La mejora en el panorama laboral no impresiona al mercado bursátil mientras la tecnología no relacionada con IA flaquea

• Las Nóminas no Agrícolas de enero aumentan a 130K, por encima del consenso de 70K.
• Los índices de acciones de EE.UU. no se impresionan mientras las ganancias afectan a la tecnología no relacionada con IA.
• El software sigue sintiendo la presión de la competencia con la IA.
• El mercado pospone el próximo recorte de tasas de interés hasta julio.

Las noticias uniformemente positivas sobre el empleo en EE.UU. el miércoles no se reflejaron en el entusiasmo del mercado de valores. Aunque las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. de enero de 130K llegaron casi al doble del consenso de 70K, las acciones estadounidenses descendieron rápidamente de su rally inicial. Para el mediodía, el NASDAQ Composite había perdido un cuarto de punto porcentual, mientras que el Dow Jones y el S&P 500 se mantenían mayormente estables.

Si bien la situación del empleo mejoró drásticamente en enero respecto a la cifra revisada de 48K de diciembre, y la Tasa de Desempleo cayó en una décima de punto hasta el 4.3%, los inversores sintieron que un mejor mercado laboral significaba que los recortes de tasas de interés estaban más lejanos. De hecho, las apuestas sobre tasas de interés del CME mostraron que los inversores habían pospuesto el próximo recorte de tasas de junio a julio. Esta tendencia se fortaleció después de que Jeffrey Schmid, presidente de la Reserva Federal de Kansas City, sugiriera que una política monetaria restrictiva era apropiada a medida que la inflación se acerca al 3%. 

Sin embargo, muchas acciones de tecnología no relacionadas con IA o adyacentes a la tecnología cayeron tras los resultados de ganancias. Estas incluyeron Robinhood Markets (HOOD), Shopify (SHOP), Lyft (LYFT), Astera Labs (ALAB) y Unity Software (U).

La tecnología no relacionada con IA vuelve a modo de venta

El mismo extremo descenso múltiple que el mercado presentó a Adobe (ADBE) el año pasado está comenzando a hacerse sentir en todo el sector del software en 2026. John Zito, copresidente de Apollo Asset Management, dijo a CNBC el miércoles por la mañana que el segmento de software está entrando en un ciclo tecnológico "violento". Si bien es probable que las empresas de software continúen sumando clientes, Zito dijo que se espera ampliamente que las empresas se resistan al actual paradigma de precios, ya que la IA ahora permite a las empresas construir su propio software internamente.

Una pequeña startup llamada Altruist lanzó una herramienta de estrategia fiscal que hizo tambalear las acciones de gestión de dinero a principios de esta semana. La semana pasada, se lanzaron herramientas de Anthropic que amenazan los empleos de oficina en el ámbito legal y de servicios financieros. Los nuevos modelos de IA lanzados por OpenAI y otros están comenzando a autoconstruirse, algo que no se pensaba posible hace apenas un año.

Esta ola de avances en IA está llevando a muchos en Wall Street a cuestionar la durabilidad de las empresas de software y otras que no son centradas en IA.

Astera Labs (ALAB) cayó un 20% el miércoles tras ganancias que hicieron que los analistas despotricaran sobre los márgenes brutos futuros, en parte debido a su nueva asociación con Amazon (AMZN). Unity Software (U), un fabricante de plataformas de videojuegos, cayó un 30% en su guía de ingresos.

Robinhood Markets (HOOD) cayó un 13% tras no alcanzar sus ingresos trimestrales.

Centrus Energy (LEU) cayó un 19% tras un amplio consenso de ganancias trimestrales que no se cumplió.

Shopify (SHOP) se desplomó un 13% después de que su guía de flujo de caja libre del primer trimestre se situara en "bajo a medio teens" en comparación con el margen del 17% esperado por Wall Street.