La Rupia india se mantiene bajo presión en medio de los precios más altos del petróleo

• La Rupia india cotiza de forma vulnerable frente al Dólar estadounidense en torno a 95.75.
• Los precios más altos del petróleo mantienen a la Rupia india bajo presión.
• El RBI cierra prematuramente la facilidad de swap de coste cero.

La Rupia india (INR) sigue vulnerable frente al Dólar estadounidense (USD), cerca de su mínimo de dos semanas en torno a 95.75. El par USD/INR ha estado bajo presión mientras los precios del petróleo continúan manteniéndose más altos, con la ausencia de conversaciones entre Estados Unidos (EE.UU.) e Irán sobre la reapertura del Estrecho de Ormuz, un punto de estrangulamiento crítico para casi una quinta parte del suministro energético mundial.

En la sesión de apertura, el contrato de petróleo crudo MCX con vencimiento el 19 de agosto cotiza un 0.6% al alza, cerca de Rs. 8.130. El precio del petróleo crudo se aproxima a su máximo de tres semanas de Rs. 8.170 registrado el martes.

Las divisas de economías, como India, que dependen en gran medida de las importaciones de petróleo para cubrir sus necesidades energéticas, tienden a tener un peor comportamiento en un entorno de precios altos del petróleo.

El petróleo se mantiene elevado mientras se prolonga el enfrentamiento en el Estrecho de Ormuz

Los analistas de BNY destacan que "las esperanzas de una rápida reapertura del Estrecho de Ormuz se desvanecieron." Señalan que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, "ha dicho que no buscará reactivar la tregua expirado entre EE.UU. e Irán, dejando sin resolver el conflicto y el control de la vital ruta marítima," mientras Washington "exige un paso sin restricciones por el estrecho, mientras que Irán dice que el tráfico debería gestionarse conjuntamente con Omán."

BNY añade que "la actividad naviera sigue gravemente perturbada y los nuevos ataques cerca del estrecho han reforzado las preocupaciones sobre el suministro." Aunque Trump ha argumentado que "la capacidad de presión de EE.UU. sobre Irán sigue siendo sustancial" y "ha afirmado que los canales de comunicación indirectos están abiertos, aunque Teherán lo ha negado," el banco subraya que "el enfrentamiento sin resolver mantiene al petróleo vulnerable a una nueva escalada y a una interrupción prolongada."

En este contexto, BNY concluye que "las persistentes tensiones en Oriente Medio mantienen elevado el crudo, añadiendo otro riesgo inflacionario impulsado por la oferta a unos mercados de largo plazo ya tensionados."

El martes, el presidente de EE.UU., Trump, también confirmó a través de una publicación en Truth Social que Washington no está involucrado actualmente en ninguna conversación, ni tiene ninguna programada, con Irán. Trump afirmó que Hormuz está bajo control de EE.UU. y que funciona plenamente.

El RBI pone fin antes de tiempo a la ventana de swap FCNR(B) mientras aumentan las entradas y suben los costes de liquidez

En un movimiento sorpresa, el Banco de la Reserva de la India (RBI) ha anunciado el cierre anticipado de su facilidad de swap de divisas concesional para depósitos de Foreign Currency Non-Resident (Bank) el 31 de agosto, "un mes antes de la fecha límite original." Según el banco, la medida sigue a una acogida más fuerte de lo esperado, con los bancos indios habiendo atraído "52.3.000 millones de dólares en depósitos FCNR(B) al 13 de agosto."

Los analistas de Commerzbank argumentan que el cierre anticipado probablemente refleja "beneficios decrecientes en relación con los crecientes costes de liquidez y de balance del programa." Las importantes entradas de capital han "generado una liquidez sustancial en rupias y respaldado la demanda de bonos gubernamentales de vencimiento más corto," pero el banco advierte que "el programa no es gratuito."

De cara al futuro, Commerzbank espera que el RBI "dependa principalmente de la intervención en el mercado de divisas al contado y a plazo si reaparecen las presiones de depreciación," mientras que cualquier recurso a subidas de tipos "probablemente requeriría una combinación más persistente de debilidad del INR y presión inflacionaria." A corto plazo, el banco destaca que "los precios del petróleo siguen siendo el principal motor externo del INR, dada la dependencia de India de las importaciones de crudo."

Se considera que el RBI ha intervenido en los mercados al contado y de Non-Deliverable Forwards (NDFs) para dar soporte a la depreciación de la Rupia india en varias ocasiones en unos pocos meses. También se esperaba que el banco central indio hubiera entrado esta mañana en el mercado de divisas para proteger a la rupia de la presión derivada de los precios del petróleo persistentemente elevados en medio de la incertidumbre sobre la guerra entre EE.UU. e Irán, informa Reuters.

Análisis Técnico: El USD/INR ve más subida por encima de 96.00

El USD/INR cotiza en 95.76, manteniendo un leve sesgo alcista mientras se sitúa por encima de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 períodos cerca de 95.58. El par también ha recuperado el retroceso de Fibonacci del 38.2% en 95.63, lo que sugiere que las caídas están encontrando soporte, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en torno a 54 apunta a un impulso constructivo pero no sobreextendido.

Al alza, la resistencia inmediata aparece en el retroceso de Fibonacci del 50.0% cerca de 95.87, seguida del nivel del 61.8% en 96.12; un cierre diario por encima de esta última barrera abriría el camino hacia 96.46 y el reciente máximo oscilante alrededor de 96.90. A la baja, el soporte inicial se sitúa en el retroceso del 38.2% en 95.63, reforzado por la EMA de 20 períodos cerca de 95.58, con un suelo más profundo en el retroceso del 23.6% cerca de 95.33 si los vendedores recuperan tracción.

(El análisis técnico de esta noticia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)