El Oro lucha por consolidar el movimiento positivo a pesar del USD más débil y las apuestas de recorte de tasas de la Fed

• El precio del Oro avanza a medida que el fuerte rally del USD inspirado en el PPI de EE.UU. carece de compras de continuación.
• Apuestas por un recorte de tasas inminente de la Fed en septiembre limitan el USD y apoyan la mercancía.
• El optimismo del mercado mantiene a los alcistas del XAU/USD a la defensiva antes de los datos de EE.UU.

El Oro (XAU/USD) tiene dificultades para capitalizar las modestas ganancias intradía y cotiza por debajo del nivel de 3.350$ durante la primera parte de la sesión europea del viernes, muy cerca de un mínimo de dos semanas alcanzado el día anterior. El fuerte Índice de Precios de Producción (IPP) del jueves moderó las expectativas del mercado sobre un alivio de política más agresivo por parte de la Reserva Federal (Fed). Esto, junto con el optimismo del mercado, resulta ser un factor clave que actúa en contra del metal precioso refugio seguro.

Sin embargo, los operadores aún están valorando una mayor probabilidad de que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de endeudamiento en septiembre. Esto provoca nuevas ventas en torno al Dólar estadounidense (USD) y sigue apoyando el tono ligeramente alcista que rodea al Oro, que no genera rendimiento. No obstante, el trasfondo fundamental mixto justifica cierta cautela antes de realizar apuestas direccionales agresivas intradía en torno al par XAU/USD, que parece estar listo para registrar pérdidas por primera vez en las tres semanas anteriores.

Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del Oro parecen no comprometidos mientras el apetito por el riesgo compensa las apuestas de recorte de tasas de la Fed

• Los operadores recortaron sus apuestas por un alivio de política más agresivo por parte de la Reserva Federal tras la publicación del Índice de Precios de Producción de EE.UU. más caliente de lo esperado el jueves. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó que el IPP general aceleró del 2.4% interanual al 3.3% en julio, superando las expectativas de un 2.5% por un amplio margen.
• El Dólar estadounidense rebotó bruscamente desde la proximidad de su nivel más bajo desde el 28 de julio, alcanzado el miércoles, y provocó un cambio intradía de alrededor de 45$ en el precio del Oro. Sin embargo, la recuperación del USD pierde fuerza durante la sesión asiática del viernes, ya que los operadores aún valoran en un 90% la posibilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en septiembre.
• Además, la herramienta FedWatch del CME Group indica la posibilidad de dos recortes de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed para finales de este año. Esto, a su vez, mantiene un límite a cualquier apreciación adicional del USD y actúa como un viento de cola para el metal amarillo sin rendimiento durante la sesión asiática. Sin embargo, el entorno de riesgo positivo limita las ganancias para la mercancía de refugio seguro.
• Una extensión de la tregua arancelaria entre EE.UU. y China por otros tres meses alivió las preocupaciones sobre una guerra comercial a gran escala entre las dos economías más grandes del mundo. Además, las esperanzas de que la cumbre entre EE.UU. y Rusia del viernes aumente las posibilidades de poner fin a la prolongada guerra en Ucrania siguen apoyando el sentimiento alcista en los mercados financieros globales.
• Los operadores ahora esperan la agenda económica de EE.UU., que incluye la publicación de las cifras mensuales de Ventas Minoristas, el Índice de Manufactura del Estado de Nueva York, seguido por el Índice de Sentimiento del Consumidor y Expectativas de Inflación de la Universidad de Michigan. Los datos podrían influir en el USD y proporcionar algún impulso al par XAU/USD de cara al fin de semana.
• No obstante, el metal precioso sigue en camino de registrar pérdidas por primera vez en tres semanas, y la falta de una fuerte compra de continuación sugiere que el camino de menor resistencia sigue siendo a la baja. Por lo tanto, cualquier movimiento posterior al alza podría verse como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desvanecerse rápidamente.

La configuración técnica del Oro parece inclinarse a favor de los bajistas; el soporte inmediato de 3.330$ es clave

Los recientes fracasos repetidos para construir sobre el impulso más allá de la media móvil simple (SMA) de 100 horas y la caída de la noche anterior favorecen a los bajistas del XAU/USD. Además, los osciladores en los gráficos horarios se mantienen en territorio bajista y han comenzado a ganar tracción negativa en el gráfico diario. Esto, a su vez, valida la perspectiva negativa a corto plazo para el precio del Oro.

Por lo tanto, cualquier intento de recuperación podría enfrentar una fuerte barrera y permanecer limitado cerca de la SMA de 100 horas, actualmente situada cerca de la región de 3.355$. Esta última debería actuar ahora como un punto pivotal, que, si se supera, podría elevar el precio del Oro de nuevo al máximo de la oscilación de la noche anterior, alrededor de la zona de 3.375$. El impulso podría extenderse aún más hacia la recuperación del nivel de 3.400$.

Por el contrario, la zona de 3.330$, o un mínimo de dos semanas tocado el jueves, parece haber surgido como un soporte inmediato. Algunas ventas de continuación podrían hacer que el precio del Oro sea vulnerable a acelerar la caída hacia el nivel de 3.300$. La aceptación por debajo de este último reafirmaría el sesgo bajista a corto plazo y prepararía el escenario para un nuevo movimiento de depreciación.