Oro Pronóstico Semanal: Los compradores dudan a pesar de los decepcionantes datos de EE.UU.
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Oro no logró estabilizarse por encima de 3.400$ tras un inicio alcista de la semana.
- Los datos de inflación de mayo de EE.UU. y los titulares comerciales podrían seguir impulsando la acción del XAU/USD.
- El panorama técnico no proporciona ninguna pista direccional a corto plazo.
El Oro (XAU/USD) comenzó la semana con un fuerte impulso, pero no logró reunir más impulso alcista. La falta de claridad sobre las relaciones comerciales de Estados Unidos (EE.UU.) con sus socios dificulta que el par realice un movimiento decisivo en ninguna dirección, ya que el enfoque del mercado se desplaza hacia los datos de inflación de mayo de EE.UU.
El Oro lucha por encontrar dirección
Los flujos de refugio seguro dominaron la acción en los mercados financieros el lunes, y el Oro subió más del 2.5% en términos diarios. Después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, acusara a China de violar su acuerdo el viernes, el Ministerio de Comercio de China respondió en un comunicado emitido durante el fin de semana, diciendo que EE.UU. es quien ha violado la tregua comercial de 90 días al introducir una serie de "medidas discriminatorias y restrictivas contra China". Además, el Oro se benefició aún más de las crecientes tensiones geopolíticas tras la noticia de que Ucrania llevó a cabo un ataque masivo con drones contra bombarderos militares rusos en Siberia.
Reuters informó a última hora del lunes que la administración Trump envió cartas a los socios negociadores, pidiendo su mejor oferta para mediados de semana. Este titular ayudó a mejorar el estado de ánimo de riesgo a principios del martes y provocó que el Oro corrigiera a la baja. Más tarde en el día, los datos de EE.UU. mostraron que el número de ofertas de empleo aumentó a casi 7.4 millones en abril desde 7.2 millones en marzo, ayudando al Dólar estadounidense (USD) a mantener su posición.
El miércoles, el USD se vio presionado tras la publicación de datos económicos decepcionantes. La Automatic Data Processing (ADP) informó que el empleo en el sector privado aumentó en 37.000 en mayo, muy por debajo de la expectativa del mercado de 115.000, mientras que el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) cayó a 49.9 en mayo desde 51.6 en abril. A su vez, el XAU/USD terminó el día ligeramente al alza.
Aunque el XAU/USD se benefició de la debilidad general del USD y tocó un nuevo máximo de varias semanas por encima de 3.400$ el jueves, cerró el día en territorio negativo. Al hablar con los periodistas tras anunciar un recorte de 25 puntos básicos (pbs) en las tasas clave, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, insinuó que el banco central podría haber llegado al final de su ciclo de flexibilización. Este comentario de línea dura provocó una fuerte caída en el XAU/EUR, sugiriendo que el Euro (EUR) capturó flujos de capital fuera del Oro. Mientras tanto, el presidente de EE.UU., Trump, dijo que mantuvo una llamada telefónica con el presidente chino, Xi Jinping, para discutir el comercio y señaló que sus equipos se reunirán pronto para la próxima ronda de negociaciones. Este desarrollo ayudó a mejorar el estado de ánimo del mercado y puso presión adicional sobre el Oro.
La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) anunció el viernes que las Nóminas No Agrícolas (NFP) aumentaron en 139.000 en mayo. Esta lectura fue mejor que la expectativa del mercado de 130.000. Otros detalles del informe de empleo mostraron que la Tasa de Desempleo se mantuvo estable en 4.2%, como se había pronosticado. Con estas cifras apoyando al USD, el par XAU/USD luchó por recuperar su impulso al acercarse al fin de semana.
Los inversores en Oro examinarán los datos de inflación de EE.UU. y las conversaciones comerciales
En las primeras horas de negociación de la sesión asiática del lunes, los datos de la Balanza Comercial de mayo de China serán observados de cerca por los participantes del mercado. En caso de que el superávit comercial de China se reduzca significativamente debido al conflicto comercial con EE.UU., la reacción inmediata del mercado podría desencadenar una caída en el Oro. Tal lectura probablemente sugeriría un empeoramiento de las perspectivas de demanda para el metal precioso y podría hacer que los mercados piensen que China probablemente pondrá más esfuerzo en alcanzar un acuerdo comercial con EE.UU.
El miércoles, la BLS de EE.UU. publicará los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de mayo. Una lectura más suave de lo esperado en el IPC subyacente mensual, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, podría poner al USD bajo presión de venta, beneficiando al XAU/USD. Por otro lado, los inversores podrían inclinarse hacia una política de espera de la Reserva Federal (Fed) en julio ante un IPC subyacente caliente, forzando al Oro a caer. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están valorando actualmente alrededor de un 17% de probabilidad de un recorte de 25 pbs en julio.
La Fed estará en período de silencio la próxima semana. Por lo tanto, los inversores estarán completamente enfocados en los nuevos desarrollos en torno a las conversaciones comerciales de EE.UU. Un sentimiento de mercado en mejora, con EE.UU. anunciando nuevos acuerdos con socios, podría hacer que el Oro pierda interés. Por el contrario, el metal amarillo probablemente seguirá siendo atractivo si las tensiones geopolíticas se mantienen altas o si la próxima ronda de conversaciones comerciales entre EE.UU. y China no produce resultados positivos o concretos.
Análisis técnico del Oro
El rango de negociación del Oro continúa estrechándose dentro de un triángulo simétrico, lo que sugiere que los inversores se mantienen al margen mientras esperan la próxima ruptura. Mientras tanto, el indicador de Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario continúa fluctuando en un canal estrecho ligeramente por encima de 50, reflejando una falta de impulso direccional.
El Oro podría enfrentar la primera área de resistencia en 3.420$-3.430$ (punto medio de la tendencia alcista de seis meses, nivel estático). Un cierre diario por encima de esta región podría atraer compradores técnicos y abrir la puerta para otra prueba del máximo histórico de 3.500$. Una vez que el Oro se estabilice por encima de este nivel, 3.600$ (nivel redondo) podría verse como el siguiente objetivo alcista.
A la baja, parece haberse formado un fuerte nivel de soporte cerca de 3.300$, donde el límite inferior del canal ascendente, la media móvil simple (SMA) de 20 días y el retroceso de Fibonacci del 23.6% de la tendencia alcista convergen. Si este soporte falla, 3.230$ (SMA de 50 días) podría actuar como soporte intermedio antes de 3.150$ (retroceso de Fibonacci del 38.2%).
Aranceles FAQs
Aunque los aranceles y los impuestos generan ingresos gubernamentales para financiar bienes y servicios públicos, tienen varias distinciones. Los aranceles se pagan por adelantado en el puerto de entrada, mientras que los impuestos se pagan en el momento de la compra. Los impuestos se imponen a los contribuyentes individuales y a las empresas, mientras que los aranceles son pagados por los importadores.
Existen dos escuelas de pensamiento entre los economistas respecto al uso de aranceles. Mientras que algunos argumentan que los aranceles son necesarios para proteger las industrias nacionales y abordar los desequilibrios comerciales, otros los ven como una herramienta perjudicial que podría potencialmente aumentar los precios a largo plazo y llevar a una guerra comercial dañina al fomentar aranceles recíprocos.
Durante la campaña electoral para las elecciones presidenciales de noviembre de 2024, Donald Trump dejó claro que tiene la intención de utilizar aranceles para apoyar la economía de EE.UU. y a los productores estadounidenses. En 2024, México, China y Canadá representaron el 42% del total de las importaciones de EE.UU. En este período, México se destacó como el principal exportador con 466.600 millones de dólares, según la Oficina del Censo de EE.UU. Por lo tanto, Trump quiere centrarse en estas tres naciones al imponer aranceles. También planea utilizar los ingresos generados a través de los aranceles para reducir los impuestos sobre la renta personal.
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