EUR/USD Pronóstico de Precio: Nuevas ganancias en el horizonte
| |Traducción automáticaVer artículo original- El EUR/USD avanza a máximos de dos semanas, superando la barrera de 1.1600 el jueves.
- El Dólar estadounidense intensifica su declive, retrocediendo a mínimos mensuales.
- El optimismo de los inversores tras el fin del cierre del gobierno de EE.UU. impulsa el sentimiento.
El EUR/USD logra su tercer día consecutivo de ganancias, alcanzando esta vez nuevos picos mensuales cerca de 1.1660 y manteniéndose en camino de registrar su segundo avance semanal consecutivo.
La continuación de la recuperación mensual del par sigue a pérdidas adicionales en el Dólar estadounidense (USD) a pesar del aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a lo largo de la curva, con el Índice del Dólar estadounidense (DXY) desafiando el soporte de 99.00, o mínimos mensuales.
Mirando el panorama más amplio, el optimismo se mantiene sólido tras un acuerdo para poner fin al histórico cierre del gobierno federal de EE.UU., lo que a su vez se convierte en un apoyo adicional para el universo relacionado con el riesgo y parece respaldar la opinión de que los próximos datos de EE.UU. podrían favorecer la continuación de los recortes de tasas por parte de la Fed.
Un acuerdo, pero sin victoria real
Así que sí, Washington finalmente llegó a un acuerdo para poner fin al histórico cierre de 43 días. Pero calificarlo como una victoria para cualquiera de las partes sería exagerado. El Congreso solo logró financiar al gobierno hasta el 30 de enero, lo que significa que los temores de otro cierre ya están volviendo a surgir.
Este enfrentamiento puso a los demócratas en una posición inusual, dado que normalmente son los republicanos quienes impulsan estas batallas presupuestarias. Y lo que fue sorprendente esta vez fue lo que apenas se mencionó: la deuda nacional de 38 billones de dólares, que sigue en camino de crecer en aproximadamente 1.8 billones de dólares al año.
Los demócratas del Senado argumentaron que la interrupción económica, los beneficios retrasados y los cheques de pago perdidos para los trabajadores federales valían la pena si destacaban el inminente aumento en los costos del seguro de salud que afecta a aproximadamente 24 millones de estadounidenses. Los republicanos, por su parte, terminaron presentando el argumento que normalmente se escucha de los demócratas: que las repercusiones económicas del cierre simplemente no valían la pena.
La congelación de las operaciones del gobierno también significó que no hubo nuevos datos económicos, dejando a la Reserva Federal (Fed) y a los mercados tratando de evaluar la salud de la economía de EE.UU. sin sus lecturas habituales.
Un ligero deshielo en las tensiones entre EE.UU. y China
Después de meses de idas y venidas, los presidentes Donald Trump y Xi Jinping se reunieron en Corea del Sur, brindando a los mercados globales un raro momento de calma. Ambos acordaron extender la tregua en la guerra comercial entre EE.UU. y China: no un avance, pero al menos sin nueva escalada.
Tras las conversaciones, Trump dijo que EE.UU. reduciría algunos aranceles, mientras que China acordó reanudar las importaciones de soja, mantener fluyendo las exportaciones de tierras raras y trabajar más estrechamente con EE.UU. en la aplicación de la ley sobre el fentanilo.
Beijing confirmó más tarde que ambas partes habían acordado extender el alto el fuego por otro año. No es un cambio de juego, pero sí muestra que ambos países están dispuestos a seguir hablando.
La Fed toma el camino cauteloso
La Fed mantuvo su tono medido en la reunión del 29 de octubre, recortando tasas en 25 puntos básicos y reiniciando compras a pequeña escala de bonos del Tesoro para suavizar las presiones en el mercado monetario.
La decisión, respaldada por un voto de 10-2, llevó el rango objetivo a 3.75%-4.00%, exactamente como los mercados habían esperado. Los funcionarios caracterizaron el movimiento como una precaución en lugar del inicio de un ciclo de relajación más profundo.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, destacó la variedad de opiniones dentro del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y advirtió contra asumir que otro recorte está en camino en diciembre.
Los mercados ahora están valorando casi 12 puntos básicos de relajación adicional para fin de año y aproximadamente 81 puntos básicos para finales de 2026. Esas expectativas podrían cambiar una vez que el gobierno reabra y las publicaciones retrasadas, incluido el crucial informe de Nóminas No Agrícolas, finalmente lleguen a los medios.
El BCE feliz de mantenerse firme
Al otro lado del Atlántico, el Banco Central Europeo (BCE) mantuvo las tasas sin cambios en 2.00% por tercera reunión consecutiva, señalando comodidad con su postura actual. El crecimiento y la inflación están cerca del objetivo, y después de 200 puntos básicos de recortes a principios de este año, los responsables de la política monetaria ven pocas razones para moverse nuevamente.
La presidenta del BCE, Christine Lagarde, señaló que los riesgos globales han disminuido un poco gracias a la tregua comercial y la reducción parcial de aranceles de EE.UU., aunque también enfatizó que la incertidumbre sigue siendo alta.
El precio del mercado ahora muestra poco más de 8 puntos básicos de relajación adicional para finales de 2026, esencialmente una señal de que los operadores piensan que el BCE ha terminado en gran medida de recortar.
Rincón tecnológico
El EUR/USD extiende su marcha hacia el norte, revisitando la región de 1.1650 por primera vez desde finales de octubre.
Los próximos niveles al alza para el par son los máximos semanales en 1.1668 (28 de octubre) y 1.1728 (17 de octubre), todos precediendo el techo de octubre en 1.1778 (1 de octubre). Ganancias adicionales podrían revisar el techo de 2025 de 1.1918 (17 de septiembre), antes del punto de referencia de 1.2000.
Por el lado negativo, la base de noviembre en 1.1468 (5 de noviembre) debería ofrecer una contención inmediata, seguida por el suelo de agosto en 1.1391 (1 de agosto). Un descenso más profundo podría allanar el camino para un movimiento hacia la SMA clave de 200 días en 1.1368, antes del mínimo semanal en 1.1210 (29 de mayo) y el valle de mayo en 1.1064 (12 de mayo).
Además, los indicadores de impulso aumentan de ritmo: el Índice de Fuerza Relativa (RSI) rebota más allá del nivel 56, sugiriendo un mayor potencial al alza, mientras que el Índice Direccional Promedio (ADX) por debajo de 16 señala una tendencia aún débil.
¿Qué sigue?
El EUR/USD sigue atrapado en consolidación, esperando algo lo suficientemente fuerte como para romper el rango. Un cambio en el mensaje de la Fed, un renovado apetito por el riesgo o una demanda más firme de bonos de la Eurozona sobre los bonos del Tesoro de EE.UU. podrían mover la balanza. Por ahora, sin embargo, son los vaivenes del Dólar los que están marcando el rumbo.
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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