El Oro se consolida cerca de máximos históricos a la espera del recorte de tasas de la Fed
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Oro permanece en un rango por debajo de máximos históricos el lunes, después del máximo histórico de la semana pasada cerca de los 3.675$.
- La decisión de política monetaria de la Fed el miércoles domina el sentimiento del mercado, con un recorte de 25 puntos básicos visto como cierto.
- El XAU/USD continúa operando lateralmente con la SMA de 21 proporcionando soporte a corto plazo.
El Oro (XAU/USD) comienza la semana con un tono positivo, rompiendo el movimiento lateral de la semana pasada después de alcanzar un máximo histórico cerca de 3.675$ el martes. El movimiento refleja un renovado interés de compra a medida que los traders se posicionan con cautela antes de una semana crucial llena de decisiones de política monetaria de los bancos centrales.
Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 3.660$, con un aumento de casi 0.45% en el día, acercándose a su máximo histórico y recuperándose con fuerza de los mínimos intradía cerca de 3.626$.
El foco está firmemente en la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) que se anunciará el miércoles. Los mercados están valorando completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs), con una pequeña posibilidad de un sorprendente movimiento de 50 pbs. Junto a la Fed, las decisiones de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE), Banco de Japón (BoJ) y Banco de Canadá (BoC) añaden al contexto cargado de eventos, potencialmente amplificando la volatilidad del mercado en todas las clases de activos, incluido el Oro.
En general, el sentimiento más amplio continúa brindando un fuerte soporte al metal precioso. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se mantienen bajos, el Dólar estadounidense (USD) se debilita en general y los riesgos geopolíticos persistentes refuerzan la demanda de refugio seguro, dejando al Oro bien posicionado cerca de máximos históricos con margen para extender su trayectoria ascendente.
Qué mueve el mercado hoy: Todos los ojos miran a la Fed mientras comienza la semana de política monetaria
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, aumentó la presión sobre la Fed antes de la reunión del miércoles, pidiendo a Jerome Powell a través de Truth Social que entregue un recorte de tasas "más grande de lo que tenía en mente", argumentando que tal movimiento es necesario y estimularía la vivienda.
- El Senado de EE.UU. está listo para votar sobre la nominación de Stephen Miran para la Junta de la Fed el lunes, y una confirmación podría permitirle unirse a la reunión de política de esta semana. Algunos analistas creen que, si es confirmado, podría abogar por un recorte de tasas mayor al que actualmente esperan los mercados.
- Los recientes datos económicos de EE.UU. han consolidado las expectativas de un alivio por parte de la Fed con señales claras de un enfriamiento en el mercado laboral y un debilitamiento en el sentimiento del consumidor, incluso cuando la inflación se mantiene por encima del objetivo del banco central.
- El informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) mostró que la economía de EE.UU. agregó solo 22.000 empleos en agosto, muy por debajo de la previsión de 75.000, mientras que la Tasa de Desempleo subió al 4.3%, su nivel más alto desde finales de 2021. Las solicitudes de desempleo han alcanzado máximos de varios años, y las nóminas anteriores fueron revisadas a la baja, revelando una imagen del empleo más débil de lo inicialmente reportado.
- La encuesta de la Universidad de Michigan mostró que el sentimiento del consumidor en EE.UU. cayó a su nivel más bajo desde mayo, mientras que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de agosto subió un 2.9% interanual desde el 2.7% en julio, y la inflación subyacente se mantuvo estable en 3.1%. A nivel de productor, el Índice de Precios de Producción (IPP) cayó inesperadamente, subrayando presiones de precios mayoristas más suaves.
- Los datos destacan los crecientes riesgos a la baja para el empleo, generando preocupaciones de que una contratación más suave y una confianza frágil podrían pesar aún más sobre el gasto de los hogares y el crecimiento. Los mercados esperan cada vez más que la Fed priorice el máximo empleo sobre la estabilidad de precios dentro de su mandato dual, dado que la política monetaria sigue siendo moderadamente restrictiva.
- Si bien un recorte de tasas de un cuarto de punto se considera un hecho consumado, los operadores se centran en la guía futura de la Fed y las proyecciones económicas actualizadas, que darán forma a la trayectoria de la política monetaria hacia fin de año. Cómo los responsables de políticas equilibren las señales de crecimiento más suaves contra la inflación persistente será clave para determinar si el Oro extiende su recuperación récord o permanece atrapado en modo de consolidación.
Análisis técnico: XAU/USD dentro de un rango entre 3,620$ y 3,650$
XAU/USD se mantiene dentro de un rango en el gráfico de 4 horas, con la acción del precio limitada por fracasos repetidos alrededor de la marca psicológica de 3,650$, señalando indecisión en el mercado. La consolidación se produce tras el máximo histórico de la semana pasada cerca de 3,675$, con los indicadores de impulso apuntando a una pausa en lugar de una reversión.
La media móvil simple (SMA) de 21 períodos está plana alrededor de 3,641$ y actúa como soporte inmediato dentro del rango, ayudando a amortiguar las caídas intradía. Por debajo de eso, la zona de 3,626$-3,630$ marca el límite inferior de la consolidación, mientras que la SMA de 50 cerca de 3,613$ proporciona una capa adicional de protección en caso de que la presión de venta se profundice.
En el lado positivo, los alcistas necesitan una ruptura decisiva por encima del techo de 3,650$ para recuperar el impulso. Un cierre limpio de 4 horas por encima de este nivel abriría la puerta para una nueva prueba del máximo histórico en 3,675$, con margen para extenderse hacia 3,700$ si emergen compras de seguimiento.
Los indicadores de impulso confirman la tendencia de consolidación. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de 58, mientras que el Índice Direccional Promedio (ADX), alrededor de 31, ha disminuido desde máximos anteriores, apuntando a una disminución de la fuerza de la tendencia y reforzando la opinión de que el Oro está en un patrón de espera.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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