USD/INR sube mientras las amenazas arancelarias de Trump a los BRICS arrastran a la Rupia india a un nuevo mínimo histórico
|- La Rupia india se debilita hasta cerca de un mínimo histórico en la sesión europea del lunes.
- El PMI manufacturero de HSBC de la India para noviembre se situó en 56,5 frente a los 57,5 anteriores, por debajo de lo esperado.
- Las persistentes salidas de fondos y los débiles datos macroeconómicos nacionales debilitan al INR.
- Los inversores se preparan para el PMI manufacturero del ISM de EE.UU., que se publicará más tarde el lunes.
La Rupia india (INR) cae a un nuevo mínimo histórico el lunes. Los últimos datos publicados el lunes mostraron que el Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero de HSBC de la India se redujo a 56,5 en noviembre desde la lectura anterior de 57,5. Esta cifra estuvo por debajo del consenso del mercado de 57,3. La moneda local permanece débil en una reacción inmediata a los datos desalentadores del PMI.
La victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. provocó una ola de fortaleza del Dólar y arrastró al INR a la baja. Además, los datos del Producto Interior Bruto (PIB) más débiles de lo esperado para el trimestre julio-septiembre podrían provocar nuevas salidas de las acciones, pesando sobre la moneda local.
Donald Trump amenazó con aranceles del 100% a las naciones BRICS, incluida la India, si seguían adelante con el desarrollo de su moneda común para reemplazar al USD. Mientras tanto, la India ha sido cautelosa en su ambicioso movimiento para des-dolarizarse, incluso cuando Estados Unidos se convirtió recientemente en el principal socio comercial de la India.
Los inversores esperan el PMI manufacturero del ISM de EE.UU. más tarde el lunes. En la agenda india, la decisión sobre la tasa de interés del Banco de Reserva de la India (RBI) será el centro de atención el viernes. Los analistas de Goldman Sachs esperan que el banco central indio mantenga la tasa repo y la postura de política monetaria sin cambios, pero que se muestre cauteloso sobre la inflación de los alimentos y reconozca la moderación en el crecimiento.
La Rupia india parece vulnerable en medio de la incesante salida de fondos extranjeros y los decepcionantes datos del PIB
- El crecimiento del PIB real de India cayó a un mínimo de siete trimestres del 5,4% en el trimestre de julio a septiembre de 2024 desde un crecimiento del 6,7% en el primer trimestre. El RBI pronosticó un crecimiento del PIB del 6,8% en el segundo trimestre.
- "A pesar de la fuerte desaceleración en el crecimiento del PIB, mantenemos nuestra opinión de una pausa por parte del RBI la próxima semana dada la elevada inflación y un entorno global incierto," señaló Upasna Bhardwaj, economista jefe de Kotak Mahindra Bank.
- El presidente electo de EE.UU., Donald Trump, dijo el sábado que los países BRICS deberían usar el Dólar estadounidense (USD) como su moneda de reserva y amenazó con imponer un arancel del 100% si apoyaban otra moneda para reemplazar al USD, según la BBC.
- Los inversores extranjeros vendieron netamente alrededor de 2.500 millones de dólares en acciones locales en noviembre, sumándose a los 11.000 millones de dólares de salidas en octubre.
- Se espera que el PMI manufacturero del ISM de EE.UU. mejore a 47,5 en noviembre desde 46,5 en octubre.
El USD/INR mantiene una fuerte tendencia alcista a largo plazo
La Rupia india cotiza más débil en el día. Técnicamente, la perspectiva constructiva del par USD/INR sigue en juego en el gráfico diario, ya que el par se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días. El impulso alcista está respaldado por el Índice de Fuerza Relativa de 14 días, que se encuentra por encima de la línea media cerca de 65.85, lo que sugiere que el camino de menor resistencia es al alza.
Las velas alcistas y la negociación sostenida por encima del canal de tendencia ascendente en 84.55 podrían llevar al USD/INR al nivel psicológico de 85.00.
A la baja, las velas bajistas por debajo del límite inferior del canal de tendencia de 84.28 podrían arrastrar al par de vuelta a 83.96, la EMA de 100 días. Si hay suficiente impulso bajista, el USD/INR podría dirigirse a 83.65, el mínimo del 1 de agosto.
La economía India FAQs
La economía india ha promediado una tasa de crecimiento del 6.13% entre 2006 y 2023, lo que la convierte en una de las de más rápido crecimiento del mundo. El alto crecimiento de la India ha atraído mucha inversión extranjera. Esto incluye la Inversión Extranjera Directa (IED) en proyectos físicos y la Inversión Extranjera Indirecta (IIF) de fondos extranjeros en los mercados financieros indios. Cuanto mayor sea el nivel de inversión, mayor será la demanda de Rupias (INR). Las fluctuaciones en la demanda de dólares por parte de los importadores indios también afectan al INR.
India tiene que importar una gran cantidad de su petróleo y gasolina para que el precio del petróleo pueda tener un impacto directo en la Rupia. El petróleo se comercializa principalmente en Dólares estadounidenses (USD) en los mercados internacionales, por lo que si el precio del petróleo aumenta, la demanda agregada de dólares estadounidenses aumenta y los importadores indios tienen que vender más rupias para satisfacer esa demanda, lo que deprecia la Rupia.
La inflación tiene un efecto complejo sobre la Rupia. En última instancia, indica un aumento de la oferta monetaria que reduce el valor general de la Rupia. Sin embargo, si supera el objetivo del 4% del Banco de la Reserva de la India (RBI), el RBI aumentará las tasas de interés para reducirlo reduciendo el crédito. Las tasas de interés más altas, especialmente las tasas reales (la diferencia entre las tasas de interés y la inflación) fortalecen la Rupia. Hacen de la India un lugar más rentable para que los inversores internacionales depositen su dinero. Una caída de la inflación puede respaldar la Rupia. Al mismo tiempo, unos tipos de interés más bajos pueden tener un efecto depreciatorio sobre la Rupia.
India ha tenido un déficit comercial durante la mayor parte de su historia reciente, lo que indica que sus importaciones superan sus exportaciones. Dado que la mayor parte del comercio internacional se realiza en dólares estadounidenses, hay momentos (debido a la demanda estacional o al exceso de pedidos) en los que el alto volumen de importaciones genera una demanda significativa de dólares estadounidenses. Durante estos períodos, la Rupia puede debilitarse ya que se vende mucho para satisfacer la demanda de Dólares. Cuando los mercados experimentan una mayor volatilidad, la demanda de Dólares estadounidenses también puede dispararse, con un efecto igualmente negativo sobre la Rupia.
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