Pronóstico del Índice del Dólar: El DXY alcanza un nuevo máximo anual, pero el RSI entra en sobrecompra
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Dólar estadounidense sube hasta un nuevo máximo en lo que va de año, ya que el fuerte crecimiento económico y la inflación persistente respaldan las perspectivas agresivas de la Fed.
- El DXY se mantiene por encima de sus principales medias móviles diarias tras formar un doble suelo cerca de 98.50.
- El impulso alcista sigue siendo fuerte, aunque las condiciones de sobrecompra aumentan el riesgo de una consolidación a corto plazo.
El rally del Índice del Dólar estadounidense (DXY) cobra impulso el jueves y sube hasta un nuevo máximo en lo que va de año, ya que el resistente crecimiento económico de EE.UU., un mercado laboral firme y la inflación persistente respaldan las expectativas de un mayor endurecimiento de la política monetaria por parte de la Reserva Federal (Fed). Mientras tanto, los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense proporcionan un soporte adicional al Dólar al aumentar el atractivo de los activos denominados en Dólares.
Precio del Dólar estadounidense este año
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas este año. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Franco suizo.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 4.69% | 2.24% | 1.11% | 3.97% | -3.50% | 3.49% | 5.11% | |
| EUR | -4.69% | -2.39% | -3.34% | -0.63% | -7.48% | -1.09% | 0.47% | |
| GBP | -2.24% | 2.39% | -0.98% | 1.81% | -5.22% | 1.33% | 2.93% | |
| JPY | -1.11% | 3.34% | 0.98% | 2.71% | -4.47% | 1.84% | 4.06% | |
| CAD | -3.97% | 0.63% | -1.81% | -2.71% | -6.99% | -0.85% | 1.11% | |
| AUD | 3.50% | 7.48% | 5.22% | 4.47% | 6.99% | 6.90% | 8.58% | |
| NZD | -3.49% | 1.09% | -1.33% | -1.84% | 0.85% | -6.90% | 1.58% | |
| CHF | -5.11% | -0.47% | -2.93% | -4.06% | -1.11% | -8.58% | -1.58% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
En el momento de escribir, el índice cotiza alrededor de 102.18, subiendo un 0.70% en el día, después de ganar un 2.07% en septiembre. Los operadores esperan ahora el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes. Unos datos sólidos podrían impulsar aún más al Dólar, mientras que una lectura más débil podría desencadenar cierta toma de beneficios.
Los estrategas de Brown Brothers Harriman observan que las recientes ganancias del USD están estrechamente alineadas con "la ampliación de los diferenciales de tipos de interés entre EE.UU. y el G6", incluso cuando "el endurecimiento por parte de otros bancos centrales importantes limita la divergencia de política con la Fed". En su opinión, el atractivo del Dólar se ve reforzado por "el mejor desempeño del crecimiento económico de EE.UU. y el fuerte apetito extranjero por los valores estadounidenses", factores que, en conjunto, "pueden mantener los riesgos del USD sesgados al alza" a pesar del margen cada vez más reducido para nuevos movimientos relativos de política monetaria.
Análisis Técnico
Desde una perspectiva técnica, el Índice del Dólar mantiene un fuerte sesgo alcista después de formar un doble suelo cerca de 98.50 a principios de septiembre y recuperar sus medias móviles simples (SMA) diarias clave. El índice se mantiene ahora por encima de las SMA de 50, 100 y 200 días, que están agrupadas entre 99.29 y 100.12.
Los indicadores de impulso también favorecen a los compradores. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de 78, mientras que el indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) permanece en territorio positivo, apuntando a un firme impulso alcista. El Índice Direccional Medio (ADX), cerca de 35, confirma que la tendencia subyacente está ganando fuerza. Sin embargo, las condiciones de sobrecompra del RSI sugieren que el repunte podría pausarse o consolidarse antes de extenderse al alza.
Al alza, un movimiento sostenido por encima de 102.00 mantendría la atención en la resistencia inmediata de 102.50, seguida del área de 103.50. A la baja, un retorno por debajo de 102.00 pondría el soporte inicial de 101.50 en el punto de mira, mientras que un retroceso más profundo expondría 100.50.
La perspectiva sigue siendo constructiva mientras el índice se mantenga por encima del grupo de medias móviles, compuesto por la SMA de 100 días en 100.12, la SMA de 50 días en 99.94 y la SMA de 200 días en 99.29. Una ruptura decisiva por debajo de estas medias debilitaría la estructura alcista y expondría el área del doble suelo cerca de 98.50, que proporciona un soporte más fuerte.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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