La rupia india encuentra soporte cerca del mínimo de siete semanas por la intervención del RBI

• La Rupia india contrarresta el fuerte movimiento alcista del Dólar estadounidense debido a la intervención del RBI.
• La Fed subió las tasas de interés el miércoles y señaló que habrá más subidas este año.
• Los mercados financieros esperan que el RBI inicie pronto el ciclo de subidas de las tasas de interés.

La Rupia india (INR) encuentra cierto interés comprador frente al Dólar estadounidense en la sesión asiática tras una apertura débil el jueves. Según un informe de Reuters, es probable que el banco central indio haya intervenido para limitar la caída de la Rupia india. El informe también mostró que los operadores dijeron que se observó a los bancos estatales ofreciendo Dólares estadounidenses, muy probablemente en nombre del Banco de la Reserva de la India (RBI).

La intervención del Banco de Reserva de la India era muy probable, ya que se anticipaba que el par USD/INR abriría con fuerza, tras la decisión de la Reserva Federal (Fed) sobre las tasas de interés, de línea dura, del miércoles, que provocó un fuerte repunte del Dólar estadounidense. En la sesión vespertina de India, el par USD/INR cotiza ligeramente a la baja, cerca de 95.90, pero aún se mantiene próximo a su máximo de siete semanas de 96.10.

Al momento de escribir, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cotiza firmemente cerca de su máximo de seis semanas en 100.37.

Qué ocurrió en la reunión de la Fed

El miércoles, la Fed rompió su racha de cinco reuniones manteniendo las tasas y subió las tasas de interés 25 puntos básicos (pb), hasta el rango del 3.75%-4.00%. Se anticipaba ampliamente que la Fed endurecería la política monetaria, ya que las últimas lecturas del Índice de Precios al Consumo (IPC) señalaron que las presiones inflacionistas seguían siendo persistentes.

Como se esperaba, el presidente de la Fed, Kevin Warsh, no hizo ningún comentario sobre las perspectivas de la política monetaria, pero advirtió sobre las elevadas presiones inflacionistas. "La inflación es demasiado alta y lo ha sido durante demasiado tiempo", dijo Warsh.

Sin embargo, el diagrama de puntos de la Fed, que muestra hacia dónde creen colectivamente los responsables de la política monetaria que se dirigirán las Tasas de los Fondos Federales a medio y largo plazo, señaló que 16 de los 18 responsables esperaban al menos una subida de las tasas de interés este año.

La subida de tasas de la Fed refuerza la postura de tasas más altas durante más tiempo

Los economistas de NBC Economics and Strategy sostienen que el diagrama de puntos actualizado apunta a "un apoyo relativamente amplio a una política monetaria más restrictiva durante un periodo de tiempo significativo". En su opinión, la Fed "no prevé volver a un rango del 3.5%-3.75% hasta finales de 2029", lo que subraya una orientación de política monetaria de tasas más altas durante más tiempo.

El equipo de NBC prevé "un límite superior objetivo del 4.25% que representa el pico de lo que podría ser un breve ciclo de endurecimiento", mientras que el momento y la magnitud de los eventuales recortes probablemente estarán "determinados por la sostenibilidad de la expansión económica (es decir, el auge de la inteligencia artificial)"

Los temores a un endurecimiento monetario del RBI cobran fuerza mientras la inflación se acelera

Los mercados financieros comienzan a descontar la posibilidad de que el RBI se incline por iniciar un ciclo de endurecimiento monetario para contrarrestar las crecientes presiones inflacionarias. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) minorista de la India ha crecido a un ritmo más rápido de forma constante durante los últimos 10 meses y alcanzó el 4.82% interanual (YoY) en agosto, reforzando el argumento a favor de una subida de las tasas de interés a corto plazo.

Los analistas de MUFG afirmaron que "es probable que una ampliación gradual de las presiones sobre los precios mantenga la inflación general por encima del 5% en la segunda mitad del año fiscal, lo que subraya la necesidad de un sesgo de política monetaria más restrictivo."

MUFG añade que "los acontecimientos recientes, incluido un aumento sostenido de los precios del crudo, el endurecimiento de las condiciones financieras mundiales, un sólido crecimiento interno y señales de una ampliación de las presiones subyacentes, refuerzan el argumento a favor de una subida moderada de 50 pb en la segunda mitad del FY27, lo que convierte la reunión de octubre en una reunión con posibilidades reales de cambios."

Análisis Técnico del USD/INR

En el gráfico diario, el USD/INR cotiza en 95.90. El par se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 95.41, manteniendo el sesgo alcista a corto plazo, mientras el precio avanza gradualmente desde los mínimos de la semana pasada.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 59.9 se sitúa en territorio positivo, aunque no de sobrecompra, lo que apunta a un impulso alcista constructivo sin señales de agotamiento por el momento.

A la baja, el soporte inmediato se sitúa en el área de 95.80, donde el precio actual actúa como un pivote a corto plazo, seguido de una demanda más sólida cerca de la EMA de 20 días en 95.41. Al alza, el par apunta a volver a probar el máximo histórico cerca de 97.00.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)