La Rupia india se estabiliza mientras la salida de swaps del RBI y los débiles datos de EE.UU. limitan al USD/INR
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- La Rupia india se mantiene estable pese a la decisión del RBI de poner fin anticipadamente a su swap de divisas para depósitos FCNR.
- Se proyecta que el USD/INR cotice entre 95.00 y 95.50 esta semana ante la esperada demanda de depósitos FCNR previa al 31 de agosto.
- El Dólar estadounidense lucha mientras los datos económicos de EE.UU. peores de lo esperado reducen las probabilidades de una subida de tipos de la Fed.
La Rupia india (INR) se mantiene más fuerte frente al Dólar estadounidense (USD) el lunes, tras dos días de pérdidas, con el par USD/INR cotizando en torno a 95.60 al momento de escribir. Sin embargo, la Rupia india (INR) podría tener dificultades en el próximo periodo, lo que potencialmente impulsaría al alza al par, tras el anuncio del Banco de la Reserva de India (RBI) de cerrar su facilidad de swap de divisas para depósitos FCNR un mes antes de lo previsto. Los datos publicados junto con la decisión destacaron que las medidas de política del banco central, incluida la ventana de swap de depósitos, atrajeron con éxito casi 57.000 millones$.
Los operadores del mercado esperan que el par USD/INR fluctúe entre 95.00 y 95.50 esta semana. Algunos anticipan una carrera a corto plazo entre los clientes en el extranjero que buscan asegurar depósitos en divisas antes de que la facilidad cierre oficialmente el 31 de agosto, mientras que los flujos de cartera extranjeros y la actividad habitual de cobertura seguirán marcando el movimiento de la divisa.
Los inversores seguirán de cerca la publicación de las actas de la reunión de política de agosto del RBI, durante la cual las tasas de interés se mantuvieron sin cambios. De cara al futuro, la mayoría de los analistas proyecta que el RBI iniciará un ciclo de subidas de tasas poco profundo a partir de diciembre o mantendrá su pausa durante el resto de 2026.
El repunte de la inflación en India respalda la postura de política estable del RBI
Los analistas de Societe Generale destacan que el panorama inflacionario de India sigue, en general, contenido, señalando que el IPC general "subió modestamente hasta el 4.45% interanual en julio desde el 4.38% de junio," un movimiento que, según dicen, "refuerz[a] la última decisión del RBI de mantener la política sin cambios."
El par USD/INR mantiene las pérdidas mientras el Dólar estadounidense (USD) cae en medio de datos económicos de EE.UU. peores de lo esperado y cambios en las expectativas sobre el banco central. La Oficina del Censo de EE.UU. informó el viernes que las ventas minoristas cayeron un 0.6% intermensual en julio, tras un aumento del 0.2% en junio, situándose por debajo del consenso del mercado de un crecimiento del 0.1%. En términos anuales, las ventas minoristas subieron un 5.0% en julio frente al 6.8% del mes anterior.
Los operadores han reducido sus apuestas sobre subidas de tasas de la Reserva Federal tras una serie de datos estadounidenses más débiles, incluidos el IPC, el IPP y las ventas minoristas. Los mercados ahora están valorando una probabilidad del 33.1% de una subida de tasas el próximo mes, frente al 44% de la semana pasada, según la herramienta FedWatch de CME.
La Fed se ve manteniendo a raya a los halcones a medida que se acumulan las pruebas de desinflación
Los estrategas de Scotiabank sostienen que los datos de la semana pasada probablemente han proporcionado suficiente tranquilidad en el frente de la inflación como para justificar una postura más paciente por parte de los responsables de la política monetaria. Destacan que "es probable que haya habido suficientes pruebas de desinflación en los datos de la semana pasada (junto con señales de desaceleración en el mercado laboral) para permitir que el presidente de la Fed, Warsh, mantenga a raya a los halcones de la inflación," reforzando las expectativas de que la Fed puede resistir la presión para un giro temprano de vuelta hacia un sesgo de endurecimiento más agresivo.
Análisis Técnico: El USD/INR se mantiene por encima de las medias móviles dentro de un canal ascendente
El USD/INR mantiene las pérdidas tras dos días de ganancias, cotizando en torno a 95.60 al momento de escribir. El análisis técnico del gráfico diario indica que el par se mantiene dentro del canal ascendente, lo que sugiere un sesgo alcista predominante.
Además, el par USD/INR mantiene un ligero sesgo constructivo, ya que el precio al contado sigue por encima tanto de la Media Móvil Exponencial (EMA) de nueve períodos en 95.4418 como de la EMA de 50 períodos en 95.3913, lo que sugiere que los retrocesos a corto plazo están siendo amortiguados por un soporte dinámico.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa justo por debajo de la marca de 50 en 49.2, lo que apunta a un impulso ampliamente equilibrado tras el reciente retroceso, mientras que la última lectura del Índice de Sentimiento de la Fed de FXS, en torno a 134.6, añade un trasfondo macroeconómico modestamente favorable sin traducirse todavía en una ruptura direccional clara en el gráfico.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
La información contenida en estas páginas contiene previsiones que conllevan riesgos e incertidumbres. Los mercados e instrumentos descritos en esta página tienen una finalidad meramente informativa y no deben interpretarse en modo alguno como una recomendación de compra o venta de dichos activos. Usted debe hacer su propia investigación a fondo antes de tomar cualquier decisión de inversión. FXStreet no garantiza en modo alguno que esta información esté libre de errores, equivocaciones o inexactitudes significativas. Tampoco garantiza que esta información sea oportuna. Invertir en Mercados Abiertos implica un gran riesgo, incluyendo la pérdida de toda o parte de su inversión, así como angustia emocional. Todos los riesgos, pérdidas y costes asociados a la inversión, incluida la pérdida total del capital, son de su responsabilidad. Las opiniones y puntos de vista expresados en este artículo son los de los autores y no reflejan necesariamente la política o posición oficial de FXStreet ni de sus anunciantes.