El Oro se negocia con sesgo negativo en un rango familiar; espera la decisión de la Fed para un nuevo impulso
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro revierte una caída modesta en la sesión asiática en medio de un contexto fundamental favorable.
- El aumento de las apuestas por recortes de tasas de la Fed mantiene deprimido al USD y sigue beneficiando al metal precioso.
- Los riesgos geopolíticos benefician aún más a la mercancía de refugio seguro antes de los eventos clave de los bancos centrales.
El Oro (XAU/USD) no logra aprovechar su rebote intradía desde la zona de 3.627-3.626 $ y cotiza con un sesgo negativo durante la sesión europea temprana del lunes. Un tono de riesgo generalmente positivo provoca algunas ventas alrededor del metal precioso refugio seguro, aunque una combinación de factores podría limitar pérdidas más profundas. Las crecientes expectativas de un alivio de política más agresivo por parte de la Reserva Federal (Fed) mantienen al Dólar estadounidense (USD) deprimido cerca de su nivel más bajo desde el 24 de julio y podrían seguir actuando como un viento de cola para el metal amarillo sin rendimiento.
Mientras tanto, el par XAU/USD permanece confinado en un rango de negociación de una semana de antigüedad, ya que los operadores optan por esperar más señales sobre el camino de recortes de tasas de la Fed antes de abrir nuevas posiciones direccionales en medio de condiciones aún sobrecompradas en el gráfico diario. Por lo tanto, la atención seguirá centrada en el resultado de una reunión de política del FOMC de dos días el miércoles. Esta semana, los inversores también tomarán señales de las actualizaciones de política del Banco de Canadá (BoC), el Banco de Inglaterra (BoE), la Fed y el Banco de Japón (BoJ) el miércoles, jueves y viernes, respectivamente.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro se ve afectado por la disminución de la demanda de refugio seguro; potencial de caída limitado
- Los operadores aumentaron sus apuestas por tres recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal este año después de que los recientes datos macroeconómicos de EE.UU. apuntaran a un enfriamiento del mercado laboral. Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores ven un 100% de probabilidad de que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de endeudamiento por primera vez en nueve meses al final de una reunión de dos días el miércoles.
- Además, se espera que la Fed entregue dos recortes más de tasas, en octubre y en diciembre, lo que mantiene deprimidos los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el Dólar estadounidense cerca de su nivel más bajo desde el 24 de julio. Esto, a su vez, ayuda al Oro sin rendimiento a atraer a algunos compradores en caídas al inicio de una nueva semana y revertir una modesta caída en la sesión asiática hacia la región de 3.627-3.626$.
- Ucrania lanzó un gran ataque a las instalaciones energéticas rusas el domingo en medio de intensos ataques con drones de ambos lados. EE.UU. ha intensificado la presión sobre los países de la OTAN para que endurezcan las sanciones energéticas contra Rusia e impongan aranceles a los países que compran petróleo ruso en un intento por reducir sus ingresos y poner fin al conflicto más mortífero en Europa desde la Segunda Guerra Mundial.
- Mientras tanto, un legislador iraní, Mojtaba Zarei, ha instado a Qatar a expulsar a las fuerzas estadounidenses y albergar misiles hipersónicos de la Guardia Revolucionaria iraní para contrarrestar las amenazas israelíes. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego antes de una cumbre de líderes árabe-islámicos en Doha y resulta ser otro factor que continúa ofreciendo apoyo al metal precioso de refugio seguro.
- Sin embargo, los alcistas del XAU/USD parecen reacios a realizar apuestas agresivas y podrían optar por esperar los riesgos de eventos clave de los bancos centrales de esta semana. El Banco de Canadá y la Fed de EE.UU. anunciarán sus decisiones de tasas el miércoles, seguidos por la actualización de política del Banco de Inglaterra el jueves y el resultado de una reunión de política del Banco de Japón de dos días el viernes.
- Mientras tanto, los inversores buscarán más pistas sobre la senda de recortes de tasas de la Fed, que impulsará la demanda de USD a corto plazo y proporcionará un nuevo impulso direccional a la materia prima. Por lo tanto, el enfoque estará en los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa posterior a la reunión y en las proyecciones económicas actualizadas, que incluyen el llamado gráfico de puntos.
Los operadores de Oro esperan un breakout a través de un rango de una semana de antigüedad antes de abrir nuevas posiciones direccionales
Desde una perspectiva técnica, el índice de fuerza relativa (RSI) diario se mantiene en territorio de sobrecompra y respalda el caso para una extensión de la acción del precio dentro de un rango antes de la siguiente fase al alza. Dicho esto, un impulso más allá del obstáculo inmediato de 3.657-3.658$ debería permitir que el precio del Oro vuelva a probar el máximo histórico, alrededor de la zona de 3.675$ alcanzada el martes pasado y escalar más hacia conquistar la marca redonda de 3.700$.
Por otro lado, el mínimo de la sesión asiática, alrededor de la zona de 3.627-3.626$, podría ofrecer soporte inmediato antes de la región de 3.610-3.600$. Algunas ventas de continuación por debajo del mínimo de la semana pasada, alrededor de la región de 3.580$, podrían hacer que el precio del Oro sea vulnerable a extender el deslizamiento correctivo hacia el soporte intermedio de 3.565-3.560$ en ruta hacia la marca psicológica de 3.500$.
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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