Las ganancias de la libra esterlina se ven limitadas mientras persisten los riesgos fiscales y geopolíticos

• El GBP/USD gana terreno, ya que un Yen japonés en fuerte ascenso y unos débiles datos de nóminas privadas de EE.UU. presionaron al Dólar estadounidense.
• El aumento de las tensiones en Oriente Medio y las perturbaciones en los mercados energéticos impulsan la aversión al riesgo, limitando el potencial alcista de la Libra esterlina.
• Los mercados esperan una subida de tasas de 25 puntos básicos por parte del Banco de Inglaterra antes de final de año debido a la persistente inflación de los precios en las tiendas del Reino Unido.

El GBP/USD gana terreno tras dos días de pérdidas y cotiza alrededor de 1.3500 durante el horario europeo del jueves. El par de divisas experimenta un impulso alcista, ya que un fuerte repunte del Yen japonés (JPY) pesó considerablemente sobre el Dólar estadounidense (USD). Este repentino repunte del Yen estuvo impulsado en gran medida por la especulación del mercado de que las autoridades japonesas llevaron a cabo una comprobación de tipos, lo que indica una posible intervención directa en los mercados de divisas.

A los problemas del Dólar se sumaron unos datos económicos recientes que pusieron de manifiesto una desaceleración del empleo del sector privado estadounidense en agosto, cuando las cifras de ADP mostraron que solo se añadieron 38.000 puestos de trabajo, frente a los 47.000 esperados. A pesar de estas señales de enfriamiento del mercado laboral, los mercados financieros todavía están valorando una probabilidad aproximada de dos tercios de una subida de tasas de interés por parte de la Reserva Federal a finales de este mes, lo que deja a los operadores a la espera de las próximas solicitudes de subsidio por desempleo y del informe exhaustivo de nóminas del viernes para obtener una orientación más clara sobre la política monetaria.

Mientras tanto, las ganancias del par GBP/USD podrían seguir limitadas, ya que la Libra esterlina (GBP) podría enfrentarse a sus propios obstáculos. La intensificación de la aversión global al riesgo, impulsada por las perturbaciones en los mercados energéticos derivadas de la reanudación de las hostilidades en Oriente Medio, continúa amenazando el impulso de la Libra esterlina. En el ámbito nacional, los participantes del mercado están sopesando el discurso del Primer Ministro británico, Andy Burnham, ante la Cámara de los Comunes, en el que hizo hincapié en la disciplina fiscal, la reducción de la deuda y un calendario presupuestario anticipado para frenar la especulación del mercado. Incluso con estas preocupaciones fiscales más amplias, la persistencia de la inflación de los precios en las tiendas del Reino Unido mantiene firmes las expectativas de que el Banco de Inglaterra realizará una subida de tasas de 25 puntos básicos antes de que termine el año.

Análisis técnico:

En el gráfico diario, el GBP/USD cotiza en 1.3500, manteniéndose justo por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, mientras que la EMA de nueve días limita el avance del par y lo mantiene en una configuración de consolidación a corto plazo. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa cerca de 47, lo que apunta a un impulso neutral tras el reciente retroceso desde niveles de sobrecompra, mientras que el Índice de Sentimiento de la Fed de FXS continúa bajando gradualmente, lo que sugiere un apoyo externo más débil para una continuación alcista sostenida.

Al alza, la resistencia inicial aparece en la EMA de 9 días en 1.3539, y un cierre diario claro por encima de este límite abriría el camino para volver a probar los máximos recientes. A la baja, el soporte inmediato lo proporciona la EMA de 50 días en 1.3481, y una ruptura por debajo de esta zona de demanda subyacente desplazaría el sesgo hacia un movimiento correctivo más profundo hacia niveles inferiores en el gráfico diario.

Williams señala que una economía sólida está detrás de los mayores rendimientos y mantiene el foco de la Fed en una inflación del 2%

Williams, de la Fed, adopta un tono ligeramente más de línea dura de lo habitual, con una puntuación de 6/10 en el FXS Speechtracker, justo por encima de la media histórica de 5.9/10, ya que su discurso vincula el aumento de los rendimientos con una economía sólida y una robusta demanda de inversión, en lugar de con un empeoramiento de las expectativas de inflación. Al subrayar que los rendimientos constituyen información importante para la política monetaria, que los aranceles y el conflicto en Oriente Medio están impulsando la inflación por encima del objetivo, pero que las expectativas siguen contenidas, y que la tendencia apunta hacia una menor inflación con un mercado laboral sólido, sus comentarios transmiten confianza en las perspectivas, al tiempo que reafirman que lograr una inflación del 2% en un futuro previsible sigue siendo la prioridad número uno.

El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS cayó 1.42 puntos hasta 127.44, lo que indica un retroceso moderado en la percepción de la línea dura, a pesar de que la puntuación del discurso se situó por encima de la línea de base. Dado que el índice sigue muy por encima del nivel neutral de 100, la Fed permanece firmemente en territorio de línea dura, lo que sugiere que el Dólar debería seguir respaldado, incluso mientras los mercados reevalúan el ritmo y la intensidad del endurecimiento de la política monetaria en el futuro.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)