El Oro se mantiene en ganancias mientras la caída del petróleo alivia los temores de inflación y modera las apuestas por una subida de tasas de la Fed
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro comienza la nueva semana con un tono positivo, ya que las esperanzas de diplomacia entre EE.UU. e Irán debilitan al Dólar estadounidense.
- La caída de los precios del petróleo alivia los temores de inflación y modera las apuestas a subidas de tasas de la Fed, beneficiando aún más a la materia prima.
- Los inversores parecen indecisos, ya que la atención del mercado sigue centrada en la crucial reunión de política monetaria del FOMC de esta semana.
El Oro (XAU/USD) se aferra a modestas ganancias intradía de cara a la sesión europea del lunes, aunque le cuesta extender el impulso más allá del nivel de 4.100$ mientras los alcistas parecen mostrarse cautelosos antes de la crucial reunión del FOMC esta semana. Mientras tanto, las renovadas esperanzas de una solución diplomática para poner fin a una guerra entre EE.UU. e Irán que ya dura cinco meses provocaron una caída intradía de los precios del petróleo crudo. Esto ayuda a aliviar los temores inflacionarios y a moderar las expectativas de subidas de tasas de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., lo que, a su vez, se ve debilitando al Dólar estadounidense (USD) como refugio seguro y prestando cierto soporte al lingote sin rendimiento.
EE.UU. pausó su campaña de bombardeos contra Irán a última hora del viernes, tras 13 noches consecutivas de ataques. El embajador de EE.UU. ante las Naciones Unidas (ONU), Mike Waltz, dijo que, aunque las fuerzas seguían listas y cargadas, el presidente Donald Trump quiere dar a las negociaciones "un poco de margen". En respuesta, un alto funcionario iraní dijo a Reuters el domingo que Teherán detendrá sus propios ataques siempre que EE.UU. haga lo mismo, alimentando el optimismo sobre una vía duradera para la desescalada de las tensiones entre EE.UU. e Irán. Esto dio lugar a cierta descompresión de la prima de riesgo geopolítico, que pesa mucho sobre el dólar.
Además, el alivio de las hostilidades arrastró significativamente a la baja los precios del petróleo crudo y obligó a los inversores a recortar sus apuestas a una subida inmediata de tasas por parte del banco central estadounidense. Las perspectivas provocan un modesto retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, lo que resulta ser otro factor que aleja al USD de las cercanías del máximo mensual, vuelto a probar la semana pasada. Sin embargo, los inversores parecen reacios a abrir apuestas bajistas agresivas sobre el USD y optan por esperar más pistas sobre la senda de política de la Fed. Por ello, la atención sigue centrada en el resultado de una reunión de dos días del FOMC el miércoles.
Mientras tanto, los participantes del mercado siguen siendo escépticos sobre la pausa en los ataques. A esto se suma que el tráfico a través de Bab el-Mandeb cayó el 26 de julio después de que los hutíes respaldados por Irán en Yemen atacaran instalaciones petroleras saudíes a lo largo de la costa del Mar Rojo. Esto aumenta las preocupaciones sobre importantes interrupciones en el suministro mundial de petróleo debido al tránsito restringido por el Estrecho de Ormuz, lo que actúa como viento de cola para los precios del petróleo crudo. Esto ayuda a limitar pérdidas más profundas del USD y frena una mayor subida del Oro, lo que aconseja cierta cautela a los alcistas agresivos de cara al riesgo clave del evento del banco central.
XAU/USD gráfico diario
El Oro necesita encontrar aceptación por encima de 4.100$ para respaldar el caso de nuevas ganancias intradía
El movimiento de precios en ambos sentidos desde el 19 de junio constituye la formación de un rectángulo en el gráfico diario. En el contexto de la reciente ruptura por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días, técnicamente significativa, esto aún podría clasificarse como una fase de consolidación bajista y mantiene intacta la tendencia bajista de más largo plazo.
Mientras tanto, los indicadores de momento han mejorado, con el índice de fuerza relativa oscilando justo por debajo de la línea de 50 y el Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) volviéndose firmemente positivo. Sin embargo, esto apunta a un rebote correctivo más que a una reversión alcista confirmada, mientras la acción del precio siga limitada por debajo de la media a largo plazo.
Al alza, el límite superior del rango de negociación cerca de la marca de 4.200$ es la resistencia clave a superar. Se necesitaría un cierre diario por encima de esta barrera para aliviar el sesgo bajista general y abrir la puerta a un avance más sostenible hacia la SMA de 200 días en 4.493,65$. Hasta que eso ocurra, es probable que los repuntes se consideren correctivos dentro de la tendencia bajista predominante.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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