GBP/USD Pronóstico Semanal: Los operadores de la Libra estarán atentos a la Fed y el BoE
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- La Libra esterlina volvió a probar una fuerte resistencia cerca de 1.3600 frente al Dólar estadounidense.
- El GBP/USD se prepara para una semana ocupada, destacada por las decisiones de política de la Fed y el BoE.
- Técnicamente, el camino de menor resistencia parece estar al alza para el GBP/USD.
La Libra esterlina (GBP) registró una tercera ganancia semanal consecutiva frente al Dólar estadounidense (USD), probando la barrera de 1.3600 para alcanzar máximos mensuales.
La Libra esterlina se benefició de la caída del USD
Todo se debió al aumento del sentimiento dovish en torno al camino de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) sobre las tasas de interés, que golpeó al Dólar estadounidense a su nivel más bajo en siete semanas frente a sus seis principales rivales monetarios.
El pesimismo del USD ayudó al GBP/USD, mientras que la Libra esterlina se benefició de las expectativas de divergencia de políticas entre la Fed y el Banco de Inglaterra (BoE).
Las condiciones del mercado laboral en EE.UU. se debilitaron, eclipsando la persistente inflación del consumidor, aumentando las llamadas para tres recortes de tasas este año, comenzando la próxima semana.
Las apuestas por un recorte de tasas jumbo de la Fed este mes también ganaron fuerza tras los débiles datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. para agosto.
El informe de empleo de EE.UU. de agosto subrayó el cuarto mes consecutivo de contratación débil, consolidando un recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) en septiembre por parte de la Fed.
La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) mostró el 5 de septiembre que las NFP de EE.UU. aumentaron en 22.000, muy por debajo de las previsiones de 75.000, mientras que la Tasa de Desempleo subió al 4.3%, el nivel más alto desde finales de 2021.
Más tarde en la semana, el muy esperado informe de Revisión de Referencia de NFP mostró revisiones a la baja de casi un millón de empleos menos en comparación con las estimaciones gubernamentales anteriores para el período de abril de 2024 a marzo de 2025, según Reuters.
Mientras tanto, el Índice de Precios de Producción (IPP) para la demanda final cayó un 0.1% el mes pasado tras un aumento revisado a la baja del 0.7% en julio. Anualmente, la inflación del IPP cayó al 2.6% en agosto frente al 3.1% (revisado desde 3.3%) en julio.
Las últimas publicaciones de datos de la semana de EE.UU. mostraron que el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan cayó a 55.4 en la estimación preliminar de septiembre desde 58.2 en agosto. Esta lectura fue peor que la expectativa del mercado de 58. Otros detalles de la publicación mostraron que el Índice de Condiciones Actuales del Consumidor bajó a 61.2 desde 61.7, mientras que el Índice de Expectativas del Consumidor disminuyó a 51.8 desde 55.9. Estas lecturas limitaron las ganancias del USD de cara al fin de semana y ayudaron al GBP/USD a mantener su posición.
Los mercados continuaron valorando aproximadamente un 92% de probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) en la reunión de septiembre de la Fed y un 8% de probabilidad de un recorte de 50 bps, según la herramienta FedWatch del CME Group.
Las crecientes apuestas por un aflojamiento agresivo de la Fed y el rally de riesgo global liderado por el optimismo en torno a la Inteligencia Artificial (IA) exacerbaron el dolor del USD, elevando al par a nuevos máximos de cuatro semanas cerca de 1.3600.
Sin embargo, el alza se vio limitada en varias ocasiones por las renovadas tensiones geopolíticas en el Medio Oriente y entre Rusia y Polonia.
A última hora del lunes, Reuters informó sobre incursiones sospechosas de drones rusos en el espacio aéreo de Polonia, poniendo en alerta a las defensas aéreas polacas mientras Rusia violaba el espacio aéreo de la Organización del Tratado del Atlántico Norte (OTAN).
Los operadores también se mostraron brevemente cautelosos después de que Israel atacara al liderazgo de Hamas en Doha, la capital de Qatar, restringiendo la Libra esterlina sensible al riesgo.
Los datos del Producto Interno Bruto (PIB) y de Producción Industrial del viernes también ayudaron a limitar el impulso alcista del par.
La economía del Reino Unido se estancó en julio, en línea con las expectativas de los analistas, con el PIB llegando al 0%. Mientras tanto, la Producción Industrial y Manufacturera mensual cayó un 0.9% y un 1.3%, respectivamente, en julio. Ambas lecturas socavaron las expectativas del mercado.
Los anuncios de política de la Fed y el BoE marcarán el camino
Tras una semana crítica, en términos de publicaciones de datos de EE.UU., los operadores del GBP/USD se preparan para otra semana intensa, repleta de estadísticas de primer nivel de EE.UU. y el Reino Unido y anuncios de política de los bancos centrales.
El lunes se presenta como un comienzo tranquilo para la gran semana, ya que los datos de empleo del Reino Unido y el informe de Ventas Minoristas de EE.UU. se publicarán el martes.
Los datos del IPC del Reino Unido para agosto atraerán algo de atención el miércoles antes del crucial enfrentamiento de política de la Fed.
Los operadores pasarán rápidamente por las consecuencias de la Fed para centrarse en la decisión de tasas del Banco de Inglaterra (BoE) y el lenguaje en la declaración de política en busca de nuevas señales sobre el próximo movimiento del banco en las tasas.
Las solicitudes semanales de desempleo de EE.UU. también ofrecerán algunos incentivos comerciales el jueves.
El viernes, las Ventas Minoristas del Reino Unido serán la única publicación de datos relevante que cerrará una semana ocupada.
Además, los mercados continuarán prestando atención a los desarrollos geopolíticos, comerciales y los discursos de los responsables de la Fed por su influencia en el rendimiento del Dólar estadounidense y la Libra esterlina.
GBP/USD: Perspectiva técnica
El gráfico diario muestra que el par GBP/USD continúa desafiando la fuerte resistencia de 1.3600, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días manteniéndose cómodamente por encima de la línea media.
Sin embargo, una confirmación de cruce bajista genera dudas sobre un mayor alza. La media móvil simple (SMA) de 50 días cerró por debajo de la SMA de 100 días el jueves, validando el cruce bajista.
El soporte inmediato se encuentra en la SMA de 21 días en 1.3498, por debajo de la cual se pondrá a prueba la zona de confluencia de la SMA de 50 días y la SMA de 100 días cerca de 1.3465.
Una ruptura sostenida por debajo de esta última abrirá una nueva tendencia a la baja hacia el mínimo de septiembre de 1.3333. Caídas adicionales podrían amenazar el mínimo de 1.3254 del 4 de agosto.
Alternativamente, los compradores deben encontrar aceptación por encima de la zona de oferta de 1.3600-1.3620 en base al cierre de velas diarias.
El máximo del 4 de julio de 1.3681 será el siguiente en su radar, seguido por 1.3788 (máximo del 1 de julio).
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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