EUR/USD Pronóstico de Precio: El siguiente objetivo al alza es 1.1670
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El EUR/USD reanuda su tendencia alcista y supera brevemente la barrera de 1.1600.
- El Dólar estadounidense opera con pérdidas marcadas y retrocede a mínimos mensuales.
- El recién publicado informe semanal de ADP mostró la pérdida de 11.250 empleos hasta el 25 de octubre.
El EUR/USD logra dejar rápidamente atrás la leve caída del lunes, encontrando un impulso adicional y avanzando a máximos de dos semanas justo por encima de 1.1600 en el martes de cambio.
El avance decente del par se produce en respuesta al resurgimiento del sesgo a la baja en el Dólar estadounidense (USD), que a su vez relegó al Índice del Dólar estadounidense (DXY) a nuevos mínimos para el mes actual.
Mientras tanto, el optimismo en torno a un acuerdo para poner fin al cierre del gobierno federal de EE.UU. se mantiene y respalda el sentimiento mejorado en la galaxia vinculada al riesgo, mientras que las cifras desalentadoras del informe semanal de ADP (-11.250K) también dan alas a la idea de recortes adicionales de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed), manteniendo la acción del precio del Dólar contenida.
Washington se acerca a la reapertura
Finalmente parece que hay luz al final del túnel para el cierre gubernamental más largo en la historia de EE.UU. Después de semanas de estancamiento político, el Senado aprobó un proyecto de ley de financiamiento con una votación de 60–40 el lunes, llevándolo a la Cámara para una decisión final, potencialmente tan pronto como el miércoles.
La medida financiaría la mayoría de las agencias federales hasta el 30 de enero y proporcionaría presupuestos anuales para un puñado de departamentos. Los republicanos de la Cámara suenan confiados en que pueden llevarlo a buen término, y una vez que llegue al escritorio del presidente Trump, se espera que lo firme, poniendo fin oficialmente al cierre.
Para cientos de miles de trabajadores federales que esperan sus cheques de pago, y para una economía que ha estado sintiendo la presión, ese momento no puede llegar lo suficientemente pronto.
El deshielo comercial ofrece algo de alivio
Después de meses de tensión comercial, los presidentes Donald Trump y Xi Jinping se reunieron recientemente en Corea del Sur, brindando a los mercados globales una breve dosis de calma. Las conversaciones terminaron con un acuerdo para extender la actual tregua en la guerra comercial entre EE.UU. y China: no un avance, pero al menos una pausa en las hostilidades.
Tras aproximadamente dos horas de discusión, Trump dijo que EE.UU. reduciría algunos aranceles, mientras que China acordó reiniciar las importaciones de soja, mantener las exportaciones de tierras raras y trabajar más estrechamente con Washington en la aplicación de la ley sobre el fentanilo.
Beijing confirmó más tarde que ambas partes habían acordado extender el alto el fuego comercial por otro año, una señal modesta pero positiva de que los dos pesos pesados económicos están dispuestos a mantener el diálogo.
La Fed toma el camino cauteloso
La Reserva Federal (Fed) mantuvo el equilibrio en su reunión del 29 de octubre, recortando tasas en 25 puntos básicos y reiniciando compras modestas de bonos del Tesoro para aliviar las presiones de financiamiento en los mercados monetarios.
El movimiento, aprobado por una votación de 10–2, redujo el rango objetivo a 3.75%–4.00%, exactamente como los mercados habían esperado. Los responsables de la política lo enmarcaron como un paso de precaución en medio de algunas señales de debilitamiento del mercado laboral, en lugar de ser el inicio de un nuevo ciclo de relajación.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, reconoció una variedad de opiniones dentro del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y instó a los inversores a no asumir otro recorte en diciembre.
Los mercados ahora están valorando aproximadamente 17 puntos básicos de relajación adicional para fin de año y alrededor de 85 puntos básicos para finales de 2026, un poco más alto tras la desalentadora publicación semanal de ADP.
Sin embargo, esas apuestas podrían cambiar una vez que el gobierno se reabra y una ola de datos retrasados, incluido el informe crítico de Nóminas no Agrícolas, llegue a los medios.
El BCE contento de mantenerse en espera
En Europa, el Banco Central Europeo (BCE) mantuvo las tasas sin cambios en 2.00% por tercera reunión consecutiva la semana pasada, señalando comodidad con la situación actual. El crecimiento y la inflación están cerca del objetivo, y tras dos puntos porcentuales de recortes a principios de este año, los funcionarios parecen no tener prisa por actuar nuevamente.
La presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo que los riesgos globales han disminuido algo gracias a la tregua comercial y la reducción parcial de aranceles de Washington, aunque advirtió que la incertidumbre sigue siendo alta.
La valoración del mercado apunta a poco más de 8 puntos básicos de relajación adicional para finales de 2026, una señal de que los operadores piensan que la fase de recortes de tasas del BCE está en gran medida concluida.
Rincón tecnológico
El EUR/USD logra extender su avance, aunque a paso de tortuga, revisitando la región de 1.1600 en medio de una renovada debilidad en el Dólar.
Hay un obstáculo inicial en el máximo semanal en 1.1668 (28 de octubre), una región reforzada por las SMAs de 100 días y 55 días. Superar esta región expone una posible prueba de otro obstáculo menor en el máximo semanal de 1.1728 (17 de octubre), antes del pico de octubre en 1.1778 (1 de octubre). Al norte de aquí surge el techo de 2025 de 1.1918 (17 de septiembre), mientras que avances adicionales desde aquí podrían poner de nuevo en el radar el umbral clave de 1.2000.
Por el contrario, la contención inmediata se encuentra en el suelo de noviembre en 1.1468 (5 de noviembre), secundado por el mínimo de agosto en 1.1391 (1 de agosto). Un retroceso más profundo podría revelar un desafío al SMA crítico de 200 días en 1.1356, antes del mínimo semanal en 1.1210 (29 de mayo) y el mínimo de mayo en 1.1064 (12 de mayo).
Además, los indicadores de impulso mejoran aún más: el Índice de Fuerza Relativa (RSI) rebota por encima del nivel 49, abriendo la puerta a ganancias adicionales en el horizonte a corto plazo, mientras que el Índice Direccional Promedio (ADX) por debajo de 17 sugiere una tendencia aún sin jugo.
¿Qué sigue?
El EUR/USD sigue atrapado en modo de consolidación, esperando un catalizador decisivo para liberarse. Un cambio en el tono de la Fed, un renovado apetito por activos de riesgo, o una mayor demanda de bonos de la Eurozona a expensas de los bonos del Tesoro de EE.UU. podrían inclinar la balanza, pero por ahora, son los propios vaivenes del Dólar los que están marcando el tono.
Empleo - Preguntas Frecuentes
Las condiciones del mercado laboral son un elemento clave para evaluar la salud de una economía y, por lo tanto, un factor clave para la valoración de las divisas. Un alto nivel de empleo, o un bajo nivel de desempleo, tiene implicaciones positivas para el gasto de los consumidores y, por tanto, para el crecimiento económico, lo que impulsa el valor de la moneda local. Por otra parte, un mercado laboral muy ajustado -situación en la que hay escasez de trabajadores para cubrir los puestos vacantes- también puede tener implicaciones en los niveles de inflación y, por tanto, en la política monetaria, ya que una oferta de mano de obra baja y una demanda alta conducen a unos salarios más altos.
El ritmo al que crecen los salarios en una economía es clave para los responsables políticos. Un crecimiento salarial elevado significa que los hogares disponen de más dinero para gastar, lo que suele traducirse en subidas de precios de los bienes de consumo. A diferencia de otras fuentes de inflación más volátiles, como los precios de la energía, el crecimiento salarial se considera un componente clave de la inflación subyacente y persistente, ya que es improbable que los aumentos salariales se deshagan. Los bancos centrales de todo el mundo prestan mucha atención a los datos de crecimiento salarial a la hora de decidir su política monetaria.
El peso que cada banco central asigna a las condiciones del mercado laboral depende de sus objetivos. Algunos bancos centrales tienen mandatos explícitamente relacionados con el mercado laboral más allá de controlar los niveles de inflación. La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), por ejemplo, tiene el doble mandato de promover el máximo empleo y unos precios estables. Mientras tanto, el único mandato del Banco Central Europeo (BCE) es mantener la inflación bajo control. Aún así, y a pesar de los mandatos que tengan, las condiciones del mercado laboral son un factor importante para las autoridades dada su importancia como indicador de la salud de la economía y su relación directa con la inflación.
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