/USD. Por otro lado, los inversores podrían inclinarse hacia una mantención de la política de la Reserva Federal (Fed) en julio ante un IPC subyacente caliente, forzando al Oro a caer. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están valorando actualmente alrededor de un 17% de probabilidad de un recorte de 25 pbs en julio.
La Fed estará en período de silencio la próxima semana. Por lo tanto, los inversores estarán completamente enfocados en los nuevos desarrollos en torno a las conversaciones comerciales de EE.UU. Un sentimiento de mercado en mejora, con EE.UU. anunciando nuevos acuerdos con socios, podría hacer que el Oro pierda interés. Por el contrario, el metal amarillo probablemente seguirá siendo atractivo si las tensiones geopolíticas se mantienen altas o si la próxima ronda de conversaciones comerciales entre EE.UU. y China no produce resultados positivos o concretos.
Análisis técnico del Oro
El rango de negociación del Oro continúa estrechándose dentro de un triángulo simétrico, lo que sugiere que los inversores se mantienen al margen mientras esperan la próxima ruptura. Mientras tanto, el indicador de Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario continúa fluctuando en un canal estrecho ligeramente por encima de 50, reflejando una falta de impulso direccional.
El Oro podría enfrentar la primera área de resistencia en 3.420$-3.430$ (punto medio de la tendencia alcista de seis meses, nivel estático). Un cierre diario por encima de esta región podría atraer compradores técnicos y abrir la puerta para otra prueba del máximo histórico de 3.500$. Una vez que el Oro se estabilice por encima de este nivel, 3.600$ (nivel redondo) podría verse como el siguiente objetivo alcista.
A la baja, parece haberse formado un fuerte nivel de soporte cerca de 3.300$, donde el límite inferior del canal ascendente, la media móvil simple (SMA) de 20 días y el retroceso de Fibonacci del 23.6% de la tendencia alcista convergen. Si este soporte falla, 3.230$ (SMA de 50 días) podría actuar como soporte intermedio antes de 3.150$ (retroceso de Fibonacci del 38.2%).
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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