La Rupia india se recupera a medida que el petróleo cae, el tono moderado de la Fed debilita al Dólar estadounidense

• La Rupia india recorta pérdidas iniciales después de que los flujos del activo refugio elevaran al Dólar tras los ataques de EE.UU. contra sitios nucleares iraníes.
• El USD/INR subió cerca del nivel psicológico de 87.00 antes de revertirse, ya que los datos mixtos del PMI de EE.UU. limitaron la fortaleza del Dólar.
• Los datos del PMI de EE.UU. pintaron un cuadro mixto: el PMI compuesto cayó ligeramente a 52.8, el PMI de servicios se redujo a 53.1 desde 53.7, mientras que el PMI manufacturero se mantuvo estable en 52.
• El PMI compuesto de India salta a 61.0, superando las previsiones y señalando un fuerte impulso económico.

La Rupia india (INR) comenzó la semana con un tono más débil, debilitándose frente al Dólar estadounidense (USD) el lunes, ya que los inversores se volcaron hacia el Dólar tras el Estados Unidos (EE.UU.) lanzó ataques aéreos dirigidos a instalaciones nucleares iraníes durante el fin de semana.

El par USD/INR mantuvo su posición durante toda la sesión europea del lunes, apoyado por flujos de refugio seguro mientras los operadores monitoreaban de cerca la situación en Oriente Medio. Sin embargo, durante la sesión americana, la Rupia se fortaleció notablemente después de los datos mixtos del PMI de EE.UU. y los comentarios moderados de Fed Bowman, lo que atenuó la demanda del Dólar estadounidense y mejoró el sentimiento de riesgo en general. Este cambio, combinado con cifras robustas del PMI doméstico y una desaceleración en los precios del petróleo crudo, ayudó a la Rupia a borrar las pérdidas anteriores, alejando al par del umbral del nivel clave de 87.00. Al momento de escribir, el USD/INR se cotiza alrededor de 86.54, reflejando la recuperación de la Rupia.

La creciente fricción geopolítica en el Medio Oriente ha sacudido los mercados globales al inicio de la semana después de que EE.UU. supuestamente lanzara ataques aéreos dirigidos a sitios nucleares clave de Irán, escalando una ya volátil confrontación que involucra a Israel y la influencia regional de Irán. Los últimos ataques han amplificado las preocupaciones sobre posibles acciones de represalia y un conflicto regional más amplio que podría interrumpir los flujos de petróleo a través del Estrecho de Ormuz, una arteria crucial para los envíos de crudo globales. En respuesta, los precios del petróleo crudo se dispararon bruscamente al inicio de la semana, mientras los inversores buscaban refugio en el Dólar estadounidense, elevándolo frente a las monedas de mercados emergentes, como la Rupia india.

India se encuentra en la línea de fuego cada vez que los precios del petróleo se disparan; cualquier aumento sostenido en los precios del petróleo es una espada de doble filo: amplía el déficit comercial, alimenta la inflación importada y debilita la Rupia al presionar el saldo de la cuenta corriente. El lunes, el crudo Brent saltó por encima de 81$ por barril en Asia temprano, alimentando flujos de aversión al riesgo que empujaron al INR a la baja frente al Dólar. Sin embargo, a medida que los comerciantes reevaluaron el riesgo de interrupciones inmediatas en el suministro, los precios del petróleo se enfriaron de nuevo hacia 75–77$ por barril, recortando el arrastre inicial sobre la Rupia india. Aún así, con el riesgo de escalada en el aire, es probable que los comerciantes se mantengan cautelosos, manteniendo los intentos de recuperación del INR bajo control.

Movimientos del mercado: Miedos geopolíticos, datos domésticos resilientes y vigilancia del RBI

• La Rupia ha estado bajo presión, cayendo a su nivel más débil en tres meses la semana pasada antes de registrar una leve recuperación para cerrar en 86.59 el viernes. A pesar de la resiliencia del lunes, los operadores siguen cautelosos ante la posibilidad de que una ruptura decisiva por encima de la marca de 87.00 — un nivel no visto desde marzo — pueda desatar una volatilidad más aguda en el mercado de divisas, lo que podría desencadenar salidas de capital y complicar las perspectivas de inflación. Un incumplimiento sostenido también podría obligar a los responsables de políticas a reevaluar su postura de política monetaria para gestionar la presión de precios importados.
• Se espera que el Banco de la Reserva de India (RBI) intervenga si la Rupia se debilita aún más hacia la clave marca de 87.00 por Dólar estadounidense, según analistas del Australia & New Zealand Banking Group (ANZ) y MUFG Bank. La Rupia es actualmente la moneda asiática de peor desempeño en este trimestre. "El nivel de 87 está muy presente si las tensiones en Oriente Medio se intensifican y la crisis se convierte en regional", dijo Dhiraj Nim, estratega de divisas en ANZ. "Eso sería equivalente a un shock, y al RBI no le gustaría eso. El RBI no se sentirá cómodo con nada más allá de 87 por Dólar."
• Los datos del PMI de India sorprenden al alza: Las últimas cifras del PMI de India proporcionaron un rayo de esperanza en medio de los nervios geopolíticos. Los datos preliminares mostraron que el PMI Compuesto de HSBC India subió bruscamente a 61.0 en junio de 2025 desde 59.3 en mayo, superando cómodamente las previsiones del mercado de 59.4 y alcanzando su impresión más fuerte desde abril de 2024. El PMI Manufacturero también sorprendió al alza, subiendo a 58.4 desde 57.6 un mes antes, marcando su nivel más alto en dos meses y superando las expectativas de 57.7. Mientras tanto, el PMI de Servicios avanzó a 60.7 desde 58.8, indicando el ritmo de crecimiento más rápido en el sector desde agosto.
• Los inversores globales se mantuvieron cautelosos el lunes en medio de nuevas tensiones geopolíticas, manteniendo el apetito por el riesgo moderado en los mercados. La mayoría de los principales índices bursátiles en Asia y Europa cotizaron a la baja, pero evitaron ventas masivas. En India, los índices de referencia terminaron en negativo, rompiendo el impulso reciente mientras la incertidumbre global pesaba sobre el sentimiento. El Sensex cerró con una caída de 511.38 puntos, o 0.62%, en 81,896.79, mientras que el Nifty cayó 140.50 puntos, o 0.56%, para asentarse justo por debajo de la marca psicológica de 25,000 en 24,971.90.
• Además, las reservas de divisas de India aumentaron en 2.294 millones de dólares a 698.95 mil millones de dólares para la semana que terminó el 13 de junio, según el Banco de la Reserva de India, proporcionando un colchón saludable para absorber choques externos y apoyar la estabilidad de la moneda.
• El lanzamiento por parte de Irán de múltiples misiles balísticos dirigidos a una base aérea estadounidense en Al Udeid, Qatar, asustó brevemente a los mercados y avivó temores de un conflicto más amplio en la región del Golfo. Sin embargo, a pesar de la nueva escalada, tanto el Dólar estadounidense como los precios del petróleo crudo cayeron mientras los operadores reevaluaban la probabilidad de interrupciones inmediatas en el suministro y se centraban en cambio en señales de un impulso económico estadounidense más débil. La Rupia encontró algo de respiro gracias a la disminución de los precios del crudo y al debilitamiento del Dólar, aunque los riesgos geopolíticos siguen siendo una carta comodín clave para la volatilidad a corto plazo.
• El crudo Brent, el referente internacional, cayó casi un 6% a alrededor de 71.11$ por barril después de que Irán lanzara un ataque con misiles dirigido a la base aérea estadounidense de Al Udeid cerca de Doha, Qatar. Más temprano el lunes, el Brent había subido hasta 81.40$, impulsado por temores de que Irán pudiera atacar la infraestructura petrolera o intentar cerrar el estratégico Estrecho de Ormuz en represalia por los recientes ataques de EE.UU. e Israel a sus sitios nucleares. Sin embargo, a medida que Qatar informó que sus defensas repelieron con éxito el ataque y las interrupciones inmediatas en el suministro parecían poco probables, los precios del petróleo invirtieron bruscamente su rumbo.
• El West Texas Intermediate (WTI), el referente estadounidense, reflejó la caída del Brent, cayendo por debajo de 70$ por barril, borrando las ganancias acumuladas durante los últimos diez días tras el sorpresivo ataque de Israel a las instalaciones nucleares de Irán. La rápida corrección ha aliviado parte de la presión sobre las economías importadoras de energía, como India, ofreciendo un alivio a corto plazo para la Rupia, pero el mercado sigue siendo sensible a cualquier nueva escalada en la región.
• La fuerte dependencia de India del crudo importado significa que cualquier aumento sostenido en los precios del petróleo puede tener consecuencias económicas de gran alcance. El país obtiene aproximadamente el 85% de sus necesidades de petróleo de mercados extranjeros, dejándolo altamente expuesto a las fluctuaciones de precios globales. Según un informe de Reuters que cita datos gubernamentales recientes, las importaciones de petróleo crudo de India se dispararon a un récord de 23.32 millones de toneladas métricas en mayo, marcando un aumento del 9.8% intermensual a medida que las refinerías aumentaron las compras para satisfacer la robusta demanda interna. Esta dependencia amplifica la vulnerabilidad de la moneda a los choques geopolíticos y mantiene el enfoque firmemente en la trayectoria del Brent.
• La economía de India enfrenta vientos en contra a medida que el conflicto entre Israel e Irán continúa elevando los precios globales del petróleo crudo. Según ICRA, incluso un aumento moderado en los precios del petróleo podría inflar la factura de importación de India en 13-14 mil millones de dólares, ampliar el déficit por cuenta corriente y empujar la inflación de precios mayoristas a niveles mucho más altos. La amenaza de un posible cierre del Estrecho de Ormuz — que maneja casi el 50% de las importaciones de crudo de India — añade otra capa de riesgo, aumentando los temores de costos energéticos en aumento y una mayor presión a la baja sobre la Rupia hasta el año fiscal 2026.
• Las negociaciones comerciales de India con EE.UU. han enfrentado nuevos desafíos antes de la inminente fecha límite del 9 de julio para un arancel del 26%. Según informes, las conversaciones se han estancado porque India considera que el arancel base propuesto del 10% bajo la oferta de la administración Trump es inadecuado. Sin un acuerdo limitado en su lugar, las industrias nacionales pueden enfrentar mayores gravámenes, lo que podría añadir una carga al saldo comercial externo de India y representar otro riesgo para la Rupia si las tensiones comerciales se intensifican aún más.
• La vicepresidenta de la Reserva Federal, Michelle Bowman, hablando en Praga, señaló que está abierta a un recorte de tasas tan pronto como en la reunión de política de julio, señalando la disminución de las presiones inflacionarias y los primeros signos de un enfriamiento en el mercado laboral. Su tono inesperadamente moderado reforzó las expectativas del mercado de que la Fed podría pivotar hacia una postura acomodaticia antes de lo pensado. Este cambio ayudó a mantener los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. bajo control y suavizó el reciente impulso del Dólar, dando a la Rupia un colchón adicional en medio de los nervios geopolíticos.
• El último lote de números del PMI de EE.UU. pintó un cuadro mixto. El PMI Compuesto de S&P Global cayó ligeramente a 52.8 en junio desde 53 en mayo, insinuando una leve pérdida de impulso pero aún marcando casi dos años y medio de crecimiento ininterrumpido. El PMI Manufacturero se mantuvo firme en 52, igualando el máximo de 15 meses de mayo y superando las expectativas, mostrando que las fábricas mantienen un ritmo constante. Mientras tanto, el PMI de Servicios bajó a 53.1 desde 53.7, pero se mantuvo justo por encima de lo que los mercados habían anticipado, indicando una sólida demanda en el sector de servicios.

Análisis técnico: El sesgo alcista está intacto por encima de 86.50, 87.00 en foco

En el marco de tiempo de 4 horas, el USD/INR ha mantenido su ruptura alcista del patrón de triángulo simétrico formado durante las últimas semanas. Después de perforar la línea de tendencia superior y la resistencia descendente más amplia, el par subió para probar niveles cerca de 87.00 antes de relajarse ligeramente. Se mantiene apoyado por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 21 períodos, actualmente alrededor de 86.52, que ha actuado como un suelo dinámico para la mayor parte de la reciente tendencia alcista. El RSI se ha enfriado a aproximadamente 53.69, lo que indica que el par ha deshecho condiciones de sobrecompra a corto plazo, pero aún mantiene un tono constructivo en general.

Mirando hacia adelante, mientras el USD/INR se mantenga por encima de la región de ruptura cerca de 86.00–86.10 y la EMA a corto plazo, el sesgo sigue inclinado a favor de los alcistas. Un movimiento sostenido por encima de 86.70 podría alentar nuevas compras, con la barrera psicológica clave en 87.00 aún como el próximo objetivo al alza. Por el contrario, una ruptura decisiva por debajo de la EMA de 21 períodos debilitaría la estructura actual y abriría la puerta a un retroceso más profundo hacia 85.70–85.50 cerca del límite superior del triángulo. En general, es probable que la compra en caídas persista mientras las tensiones geopolíticas y los flujos de refugio seguro continúen apoyando la fortaleza del Dólar estadounidense frente a la Rupia.