EUR/USD Pronóstico Semanal: A la espera de más titulares relacionados con la guerra y los bancos centrales

• La crisis en Oriente Medio sigue siendo el principal motor del mercado a medida que aumentan las presiones inflacionarias.
• El interés especulativo continúa acumulando apuestas sobre las próximas subidas de tipos del BCE y la Fed.
• El EUR/USD está bajo creciente presión vendedora, con un soporte crítico en 1.1470.

El EUR/USD cayó por segunda semana consecutiva, cerrando no muy lejos de un nuevo mínimo de varias semanas en 1.1576. Los titulares relacionados con la guerra siguieron impulsando los mercados financieros, junto con la creciente especulación de que la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos (EE.UU.) aplicará una subida de tipos antes de que termine el año.

El optimismo sobre una posible resolución del conflicto entre EE.UU. e Irán fluctuó a lo largo de la semana, alcanzando su punto máximo el jueves cuando los titulares sugirieron que ambos países llegaron a un acuerdo mediante la mediación de Pakistán, ejerciendo presión temporal sobre el Dólar estadounidense (USD), considerado refugio seguro.

Sin embargo, a primera hora del viernes, los informes aclararon que no hay un acuerdo real, aunque hay progresos hacia la paz. El enriquecimiento de uranio por parte de Irán y el control sobre el Estrecho de Ormuz son los puntos conflictivos restantes, los mismos problemas que han persistido desde la primera idea de un acuerdo.

La caída de los precios del petróleo sugiere que los inversores son optimistas sobre un acuerdo, aunque con cautela. Al final de la semana, el tono positivo de las acciones también respalda la idea de un mejor ánimo de cara al fin de semana.

Aun así, el Dólar se mantiene fuerte ya que la atención también está en la Fed. Kevin Warsh fue investido como el 17º presidente de la Fed el viernes, enfrentándose a un escenario bastante tumultuoso. Warsh tendrá que lidiar, por un lado, con las crecientes presiones inflacionarias y un crecimiento débil y, por otro lado, con un presidente que exige tasas de interés más bajas, lo opuesto a lo que los mercados están apostando. Warsh presidirá su primera reunión de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) a mediados de junio.

A la espera de una subida de tipos del Banco Central Europeo

Al otro lado del Atlántico, la situación no difiere mucho. El Viejo Continente enfrenta las mismas presiones inflacionarias derivadas de la guerra en Irán, con datos recientes que muestran que la tasa de inflación anual de la zona euro fue del 3.0% en abril de 2026, tras situarse en 2.6% en marzo. La inflación anual de la Unión Europea (UE) fue del 3.2% en abril de 2026, frente al 2.8% del mes anterior.

Se espera ampliamente que el Banco Central Europeo (BCE) realice una subida de tipos en junio, después de mantener las tasas sin cambios en abril, aunque los responsables de la política están trabajando para moderar las expectativas de más subidas en julio. El BCE tiene previsto anunciar su próxima decisión de política monetaria el 11 de junio.

El Euro (EUR) disfrutó de una demanda temporal tras los titulares iniciales que indicaban que una subida de tipos en junio está prácticamente decidida, pero no fue suficiente para eclipsar la fortaleza general del USD.

Datos preocupantes

El calendario macroeconómico ofreció poco, pero las cifras publicadas alimentaron las preocupaciones relacionadas con el crecimiento. S&P Global publicó las estimaciones preliminares de los Índices de Gerentes de Compras (PMI) de mayo. Las cifras europeas fueron las más preocupantes, ya que el PMI Compuesto alemán se situó en 48.6, mientras que para la UE el índice fue de 47.5, ambos indicando contracción. En EE.UU., sin embargo, el PMI Compuesto se confirmó en 51.7, igualando la cifra de abril.

En los próximos días, EE.UU. publicará el índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) de abril, la medida de inflación favorita de la Fed, que anteriormente estaba en 3.5% interanual. El país también publicará una actualización del Producto Interior Bruto (PIB) del primer trimestre, mientras que Alemania publicará la estimación preliminar del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IAPC) de mayo.

Los participantes del mercado están emocionados, pero cautelosos respecto a un acuerdo de paz en Oriente Medio, aunque han aprendido que los fines de semana no significan ausencia de noticias sobre el asunto. Esté atento a lo que ocurra, ya que podría provocar algunos huecos de apertura en la sesión asiática del lunes.

Perspectiva técnica del EUR/USD:

El EUR/USD está técnicamente bajista según el gráfico diario. El par se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días en 1.1692 y de la SMA de 100 días en 1.1699, con la más corta cruzando por debajo de la más larga, una señal temprana de nuevas caídas por delante. La SMA de 200 días, mientras tanto, se mantiene plana alrededor de 1.1660. Al mismo tiempo, los indicadores técnicos se mantienen dentro de niveles negativos con pendientes de neutral a bajistas, no lo suficientemente fuertes para confirmar nuevas caídas, pero apoyando el caso a la baja.

En el gráfico semanal, el EUR/USD se mantiene bien por encima de las medias móviles simples (SMA) de 100 y 200 semanas en 1.1256 y 1.0959, pero extendió su caída por debajo de la SMA de 20 semanas en 1.1689, en línea con la creciente presión vendedora. El indicador Índice de Fuerza Relativa (RSI) gana tracción a la baja justo por debajo de la marca de 50, mientras que el indicador Momentum también apunta hacia el sur en territorio negativo, insinuando que los vendedores están ganando terreno.

En el lado alcista, la resistencia inicial podría encontrarse en 1.1660, el máximo semanal, seguido por la región de 1.1690, donde convergen múltiples SMAs. Es probable que esta zona se mantenga en un escenario de aversión al riesgo y sin un acuerdo claro sobre la guerra. Si de alguna manera EE.UU. e Irán alcanzan un acuerdo y reabren el Estrecho de Ormuz, los siguientes niveles a vigilar son 1.1740 y 1.1800. A la baja, el trasfondo de la tendencia más amplia está respaldado por el mínimo semanal, con pérdidas adicionales que exponen un área de soporte estático a largo plazo en 1.1470. Una ruptura clara por debajo de este último podría abrir la puerta a un descenso más pronunciado hacia la SMA de 100 semanas en 1.1256.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)