El Oro se estabiliza después de la caída intradía a la espera de la decisión de la Fed
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Oro cae desde máximos históricos cerca de 3.703$ mientras los traders esperan la decisión de tasas de interés de la Fed.
- Los mercados esperan que la Fed recorte tasas en 25 puntos básicos, llevando la tasa de fondos federales al rango de 4.00%-4.25%.
- El XAU/USD se mueve a la baja cerca de 3.670$, con soporte inmediato en 3.650$ y resistencia en 3.675$-3.700$.
El Oro (XAU/USD) está tomando un respiro el miércoles, deslizándose desde máximos históricos mientras los traders centran su atención en la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) programada para las 18:00 GMT. El metal precioso tocó un nuevo máximo histórico cerca de 3.703$ el martes, pero desde entonces ha disminuido, ya que los inversores toman ganancias y se reposicionan antes del anuncio de política monetaria del banco central de EE.UU.
Al momento de escribir, el XAU/USD se cotiza alrededor de 3.682$ durante la sesión americana, bajando casi un 0.20% en el día tras recortar algunas de sus pérdidas anteriores. El metal precioso cayó brevemente a un mínimo intradía cerca de 3.660$ antes de estabilizarse.
Un Dólar estadounidense (USD) estable también está pesando sobre el oro, recortando su rally récord. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. permanecen contenidos, reforzando el atractivo del Oro pero manteniendo el impulso limitado hasta que la perspectiva de política de la Fed se aclare.
Se espera ampliamente que la Fed recorte su tasa de referencia en 25 puntos básicos, llevándola al rango de 4.00%-4.25% y entregando la primera reducción de tasas de interés de 2025. Aunque el resultado se considera un hecho consumado, los inversores se preparan para el gráfico de puntos actualizado del banco central y las proyecciones económicas, que podrían establecer el tono para el ritmo y el alcance de un mayor alivio.
La conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, a las 18:30 GMT será observada de cerca en busca de señales sobre cuán agresivamente los responsables de la política planean responder a un mercado laboral en enfriamiento y a una inflación persistente.
A pesar del retroceso actual, la tendencia alcista más amplia del Oro sigue intacta. La perspectiva de una política monetaria más laxa en EE.UU., las tensiones geopolíticas persistentes y una demanda constante de refugio seguro continúan sustentando el contexto alcista en el XAU/USD. Una Fed dovish podría reavivar el impulso ascendente del Oro hacia nuevos máximos, mientras que un mensaje cauteloso podría profundizar la corrección por debajo de la barrera de 3.700$.
Qué mueve el mercado hoy: La Fed centra la atención mientras se avecina un ciclo de alivio
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, se estabiliza alrededor de 96.70 tras dos días de caídas que empujaron el índice a su nivel más bajo desde julio.
- El asesor comercial de Trump, Peter Navarro, insta a la Fed a recortar tasas en 50 puntos básicos en la reunión de hoy y en otros 50 puntos básicos en la siguiente, argumentando que las tasas de política actuales siguen siendo al menos 100 puntos básicos demasiado altas. Sus comentarios añaden presión política creciente sobre Powell y el FOMC justo cuando los mercados se preparan para la decisión de la Fed.
- El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) mantuvo la tasa de fondos federales sin cambios en 4.25%-4.50% por quinta reunión consecutiva en julio. Sin embargo, por primera vez desde 1993, dos gobernadores de los 11 votantes disintieron o no estuvieron de acuerdo con la decisión de mantener las tasas de interés estables, con la Vicepresidenta de Supervisión, Michelle Bowman, y el Gobernador Christopher Waller a favor de un recorte de 25 puntos básicos.
- El último lote de datos económicos de EE.UU. ha dado a la Fed muchas razones para aliviar la política monetaria. Mientras que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de agosto mostró que la inflación general se situaba ligeramente por encima de las expectativas, la tendencia general apunta a una economía en enfriamiento. El crecimiento del empleo casi se detuvo, las Nóminas No Agrícolas anteriores fueron revisadas a la baja drásticamente, las Solicitudes Iniciales de Desempleo alcanzaron máximos de varios años y las presiones de precios al productor se suavizaron. Juntos, estos indicadores desvían el enfoque de la inflación hacia los crecientes riesgos en el mercado laboral de EE.UU.
- Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados asignan una probabilidad del 94% a un recorte de 25 puntos básicos y un 6% a un movimiento más grande de 50 puntos básicos. La inclinación refleja una creciente convicción de que la Fed se inclinará hacia el apoyo al máximo empleo dentro de su mandato dual, especialmente a medida que la política monetaria sigue siendo moderadamente restrictiva a pesar de la presión inflacionaria persistente.
- La decisión de tasas de interés de la Fed se lleva a cabo bajo una presión inusual, con el presidente de EE.UU., Donald Trump, intensificando las llamadas para un recorte de tasas mayor que los 25 puntos básicos que los mercados esperan. El martes, el designado de Trump, Stephen Miran, fue juramentado como Gobernador de la Fed tras una estrecha confirmación del Senado, reemplazando a Adriana Kugler. Su llegada, junto con la campaña de presión pública de Trump, ha agudizado las preocupaciones sobre la independencia de la Fed y ha planteado preguntas sobre si la influencia política podría moldear el camino del alivio monetario.
- Los principales bancos anticipan cada vez más un ciclo de alivio acelerado de la Fed. Goldman Sachs, Morgan Stanley y Deutsche Bank proyectan tres recortes de 25 puntos básicos antes de fin de año, lo que llevaría la tasa de política hacia el rango de 3.50%-3.75%.
Análisis técnico: El XAU/USD se consolida por debajo de máximos históricos antes de la Fed
XAU/USD se está consolidando cerca de la media móvil simple (SMA) de 21 períodos en el gráfico de 4 horas, flotando cerca de 3.680$ al momento de escribir. El soporte inmediato se encuentra en 3.650$-3.645$, que se alinea con la SMA de 50 períodos y podría servir como la primera línea de defensa si la presión de venta aumenta. Una ruptura por debajo de esta zona expondría la base de consolidación anterior cerca de 3.620$, seguida por el nivel psicológico de 3.600$.
En el lado positivo, el impulso sigue siendo constructivo mientras el precio se mantenga por encima de las medias móviles. Un rebote desde el área de 3.650$-3.660$ podría desencadenar una nueva prueba de 3.675$-3.700$, con los toros apuntando al máximo histórico de 3.703$. Más allá de eso, una ruptura decisiva abriría la puerta a una extensión al alza, con el siguiente objetivo medido visto alrededor de 3.750$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) flota cerca de 51 en el gráfico de 4 horas, señalando un impulso neutral tras disminuir de condiciones de sobrecompra, mientras que el MACD muestra una disminución de la fuerza alcista tras un rally récord.
La decisión de recorte de tasas de la Fed y la guía de Powell más tarde hoy probablemente proporcionarán el catalizador para una ruptura o un quiebre, estableciendo el tono para el próximo movimiento direccional del Oro.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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