El Oro se detiene cerca de máximos de dos meses mientras las oscilaciones del petróleo moldean las perspectivas de la Fed
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro hace una pausa tras tocar su nivel más alto en dos meses.
- El alza de los precios del Petróleo vuelve a poner en foco las preocupaciones por la inflación y respalda las apuestas a una subida de tipos de la Fed, limitando la recuperación del Oro.
- XAU/USD mantiene su sesgo alcista, con la SMA de 100 días actuando como resistencia inmediata.
El Oro (XAU/USD) hace una pausa en su rally el martes tras alcanzar un máximo de dos meses de 4.435$ durante las primeras horas de la sesión asiática. La acción del precio sigue impulsada por los movimientos en los precios del Petróleo y su impacto en las perspectivas de tipos de interés de la Reserva Federal (Fed).
Al momento de escribir, XAU/USD cotiza alrededor de 4.397$ tras tocar un mínimo intradía de 4.356$. La modesta recuperación llega mientras los precios del Petróleo recortan sus ganancias intradía. El West Texas Intermediate (WTI) cotiza alrededor de 80.80$, pero aún sube más de un 5% en lo que va de semana.
En la última novedad, Qatar dice que las negociaciones entre Irán y Omán sobre la reapertura del Estrecho de Ormuz han alcanzado una fase avanzada, y añade que ha recibido comentarios positivos de ambos países.
Aun así, la situación sigue siendo fluida. Irán dice que la vía marítima estratégica no se reabrirá a menos que Washington pague reparaciones de guerra y cumpla varias otras exigencias. Estas incluyen levantar las sanciones, liberar los activos iraníes congelados, poner fin a las amenazas militares y retirar el bloqueo naval de Estados Unidos.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, respondió con su propia exigencia de compensación a Irán en una publicación en su plataforma Truth Social el lunes, diciendo que EE.UU. también buscaría compensación de Irán por aquellos a quienes había matado y herido gravemente.
Los mercados solo habían reducido brevemente las apuestas a una subida de tipos de interés de la Reserva Federal (Fed) tras el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de julio, más débil de lo esperado.
Sin embargo, el alza de los precios del Petróleo está volviendo a poner en foco las preocupaciones por la inflación y sesgando las expectativas del mercado hacia una posible subida de tipos, con la herramienta FedWatch de CME mostrando una probabilidad del 49% de un aumento en la reunión de septiembre.
Las tensiones geopolíticas, junto con las expectativas de línea dura de la Fed, mantienen al Dólar estadounidense (USD) respaldado cerca de sus mínimos recientes, mientras que los rendimientos del Tesoro estadounidense también siguen elevados. Esto, a su vez, crea un trasfondo difícil para que el Oro protagonice una recuperación más sólida.
Los operadores podrían esperar a los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. del miércoles para obtener una nueva dirección. Mientras tanto, los titulares sobre EE.UU. e Irán probablemente marcarán la evolución del precio a corto plazo.
Según TD Securities, un "repunte modesto, pero no excesivamente preocupante, del IPC de julio esta semana no será suficiente para empujar a la Fed hacia subidas," y "una buena parte de la fortaleza del informe" probablemente provendrá de "la reversión de la debilidad puntual de junio." La previsión del banco de "0.20% para el IPC subyacente" se espera que "mantenga a la Fed pendiente de los datos de inflación de agosto de cara a la reunión de septiembre," mientras que TD también destaca que "el IPP del jueves también será un dato clave para las estimaciones del PCE."
Análisis técnico: los alcistas luchan cerca de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el Oro mantiene un sesgo alcista a corto plazo, ya que XAU/USD se mantiene cómodamente por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 4.148$ y de los soportes clave de retroceso de Fibonacci, con la acción del precio fluctuando en torno a la SMA de 100 días en 4.389$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) cerca de 66 se inclina hacia territorio de sobrecompra, y el Índice Direccional Medio (ADX) justo por debajo de 30 sugiere una tendencia aún direccional pero moderándose, lo que indica que el impulso alcista sigue siendo constructivo, pero cada vez más vulnerable a una consolidación cerca de los máximos actuales.
Al alza, la resistencia inmediata se sitúa en la SMA de 100 días en 4.389$, seguida del máximo del ciclo y del retroceso de Fibonacci del 100% en 4.435$, donde una ruptura clara abriría el camino para una nueva extensión del tramo alcista.
A la baja, el soporte inicial se sitúa en el retroceso del 78.6% en 4.351$, con retrocesos más profundos que probablemente encuentren interés comprador en el nivel del 61.8% en 4.285$ y en el retroceso del 50% en 4.238$, mientras que la SMA de 50 días en 4.148$ marca un suelo estructural más significativo que tendría que ceder para aliviar el sentimiento alcista actual.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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