Se espera que los datos del IPC de EE.UU. muestren que la inflación se aceleró nuevamente en septiembre
| |Traducción automáticaVer artículo original- Se espera que el Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. suba un 3.1% interanual en septiembre, a un ritmo más rápido que el aumento del 2.9% de agosto.
- Se espera ampliamente que la Fed recorte la tasa de política monetaria en 25 puntos básicos la próxima semana.
- Los datos de inflación de septiembre podrían influir significativamente en la valoración del Dólar estadounidense.
La Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos (BLS) publicará los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) para septiembre el viernes a las 12:30 GMT.
Los mercados buscarán nuevas señales de cómo los aranceles del presidente estadounidense Donald Trump están afectando los precios. Por lo tanto, el Dólar estadounidense (USD) podría experimentar volatilidad con la publicación del IPC, ya que los datos podrían influir en la perspectiva de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) para el resto del año.
¿Qué esperar en el próximo informe de datos del IPC?
Medida por el cambio en el IPC, se espera que la inflación en EE.UU. aumente a una tasa anual del 3.1% en septiembre, la más alta desde mayo de 2024, tras un aumento del 2.9% en agosto. Se prevé que la inflación del IPC subyacente, que excluye las categorías volátiles de alimentos y energía, suba un 3.1% interanual, igualando el aumento del mes anterior.
Durante el mes, se espera que el IPC y el IPC subyacente avancen un 0.4% y un 0.3%, respectivamente.
Los analistas de TD Securities creen que el informe del IPC de septiembre destacará una desaceleración en la inflación subyacente, liderada por la disminución de los precios de los servicios, especialmente en vivienda, pero esperan una posible aceleración en la inflación de bienes que refleje una mayor transferencia de aranceles. "Un núcleo aún firme debería resultar nuevamente en un IPC general estable en 0.4% m/m, ya que un aumento en el segmento de energía probablemente también proporcionó un impulso notable a los precios de septiembre", añaden.
¿Cómo podría el informe del Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. afectar al Dólar estadounidense?
De cara al enfrentamiento de inflación en EE.UU. el viernes, los inversores siguen convencidos de que la Fed optará por una reducción de 25 puntos básicos (bps) en la tasa de política monetaria en octubre y diciembre. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están valorando aproximadamente un 97% de probabilidad de que la tasa de política caiga del rango actual del 4%-4.25% a 3.5%-3.75% para fin de año.
Debido a la falta de publicaciones de datos económicos clave por el cierre del gobierno en EE.UU., las cifras de inflación de septiembre serán escrutadas por los responsables de la política de la Fed antes de la reunión de la próxima semana. Aunque es poco probable que los inversores cambien de opinión sobre el recorte de tasas de interés en octubre, una sorpresa significativa al alza, especialmente en la impresión mensual del IPC subyacente, podría desencadenar una importante reacción del mercado. Una lectura del 0.5% podría llevar a los inversores a reevaluar la probabilidad de un recorte de tasas en diciembre y ayudar al USD a superar a sus rivales con la reacción inmediata. Por el contrario, el posicionamiento del mercado sugiere que el USD no tiene mucho margen a la baja incluso si los datos del IPC hacen poco o nada para cambiar la perspectiva del mercado sobre la proyección de tasas de la Fed.
La analista de divisas de Commerzbank, Antje Praefcke, señala que los datos de precios podrían indicar hasta qué punto los aranceles han elevado los precios al consumidor y elabora más:
"Sin embargo, es poco probable que los datos sean un cambio de juego para la reunión de la Fed de la próxima semana, ya que la mayoría de los miembros de la Fed asumen que cualquier efecto de los aranceles sobre la inflación será temporal de todos modos. El dólar ya está mostrando una tendencia algo más fuerte antes de las cifras, pero incluso una sorpresa al alza en los datos de precios es poco probable que disuada a la Fed de recortar tasas la próxima semana."
Eren Sengezer, analista principal de la sesión europea en FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el Índice del Dólar estadounidense (DXY) y explica:
"Las perspectivas técnicas apuntan a una inclinación alcista en la perspectiva a corto plazo. El indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario sube hacia 60 y el Índice USD se mantiene cómodamente por encima de las medias móviles simples (SMA) de 20 días, 50 días y 100 días."
"En el lado positivo, el retroceso de Fibonacci del 23.6% de la tendencia a la baja de enero a julio se alinea como el siguiente nivel de resistencia inmediato en 99.50. Un cierre diario por encima de este nivel podría atraer compradores técnicos y abrir la puerta a un movimiento hacia 100.00 (nivel redondo) y 100.80 (SMA de 200 días)."
"Mirando hacia el sur, la SMA de 20 días se alinea como un nivel de soporte provisional cerca de 98.50 antes de 98.10-98.00 (SMA de 50 días, SMA de 100 días, nivel redondo) y 96.40 (punto final de la tendencia a la baja)."
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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