El Oro se retira de su máximo histórico debido a la toma de beneficios de los operadores
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro retrocede bruscamente tras tocar un nuevo máximo histórico más temprano este martes en medio de una toma de beneficios.
- Los riesgos geopolíticos, los temores a un cierre del gobierno de EE.UU. y las expectativas de recorte de tasas de la Fed podrían apoyar al metal precioso.
- Las expectativas moderadas de la Fed mantienen deprimido al USD y deberían limitar aún más las pérdidas para la mercancía.
El Oro (XAU/USD) cede sus ganancias intradía al máximo histórico y cae a un nuevo mínimo diario, alrededor del área de 3.820-3.819$ durante la primera mitad de la sesión europea del martes. El retroceso carece de un catalizador fundamental obvio y podría atribuirse a la toma de beneficios en medio de condiciones extremadamente sobrecompradas en gráficos a corto plazo, y es probable que esté limitado en un contexto fundamental de apoyo. Las crecientes tensiones geopolíticas y el riesgo de un posible cierre del gobierno de EE.UU. podrían seguir beneficiando el estatus de refugio seguro del metal precioso. Aparte de esto, las expectativas dovish de la Reserva Federal (Fed) podrían ayudar a limitar las pérdidas del metal amarillo sin rendimiento.
De hecho, los operadores han estado valorando la posibilidad de que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de endeudamiento en dos ocasiones antes de fin de año. Esto continúa ejerciendo presión a la baja sobre el Dólar estadounidense (USD) por tercer día consecutivo, lo que, a su vez, podría beneficiar aún más a la mercancía. Por lo tanto, será prudente esperar un fuerte seguimiento de ventas antes de confirmar que el par XAU/USD ha alcanzado su punto máximo a corto plazo y posicionarse para cualquier corrección significativa. Los operadores ahora esperan los datos macroeconómicos de EE.UU. y las declaraciones de la Fed para obtener un nuevo impulso.
Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del Oro no están listos para rendirse
- La reunión de última hora organizada por el presidente de EE.UU. Donald Trump con los principales líderes republicanos y demócratas del Congreso no logró un avance presupuestario. El vicepresidente JD Vance dijo que un cierre del gobierno es inevitable ya que persiste un estancamiento sobre el flujo de financiamiento.
- Rusia dijo el lunes que su ejército estaba analizando si EE.UU. suministraría misiles de crucero Tomahawk a Ucrania para ataques en el interior de Rusia. Funcionarios rusos añadieron que tal movimiento podría desencadenar una fuerte escalada, manteniendo los riesgos geopolíticos en juego y beneficiando al metal precioso.
- Mientras tanto, Trump dijo que EE.UU. estaba muy cerca de asegurar la paz en la guerra de Gaza tras publicar un plan de 20 puntos. Trump también advirtió al grupo palestino Hamás que Israel contará con el respaldo total de EE.UU. para destruir al grupo militante si rechaza el acuerdo de paz.
- Trump firmó una proclamación ajustando las importaciones de madera, tablones y productos derivados en EE.UU. Esto se suma a un arancel del 100% sobre las importaciones de productos farmacéuticos de marca o patentados, y a un gravamen del 25% sobre las importaciones de todos los camiones pesados a partir del 1 de octubre, anunciado la semana pasada.
- Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores están valorando en un 90% la posibilidad de que la Fed reduzca los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos en octubre y en casi un 70% la posibilidad de otro recorte de tasas en diciembre. Esto mantiene deprimido al Dólar estadounidense y respalda al metal precioso.
- La agenda económica de EE.UU. del martes destaca los datos de ofertas de empleo JOLTS y el Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board. Esto, junto con los discursos de miembros influyentes del FOMC, impulsará la demanda de USD más tarde durante la sesión norteamericana y moverá el par XAU/USD.
El Oro ignora el RSI diario sobrecomprado en medio de compras técnicas por encima de 3.800$
La ruptura nocturna y el cierre por encima de la cifra redonda de 3.800$ por primera vez se vieron como un nuevo desencadenante para los alcistas del XAU/USD. Una posterior fortaleza más allá del nivel de 3.850$ respalda el caso para un nuevo movimiento de apreciación. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario se sitúa alrededor de la marca de 80.00 y apunta a condiciones de sobrecompra extrema. Esto, a su vez, hace prudente esperar alguna consolidación a corto plazo o un retroceso modesto antes de posicionarse para cualquier extensión de la reciente tendencia alcista bien establecida observada durante el último mes aproximadamente.
Por otro lado, cualquier retroceso correctivo por debajo del punto de ruptura de resistencia de 3.850$ podría verse como una oportunidad de compra cerca de la zona horizontal de 3.835-3.834$. Algunas ventas de seguimiento podrían allanar el camino para una caída hacia la región de 3.822$, aunque la caída es más probable que se mantenga soportada cerca de la cifra redonda de 3.800$. Esta última podría ahora actuar como un punto clave, que, si se rompe de manera decisiva, debería allanar el camino para pérdidas más profundas.
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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