Inflación minorista de EE.UU. y Kevin Warsh, las dos claves de la semana en los mercados

Si bien el fin de semana fue tenso en el conflicto de Medio Oriente, con acusaciones y amenazas mutuas entre Estados Unidos e Irán, la apertura del lunes fue serena en los mercados financieros. Pero ya en la mañana del lunes, el nuevo cierre del estrecho de Ormuz y fuertes ataques entre ambos países agitan a los activos principales.

Además, la proximidad de la publicación de los datos de inflación minorista y mayorista de junio, junto con la primera exposición de Kevin Warsh como presidente de la Fed ante el Congreso (todo tendrá lugar entre el martes y jueves) mantiene en alto la atención de los inversores.

Respecto a los datos de inflación, la medición más importante se conocerá el martes por la mañana. La misma refiere a la inflación interanual subyacente, que excluye alimentos y energía, y se espera cercana al 2.9%, idéntica a la de mayo. Al alza, sí, pero no tanto como podría esperarse, y con el Petróleo, principal causante del proceso inflacionario actual en buena parte del mundo, controlado por debajo de los 75 dólares en los futuros del WTI.

La medición general, que en mayo fue extraordinariamente alta (4.2%), quedaría sin cambios o apenas a la baja. Ambos guarismos son parte de los argumentos que tiene la Fed, y de los cuales se toman los mercados, para esperar un aumento de tipos de interés en los próximos meses. Muchos dan por descontado un incremento en septiembre, aunque en menor proporción que dos semanas atrás.

Precisamente, sobre esta y otras cuestiones deberá exponer Kevin Warsh en el Congreso. El funcionario, sobre quien pesan algunas sospechas de estar condicionado por el presidente Trump para tomar decisiones de política monetaria, se ha mostrado firme en su primera reunión de política monetaria, con un discurso que llevó a los mercados a pensar en tasas de interés como la actual o más altas durante 2026. Warsh insistió, como también lo hizo John Williams, vicepresidente de la entidad, sobre la necesidad de regresar al 2% de inflación anual.

En este contexto, el Dólar no ofrece muchas pistas claras sobre el futuro inmediato. El Euro, principal referencia del mercado de divisas, se mueve, cómodo, en la zona de 1.1400, incapaz de superar 1.1475, máximo del mes, para apuntar a 1.1530, pero tampoco cede de 1.1365, cuyo quiebre determinaría una caída mucho más fuerte en el corto plazo. Para este lunes, y desde el precio actual de 1.1435, la moneda única presenta una tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, con próximas resistencias en 1.1475, máximos de la semana pasada, y 1.1505; los soportes, en tanto, se ubican en 1.1430, 1.1405 y 1.1380.

La Libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3397 frente al Dólar, con una tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, observando resistencia las zonas de 1.3430 y 1.3460, con soportes en 1.3365 y 1.3325. Los indicadores principales ofrecen señales alcistas, anticipando un movimiento en esa dirección de la moneda británica en las próximas horas.

El Yen luce con algunos signos de recuperación, después de una intervención, no anunciada públicamente, por parte de las autoridades de Japón. Sin embargo, se mantiene cerca de sus mínimos de 40 años, a los que llegó el día 1 de este mes en 162.83. Desde el nivel actual de 162.05, el par USD/JPY presenta una tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, con siguientes resistencias en 162.45 y 162.85; en cambio, los soportes se encuentran en 161.75 y 161.50.

Respecto a la onza de Oro, apunta ligeramente al alza en estas horas, aunque se mueve en rangos de precios estrechos, en un contexto bajista en los gráficos diarios. La superación de 4105 dólares, línea de tendencia bajista, podría extender sus ganancias a 4145 dólares, próximas resistencias, con soportes en 4025 y 3980 dólares.

La agenda de noticias es modesta este lunes, y no se esperan datos de importancia que puedan mover decisivamente al dólar.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.