Los expertos coinciden: Un Dólar débil respalda el alza a corto plazo en EUR/USD
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Euro marca un nuevo máximo de tres meses en 1.1710 frente al Dólar estadounidense.
- El plan del Tesoro estadounidense de acelerar sus operaciones de compra de bonos a largo plazo y el retroceso de las apuestas de línea dura sobre la Fed han pesado sobre el Dólar estadounidense.
- Se espera ampliamente que el BCE suba los tipos de interés en la reunión de septiembre.
El Euro (EUR) cotiza un 0.21% al alza en torno a 1.1710 frente al Dólar estadounidense (USD) durante la sesión europea del viernes, el nivel más alto visto en más de tres meses. El par de divisas principal sube a medida que el Dólar estadounidense (USD) rinde por debajo de lo esperado debido a múltiples vientos en contra, en particular la decisión del Departamento del Tesoro de Estados Unidos (EE.UU.) de redoblar sus operaciones de compra de bonos y el retroceso de las apuestas de línea dura sobre la Reserva Federal (Fed).
Al momento de escribir estas líneas, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del billete verde frente a seis divisas principales, cae un 0.17% hasta cerca de 98.67. El índice del USD atrae ligeras compras tras volver a visitar el nuevo mínimo de tres meses en 98.56 registrado el día anterior.
Precio del Dólar estadounidense Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.20% | -0.13% | -0.19% | -0.35% | -0.66% | -0.55% | -0.16% | |
| EUR | 0.20% | 0.07% | -0.02% | -0.18% | -0.47% | -0.34% | 0.04% | |
| GBP | 0.13% | -0.07% | -0.09% | -0.24% | -0.51% | -0.42% | -0.02% | |
| JPY | 0.19% | 0.02% | 0.09% | -0.15% | -0.46% | -0.37% | 0.04% | |
| CAD | 0.35% | 0.18% | 0.24% | 0.15% | -0.31% | -0.19% | 0.19% | |
| AUD | 0.66% | 0.47% | 0.51% | 0.46% | 0.31% | 0.10% | 0.50% | |
| NZD | 0.55% | 0.34% | 0.42% | 0.37% | 0.19% | -0.10% | 0.41% | |
| CHF | 0.16% | -0.04% | 0.02% | -0.04% | -0.19% | -0.50% | -0.41% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
El soporte del Euro se fortalece mientras ING señala una caída benigna del Dólar
Los analistas de ING observan que el EUR/USD "sigue bien respaldado", y que el par se beneficia de lo que describen como una "caída benigna del Dólar que tiende a favorecer a todos". Añaden que, "no es que nadie lo espere", cualquier movimiento hacia una "verdadera consolidación fiscal en EE.UU." sería relevante para las perspectivas de la divisa, ya que "la combinación de una política fiscal más restrictiva y una política monetaria más laxa sería negativa para el Dólar".
El Dólar se ve vulnerable mientras la Fed afronta presión para recortar tasas en 2027
Los analistas de Commerzbank sostienen que es probable que el Dólar vuelva a sufrir presión una vez termine la guerra con Irán, ya que no esperan que la Fed lleve a cabo las subidas de tasas que actualmente descuenta el mercado. En cambio, prevén que la Fed "inicie de nuevo en 2027 recortes de tasas de interés pronunciados y, en última instancia, excesivos, también debido a la presión política". Commerzbank añade que el Dólar es "vulnerable porque está significativamente sobrevalorado en función de la paridad del poder adquisitivo", lo que refuerza su visión de que la divisa afrontará riesgos bajistas a medio plazo
Mientras los comentarios de los mercados financieros sugieren que las esperanzas de una prolongación del modo de espera de la Fed mantienen al Dólar estadounidense bajo presión, las firmes expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) suba las tasas de interés en septiembre están fortaleciendo al Euro.
Los analistas de DBS destacan que el EUR ha sido el "principal beneficiario de la debilidad del USD," con el EUR/USD habiendo "repuntado hacia 1.17" mientras el Dólar sigue bajo presión. Señalan que los últimos datos de inflación han reforzado el atractivo del Euro, con el IPC de julio de la Eurozona "en línea con las expectativas," ya que tanto la "inflación general como la subyacente coincidieron con el consenso de 2.9% interanual y 2.5% interanual, respectivamente."
DBS sostiene que este panorama inflacionario "ha consolidado las expectativas de una subida de tasas del BCE para septiembre," y señala que "los mercados están descontando una subida de 26 puntos básicos con una probabilidad superior al 90%." En contraste, consideran que las perspectivas de política monetaria al otro lado del Atlántico son más opacas: "por otro lado, el próximo movimiento de tasas de la Fed es menos claro dada la reciente debilidad de los datos económicos y las próximas elecciones de mitad de mandato en noviembre," dejando al Dólar en una posición más débil frente al Euro.
Análisis Técnico del EUR/USD
En el gráfico diario, el EUR/USD cotiza en 1.1703, extendiendo su avance muy por encima de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 períodos en 1.1561 y reforzando un sesgo alcista a corto plazo, ya que el precio se mantiene por encima de este soporte dinámico. El Índice de Fuerza Relativa (14) en 74.8 se adentra más en territorio de sobrecompra, lo que sugiere que, aunque los compradores siguen al mando, el impulso alcista podría ser propenso a pausas o a breves retrocesos correctivos.
A la baja, el soporte inmediato aparece en el reciente pivote en torno a 1.1703, seguido de la EMA de 20 períodos cerca de 1.1561, que debería actuar como un suelo estructural en un retroceso más profundo. Al alza, el EUR/USD podría extender su avance hacia el máximo de mayo cerca de 1.1800.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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