El Oro retrocede desde máximos de siete semanas por la toma de beneficios
| |Traducción automáticaVer artículo original- El precio del Oro pierde terreno en la primera sesión europea del martes.
- El progreso en las conversaciones de paz en Ucrania y la toma de beneficios pesan sobre el precio del Oro, un activo refugio.
- Las proyecciones oficiales de la Fed indicaron solo un recorte de tasas el próximo año, pero el panorama es altamente incierto.
El precio del Oro (XAU/USD) pierde impulso por debajo de 4.300$ durante las primeras horas de negociación europeas del martes, presionado por algunas tomas de beneficios y una débil liquidación de posiciones largas por parte de los operadores de futuros a corto plazo. Además, el optimismo en torno a las conversaciones de paz en Ucrania podría pesar sobre el activo refugio como el Oro.
No obstante, el potencial a la baja para el metal amarillo podría estar limitado ya que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) implementó su tercer recorte del año la semana pasada y señaló una reducción adicional de tasas en 2026. Las tasas de interés más bajas podrían reducir el costo de oportunidad de mantener Oro, apoyando al metal precioso sin rendimiento. Sin embargo, el optimismo en torno a las conversaciones de paz en Ucrania podría limitar el alza del precio del Oro al reducir la demanda de refugio seguro.
El cierre del gobierno de EE.UU. ha retrasado la publicación de una serie de datos económicos estadounidenses, que se publicarán más tarde el martes. El informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. será el centro de atención. Este informe podría ofrecer más pistas sobre la trayectoria de las tasas de interés en EE.UU. Si los datos apuntan a una desaceleración en el mercado laboral estadounidense, esto reforzaría las expectativas de recortes de tasas por parte de la Fed y aumentaría el metal amarillo. Además, se publicarán las ventas minoristas de EE.UU. y el Índice de Gerentes de Compras (PMI).
Qué mueve el mercado hoy: El oro desciende a pesar de la perspectiva de más recortes de tasas de la Fed
- Los funcionarios estadounidenses dijeron el lunes que un acuerdo con el presidente ucraniano Volodímir Zelenski para poner fin a la guerra con Rusia estaba casi completo, aunque las disputas territoriales siguen sin resolverse y una fuerte garantía de seguridad de EE.UU. y países europeos sigue siendo un punto de fricción.
- El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo el lunes que la política monetaria está bien posicionada para el próximo año tras la reducción de tasas de la semana pasada, en medio de riesgos elevados para el empleo y un riesgo de inflación algo reducido, según Bloomberg.
- El gobernador de la Fed, Stephen Miran, reiteró su opinión de que la política actual sigue siendo excesivamente restrictiva. Agregó que probablemente permanecerá en el banco central después de que expire su mandato, hasta que se confirme un nuevo nombramiento para ocupar su puesto.
- Según el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP), o el llamado "gráfico de puntos", la proyección mediana apunta a solo un recorte de 25 puntos básicos (bps) para finales de 2026. Sin embargo, los mercados financieros están valorando generalmente la probabilidad de al menos dos reducciones de tasas para fin de año.
- Los futuros de fondos de la Fed están valorando una probabilidad implícita del 75.6% de mantener las tasas en la reunión de enero de la Fed, sin cambios respecto al día anterior, según la herramienta FedWatch del CME Group.
El Oro mantiene una configuración técnica de tendencia alcista a largo plazo
El precio del Oro retrocede en el día. Según el marco temporal de cuatro horas, la perspectiva constructiva del metal precioso prevalece. Cabe destacar que el precio está bien soportado por encima de la media móvil exponencial clave de 100 días, lo que sugiere que el camino de menor resistencia es al alza. Además, las Bandas de Bollinger se ensanchan y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa por encima de la línea media cerca de 60.0, reflejando un impulso alcista que se fortalece a corto plazo.
En el lado positivo, el nivel de resistencia inmediato surge en el máximo del 15 de diciembre de 4.350$. Una continuación del repunte podría llevar al XAU/USD hasta 4.365$, el límite superior de la Banda de Bollinger. Más al norte, el siguiente obstáculo a observar es un máximo histórico de 4.381$.
Por el contrario, el primer nivel de soporte para el metal amarillo se observa en el mínimo del 15 de diciembre de 4.285$. Cualquier venta adicional podría abrir la puerta a un movimiento cerca del mínimo del 12 de diciembre en 4.257$. Si los vendedores continúan ejerciendo presión bajista, el metal amarillo podría visitar los 4.210$, la EMA de 100 días.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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