Se espera que el Índice de Sentimiento de Michigan de junio refleje el impacto de una inflación más alta

• Se prevé que el índice preliminar de sentimiento del consumidor de Michigan suba a 46 en junio desde 44.8 en mayo.
• Se espera que la confianza del consumidor se haya mantenido cerca de mínimos históricos debido a que los precios más altos afectan el poder adquisitivo.
• Se espera que la lectura del sentimiento del consumidor de la UoM añada preocupaciones sobre las consecuencias económicas de la inflación.

La Universidad de Michigan (UoM) publicará la estimación preliminar del índice de sentimiento del consumidor de junio el viernes. El informe, que mide las percepciones de los consumidores sobre las finanzas personales, las condiciones empresariales y los planes de compra, se espera que muestre que la confianza de los consumidores sigue deprimida, en niveles solo superados por el mínimo histórico de mayo.

Se espera que la confianza económica entre los consumidores estadounidenses haya aumentado ligeramente hasta 46.0 en junio, según el índice de sentimiento del consumidor de la UoM, apenas por encima del récord mínimo de 44.8 de mayo. Estas cifras muestran los niveles de confianza más bajos desde que comenzaron los registros en 1952, y una visión más pesimista que durante la crisis petrolera de los años 70, la recesión de 2008 o la pandemia de COVID. 

Las expectativas de un futuro más prometedor también son pobres. Se prevé que el índice de expectativas del consumidor de la UoM se consolide cerca de mínimos históricos, a pesar de un ligero aumento a 44.3 desde la lectura de 44.1 en mayo. 

El consumo es un contribuyente clave a la actividad económica de EE.UU., representando aproximadamente el 70% del Producto Interno Bruto (PIB) del país. En ese sentido, el índice de sentimiento del consumidor de Michigan se considera un indicador adelantado fiable de las tendencias económicas estadounidenses, y su publicación suele tener un impacto significativo en el Dólar estadounidense (USD).

¿Qué esperar del informe del índice de sentimiento del consumidor de la UoM de junio?

Se espera que la publicación de junio proporcione más evidencia de que los consumidores estadounidenses están luchando en medio del aumento del coste de vida. La guerra en Irán y el posterior bloqueo del Estrecho de Ormuz han impulsado los precios de la energía, elevando los costos en una amplia gama de productos y servicios.

Si las cifras preliminares del índice de sentimiento del consumidor de la UoM coinciden con el consenso del mercado, probablemente centrarán la atención en las consecuencias económicas de una inflación descontrolada y podrían atenuar parte del entusiasmo generado por el brillante informe de nóminas no agrícolas (NFP) y los sólidos datos de actividad de servicios y manufactura publicados la semana pasada.

La encuesta de mayo ya destacó una creciente preocupación por el impacto inflacionario en las finanzas personales, un problema que probablemente no haya mejorado en las últimas semanas: "El coste de la vida sigue siendo una preocupación prioritaria, con un 57% de los consumidores mencionando espontáneamente que los precios altos estaban erosionando sus finanzas personales, frente al 50% del mes pasado.", dijo Joanne Hsu, directora de las encuestas de consumidores de la Universidad de Michigan.

Las cifras del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU., publicadas el miércoles, respaldan la visión de que los consumidores estadounidenses están siendo presionados por la inflación. Los datos de mayo revelaron que los precios se aceleraron a un ritmo interanual del 4.2%, su nivel más alto desde abril de 2023, con los precios de la energía aumentando un impresionante 23.5% en los 12 meses previos a mayo. 

¿Cuándo se publicará el índice de sentimiento del consumidor de la UoM y cómo podría afectar al Dólar estadounidense?

La Universidad de Michigan publicará su índice de sentimiento del consumidor, junto con la encuesta de expectativas de inflación del consumidor, el viernes a las 14:00 GMT. El consenso del mercado apunta a una mejora menor respecto a la lectura anterior, aunque en niveles que reflejan un sentimiento profundamente negativo. El riesgo está sesgado a la baja para el Dólar estadounidense.

El Dólar ha mostrado una sólida tendencia alcista desde principios de mayo, ya que los inversores buscan activos seguros en medio de la incertidumbre por el conflicto en Oriente Medio. Más allá de eso, los sólidos datos estadounidenses, en particular una mejora significativa en el mercado laboral, han aumentado las esperanzas de que la Reserva Federal (Fed) se vea obligada a subir las tasas de interés antes de fin de año, proporcionando un apoyo adicional al USD.

El índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de monedas, ha subido más del 2% a medida que las tensiones se intensificaron en Oriente Medio, ensombreciendo el proceso de paz entre EE.UU. e Irán.

Guillermo Alcalá, analista de FX en FXStreet, ve pocas posibilidades de una reversión significativa del Dólar estadounidense hasta que la situación en Oriente Medio mejore. "Es probable que el USD se debilite si las cifras de confianza del consumidor cumplen con las expectativas del mercado. Sin embargo, las caídas probablemente encontrarán compradores con un apetito por el riesgo moderado en medio del conflicto con Irán. Se espera que los máximos previos en la zona de 99.50 o los mínimos del 4 y 5 de junio cerca de 99.15 mantengan los intentos bajistas."

En el lado alcista, Alcalá ve resistencias en las zonas de 100.30 y 100.65 como los principales obstáculos para los toros: "Es probable que los intentos al alza sean puestos a prueba antes del máximo del 6 de abril cerca de 100.30, que, hasta ahora, está cerrando el camino hacia el máximo del año hasta la fecha, en la zona de 100.65."