Oro Pronóstico Semanal: El sólido mercado laboral de EE.UU. podría llevar al XAU/USD a una ruptura bajista
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Oro registró grandes pérdidas semanales, presionado por datos sólidos de EE.UU. e incertidumbre en Oriente Medio.
- Los datos de inflación del IPC de mayo en EE.UU. podrían desencadenar la próxima gran acción.
- Las perspectivas técnicas apuntan a una ruptura bajista.
Tras la acción indecisa de la semana anterior, el Oro (XAU/USD) permaneció atrapado en un rango relativamente estrecho durante la mayor parte de la semana antes de caer bruscamente el viernes, ya que los mercados reaccionaron a la persistente incertidumbre en Oriente Medio y a las impresionantes publicaciones de datos macroeconómicos de EE.UU. Los datos de inflación de mayo en EE.UU. y los desarrollos de la guerra entre EE.UU. e Irán podrían desencadenar la próxima gran acción en el Oro a corto plazo.
El Oro reacciona a los titulares de Oriente Medio y a los datos de EE.UU.
Tras el anuncio del presidente estadounidense Donald Trump en Truth Social el viernes de que levantarán el bloqueo y permitirán que los barcos atrapados en el Estrecho de Ormuz comiencen el proceso de "regresar a casa", la agencia de noticias Fars de Irán informó que Irán ha rechazado las afirmaciones de Trump.
Durante el fin de semana, la BBC informó que Trump busca cambios relacionados con el Estrecho de Ormuz y la eliminación de uranio enriquecido en el Memorando de Entendimiento (MoU). Mientras tanto, el ejército estadounidense dijo que atacó sitios de radar y drones iraníes en la ciudad de Goruk y en la isla de Qehm.
En este contexto, los mercados comenzaron la semana con cautela y el Oro perdió más del 1% el lunes. Además, medios iraníes informaron que el equipo negociador de Irán dejó de intercambiar mensajes a través de mediadores con EE.UU. en protesta por los renovados ataques de Israel contra Líbano.
Aunque Trump anunció que llamó al primer ministro israelí Benjamin Netanyahu y le pidió que no procediera con una gran incursión en Beirut, el Oro no logró reunir impulso de recuperación el martes. El Dólar estadounidense (USD) ganó fuerza y limitó el alza del XAU/USD después de que los datos de EE.UU. mostraran que las ofertas de empleo JOLTS aumentaron bruscamente a 7.61 millones en abril desde 6.88 millones en marzo.
El Oro volvió a sufrir presión bajista y cayó por debajo de 4.430$ a mitad de semana, ya que los datos de empleo del sector privado mejores de lo esperado para mayo respaldaron al USD. Además, las tensiones geopolíticas se mantuvieron altas y pesaron aún más sobre el Oro, ya que el ejército estadounidense dijo que lanzó ataques de "autodefensa" en la isla Qeshm de Irán y derrotó múltiples misiles y drones iraníes en respuesta a los ataques con drones de Irán contra las fuerzas estadounidenses en Kuwait.
Las noticias de que Israel y Líbano acordaron renovar el alto el fuego ayudaron al Oro a borrar parte de sus pérdidas semanales el jueves. Además, el presidente estadounidense Donald Trump señaló que estaban en medio de negociaciones finales para poner fin a la guerra con Irán cuando la Cámara votó para limitar sus poderes a principios de semana.
El Oro comenzó el día en desventaja el viernes después de que Hezbolá dijera que rechazaba la decisión y las fuerzas israelíes y de Hezbolá comenzaron a intercambiar ataques nuevamente. Más tarde ese día, el XAU/USD extendió su caída ante la renovada fortaleza del Dólar estadounidense (USD) y cayó a su nivel más débil desde finales de marzo, por debajo de 4.350$. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó que las Nóminas no Agrícolas (NFP) aumentaron en 172.000 en mayo, superando ampliamente la expectativa del mercado de 85.000, y revisó el crecimiento de las NFP de abril a 179.000 desde 115.000.
Los inversores en Oro esperan los datos de inflación de EE.UU.
La Reserva Federal (Fed) estará en período de silencio. Los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de mayo, programados para ser publicados el miércoles, serán la última pieza crítica de información antes de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 16-17 de junio.
En términos mensuales, se pronostica que el IPC aumente un 0.5% tras el incremento del 0.6% registrado en abril. En este período, se espera que el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, suba un 0.3%, en comparación con el 0.4% de abril.
Es probable que los inversores reaccionen a la cifra mensual del IPC subyacente para ver si los altos costos energéticos se están extendiendo a la economía en general.
Una lectura por encima de la previsión del mercado podría alimentar las expectativas de una perspectiva de política restrictiva por parte de la Fed, especialmente después de que los últimos datos confirmaran condiciones saludables del mercado laboral, y fortalecer el USD con la reacción inmediata. En este escenario, es probable que el XAU/USD permanezca bajo presión bajista.
Por el contrario, una cifra del IPC subyacente más suave de lo esperado podría ayudar al XAU/USD a protagonizar un rebote con la reacción inmediata. Sin embargo, cualquier acción alcista en el Oro podría ser de corta duración a menos que haya una fuerte caída en los precios del petróleo crudo seguida de una resolución en Oriente Medio.
Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están valorando actualmente alrededor de un 70% de probabilidad de que la Fed aumente la tasa de interés en 25 puntos básicos (pbs) al menos una vez antes de fin de año. Además, la probabilidad de un aumento tan pronto como en septiembre se sitúa alrededor del 60%.
"Tras un ciclo algo polémico de recortes de tasas en EE.UU. que comenzó en 2024, el mercado ha pivotado hacia la fuerte posibilidad de aumentos de tasas hasta fin de año y más allá, con una economía firme enfrentando presiones inflacionarias de transmisión", dice Johan Palmberg, analista cuantitativo senior del World Gold Council. "Esto podría pesar sobre los activos de riesgo a través de las tasas de descuento, así como aumentar los costos de endeudamiento para hogares y empresas."
El mayor riesgo a corto plazo podría provenir de los mercados energéticos, añade Palmberg. "El petróleo domina los titulares y las expectativas de inflación, además de impulsar los rendimientos de los bonos. Un fuerte aumento en los precios de la energía impulsado por el agotamiento de inventarios podría inicialmente empujar los rendimientos al alza, fortalecer el Dólar estadounidense y extender el mal momento actual del Oro antes de que se hagan evidentes las implicaciones a largo plazo."
Análisis técnico del Oro: Las perspectivas a corto plazo señalan una ruptura bajista
El Oro cayó por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días y de la línea inferior del triángulo descendente en el gráfico diario, un patrón de continuación bajista. El indicador Índice de Fuerza Relativa (RSI) cayó por debajo de 40 tras intentos de recuperación de corta duración, destacando una acumulación de impulso bajista.
En caso de que el Oro se mantenga por debajo de 4.430$-4.400$, donde se encuentran el fondo del triángulo descendente y la SMA de 200 días, y continúe usando esa zona como resistencia, los vendedores técnicos podrían seguir dominando la acción y abrir la puerta a otra caída hacia 4.240$, el nivel de retroceso Fibonacci del 78.6% de la tendencia alcista de noviembre a febrero, 4.100$ (nivel estático, nivel redondo) y 4.000$ (nivel psicológico).
El Oro necesita estabilizarse por encima de 4.430$-4.400$ para aliviar la presión bajista. Una vez que eso ocurra, 4.520$-4.540$ (línea de tendencia descendente, SMA de 20 días) podría verse como la próxima zona de resistencia antes de 4.680$ (retroceso Fibonacci del 50%) y 4.800$ (SMA de 100 días).
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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