La Rupia india se mantiene estable mientras el sentimiento de apetito por el riesgo pesa sobre el Dólar estadounidense
| |Traducción automáticaVer artículo original- La Rupia india se mantiene firme mientras los precios del petróleo continúan bajando.
- Las acciones indias abrieron al alza pero cedieron terreno a medida que crecía la cautela antes de la decisión de política monetaria de la Fed de EE.UU.
- Los operadores esperan un tono de línea dura por parte del presidente de la Fed, Kevin Warsh, durante su primera reunión de política el miércoles.
La Rupia india (INR) se mantiene firme tras dos días de ganancias frente al Dólar estadounidense (USD) el miércoles. Sin embargo, el potencial alcista para el par USD/INR podría estar limitado a corto plazo a medida que la presión a la baja sobre la Rupia india se alivia, apoyada por la caída de los precios globales del petróleo.
Tras recientes intervenciones de política monetaria por parte del Banco de la Reserva de la India (RBI), los economistas han mejorado notablemente sus pronósticos para la balanza de pagos del país. La mayoría de los analistas ahora anticipan un pequeño superávit, marcando un giro pronunciado respecto a las proyecciones anteriores de un déficit sustancial.
Sin embargo, la verdadera magnitud de cualquier repunte de la Rupia dependerá en última instancia del nivel de comodidad del banco central. Los expertos sugieren que el RBI podría aprovechar estratégicamente la fortaleza de la moneda para reducir su enorme cartera de contratos a plazo de divisas, que vio cómo las posiciones cortas en dólares se dispararon a un récord de 104.000 millones de dólares en marzo durante los esfuerzos para defender la INR.
Los índices bursátiles indios mantienen las ganancias el miércoles a pesar de la cautela predominante en el mercado antes de la próxima decisión de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed). Se espera ampliamente que el banco central estadounidense mantenga su postura cautelosa de "esperar y ver", manteniendo las tasas de interés de referencia estables dentro del rango de 3.50% a 3.75%.
No obstante, los participantes del mercado permanecen muy atentos, ya que los operadores esperan que el presidente de la Fed, Kevin Warsh, adopte un tono más de línea dura durante su primera reunión de política más tarde en el día. Este sentimiento doméstico cauteloso sigue a una sesión mixta el martes, donde datos institucionales de la NSE revelaron que los inversores institucionales extranjeros vendieron acciones por valor de 749,18 crore INR, mientras que los inversores institucionales domésticos realizaron compras modestas por valor de 6 lakh INR.
El sentimiento del mercado más amplio también enfrenta vientos en contra debido a las persistentes incertidumbres globales y fricciones geopolíticas. Los expertos de la industria expresan un escepticismo generalizado respecto a una rápida recuperación económica, advirtiendo que el transporte marítimo y las exportaciones de energía podrían tardar varias semanas en recuperarse completamente de las recientes interrupciones. Complicando aún más el panorama global, el grupo respaldado por Irán Hezbolá declaró en Líbano que Irán probablemente rechazaría un acuerdo nuclear final a menos que Israel se retire del territorio libanés, añadiendo una capa de riesgo geopolítico que sigue manteniendo a los inversores en alerta.
El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) extiende pérdidas por quinto día consecutivo, cotizando alrededor de 75.20$ por barril al momento de escribir. Los precios del petróleo crudo disminuyeron ante la creciente anticipación de un inminente acuerdo de paz entre Estados Unidos (EE.UU.) e Irán que podría aumentar significativamente la oferta global.
Estados Unidos e Irán tienen previsto firmar un acuerdo provisional en Suiza este viernes, que otorgaría a Teherán amplios incentivos económicos y permitiría la reanudación inmediata de las exportaciones de petróleo iraní. Además, se espera que los petroleros internacionales reanuden el tránsito seguro a través del estratégico Estrecho de Ormuz una vez que el pacto entre en vigor oficialmente.
Análisis Técnico: USD/INR cotiza cerca de 94.50 por encima del fondo del triángulo descendente
El USD/INR se estabiliza tras dos días de pérdidas, cotizando alrededor de 94.40 al momento de escribir. El análisis técnico del gráfico diario sugiere que el precio al contado se sitúa ligeramente por encima del límite inferior del triángulo descendente, indicando el momento de "redoble de tambores" del patrón.
El límite inferior plano representa una zona de demanda importante donde históricamente los compradores han intervenido para detener la caída. Cuando el precio al contado se mantiene justo por encima, el mercado está poniendo a prueba si esos compradores aún tienen el efectivo y la voluntad para defender ese piso.
El par USD/INR mantiene un tono bajista a corto plazo al mantenerse por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de nueve y 50 días. La agrupación de estas EMAs por encima del precio al contado sugiere un mercado limitado, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días alrededor de 40 indica un impulso débil, reforzando el riesgo de una mayor caída mientras el precio permanezca reprimido bajo estas medias móviles.
El soporte inmediato se encuentra en el límite inferior del triángulo descendente alrededor de 94.30, mientras que la resistencia inicial se sitúa en la EMA de 50 días en 94.73, seguida de la EMA de nueve días en 94.90.
Economía india - Preguntas Frecuentes
La economía india ha promediado una tasa de crecimiento del 6.13% entre 2006 y 2023, lo que la convierte en una de las de más rápido crecimiento del mundo. El alto crecimiento de la India ha atraído mucha inversión extranjera. Esto incluye la Inversión Extranjera Directa (IED) en proyectos físicos y la Inversión Extranjera Indirecta (IIF) de fondos extranjeros en los mercados financieros indios. Cuanto mayor sea el nivel de inversión, mayor será la demanda de Rupias (INR). Las fluctuaciones en la demanda de dólares por parte de los importadores indios también afectan al INR.
India tiene que importar una gran cantidad de su petróleo y gasolina para que el precio del petróleo pueda tener un impacto directo en la Rupia. El petróleo se comercializa principalmente en Dólares estadounidenses (USD) en los mercados internacionales, por lo que si el precio del petróleo aumenta, la demanda agregada de dólares estadounidenses aumenta y los importadores indios tienen que vender más rupias para satisfacer esa demanda, lo que deprecia la Rupia.
La inflación tiene un efecto complejo sobre la Rupia. En última instancia, indica un aumento de la oferta monetaria que reduce el valor general de la Rupia. Sin embargo, si supera el objetivo del 4% del Banco de la Reserva de la India (RBI), el RBI aumentará las tasas de interés para reducirlo reduciendo el crédito. Las tasas de interés más altas, especialmente las tasas reales (la diferencia entre las tasas de interés y la inflación) fortalecen la Rupia. Hacen de la India un lugar más rentable para que los inversores internacionales depositen su dinero. Una caída de la inflación puede respaldar la Rupia. Al mismo tiempo, unos tipos de interés más bajos pueden tener un efecto depreciatorio sobre la Rupia.
India ha tenido un déficit comercial durante la mayor parte de su historia reciente, lo que indica que sus importaciones superan sus exportaciones. Dado que la mayor parte del comercio internacional se realiza en dólares estadounidenses, hay momentos (debido a la demanda estacional o al exceso de pedidos) en los que el alto volumen de importaciones genera una demanda significativa de dólares estadounidenses. Durante estos períodos, la Rupia puede debilitarse ya que se vende mucho para satisfacer la demanda de Dólares. Cuando los mercados experimentan una mayor volatilidad, la demanda de Dólares estadounidenses también puede dispararse, con un efecto igualmente negativo sobre la Rupia.
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