El USD/INR se debilita a la espera del discurso de los miembros de la Fed
|- La Rupia india gana tracción en la sesión temprana europea del lunes.
- Significativas salidas de capital extranjero y operaciones de Trump podrían arrastrar al INR a la baja.
- Goolsbee de la Fed hablará más tarde el lunes.
La Rupia india (INR) gana fuerza el lunes en medio del modesto descenso del Dólar estadounidense (USD). Sin embargo, la renovada demanda del Dólar por parte de los inversores y el debilitamiento del Yuan chino probablemente mantendrán la presión sobre la moneda local a corto plazo. Además, las incesantes salidas de fondos extranjeros contribuyen a la caída del INR.
La intervención rutinaria del Banco de la Reserva de la India (RBI) vendiendo USD podría ayudar a limitar las pérdidas de la Rupia india, aunque esto ha llevado a una caída en las reservas de divisas de la India. En ausencia de datos económicos de primer nivel de India y EE.UU. previstos para el lunes, el enfoque se mantendrá en el sentimiento de riesgo y el discurso de Austan Goolsbee de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU.
La Rupia india se recupera, pero el potencial alcista parece limitado
- Se espera que la Rupia india cotice a 84,5 por Dólar estadounidense para finales de diciembre de este año, según la mediana de las previsiones de la encuesta de Business Standard.
- Moody's Ratings estimó que la economía india crecerá un 7,2% en 2024, impulsada por una recuperación gradual del gasto de los hogares y la disminución de las presiones inflacionarias. La agencia de calificación proyectó además tasas de crecimiento del 6,6% y 6,5% en 2025 y 2026.
- "Seguimos siendo negativos sobre las perspectivas para las divisas asiáticas durante el primer semestre de 2025, dado el posible impacto económico negativo de las probables subidas de aranceles en EE.UU.," dijo MUFG Bank en una nota.
- Las ventas minoristas en EE.UU. aumentaron un 0,4% en octubre, en comparación con el 0,8% registrado en septiembre (revisado desde el 0,4%), reveló el viernes la Oficina del Censo del Departamento de Comercio. Esta cifra fue más fuerte que el 0,3% esperado.
- El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el viernes que los mercados tienden a sobrerreaccionar a los cambios en las tasas de interés y que la Fed debería mantener un enfoque lento y constante para alcanzar la tasa neutral.
- La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, señaló que otro recorte de tasas en diciembre está sobre la mesa, pero no es un "hecho consumado," según Reuters.
- Los mercados han descontado casi un 60% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en la reunión de diciembre, según la herramienta FedWatch del CME.
USD/INR aún mantiene su sesgo positivo a largo plazo
La Rupia india cotiza más firme en el día. La tendencia alcista a largo plazo del par USD/INR permanece intacta ya que el par se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el gráfico diario. No obstante, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días supera los 70, indicando una condición de sobrecompra. Esto sugiere que no se puede descartar una consolidación adicional antes de posicionarse para cualquier apreciación a corto plazo del USD/INR.
El nivel de resistencia a observar si los compradores intervienen sería 84,50. Una ruptura por encima de esta barrera podría allanar el camino para una prueba del nivel psicológico de 85,00.
Por otro lado, el nivel de resistencia convertido en soporte en 84,35 actúa como nivel de soporte inicial para el par. Si el nivel de soporte no se mantiene, los bajistas podrían empujar los precios hacia abajo hacia 84,00, la marca redonda. El umbral adicional a la baja se observa en 83,88, la EMA de 100 días.
La economía India FAQs
La economía india ha promediado una tasa de crecimiento del 6.13% entre 2006 y 2023, lo que la convierte en una de las de más rápido crecimiento del mundo. El alto crecimiento de la India ha atraído mucha inversión extranjera. Esto incluye la Inversión Extranjera Directa (IED) en proyectos físicos y la Inversión Extranjera Indirecta (IIF) de fondos extranjeros en los mercados financieros indios. Cuanto mayor sea el nivel de inversión, mayor será la demanda de Rupias (INR). Las fluctuaciones en la demanda de dólares por parte de los importadores indios también afectan al INR.
India tiene que importar una gran cantidad de su petróleo y gasolina para que el precio del petróleo pueda tener un impacto directo en la Rupia. El petróleo se comercializa principalmente en Dólares estadounidenses (USD) en los mercados internacionales, por lo que si el precio del petróleo aumenta, la demanda agregada de dólares estadounidenses aumenta y los importadores indios tienen que vender más rupias para satisfacer esa demanda, lo que deprecia la Rupia.
La inflación tiene un efecto complejo sobre la Rupia. En última instancia, indica un aumento de la oferta monetaria que reduce el valor general de la Rupia. Sin embargo, si supera el objetivo del 4% del Banco de la Reserva de la India (RBI), el RBI aumentará las tasas de interés para reducirlo reduciendo el crédito. Las tasas de interés más altas, especialmente las tasas reales (la diferencia entre las tasas de interés y la inflación) fortalecen la Rupia. Hacen de la India un lugar más rentable para que los inversores internacionales depositen su dinero. Una caída de la inflación puede respaldar la Rupia. Al mismo tiempo, unos tipos de interés más bajos pueden tener un efecto depreciatorio sobre la Rupia.
India ha tenido un déficit comercial durante la mayor parte de su historia reciente, lo que indica que sus importaciones superan sus exportaciones. Dado que la mayor parte del comercio internacional se realiza en dólares estadounidenses, hay momentos (debido a la demanda estacional o al exceso de pedidos) en los que el alto volumen de importaciones genera una demanda significativa de dólares estadounidenses. Durante estos períodos, la Rupia puede debilitarse ya que se vende mucho para satisfacer la demanda de Dólares. Cuando los mercados experimentan una mayor volatilidad, la demanda de Dólares estadounidenses también puede dispararse, con un efecto igualmente negativo sobre la Rupia.
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