Forex Hoy: El Dólar y el petróleo continúan subiendo mientras las tensiones en Oriente Medio siguen intensificándose
| |Traducción VERIFICADAVer artículo originalEsto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 22 de julio:
Los mercados se mantienen en vilo a mitad de semana mientras las tensiones en Oriente Medio siguen intensificándose, con Estados Unidos (EE.UU.) e Irán continuando el intercambio de ataques. El calendario económico no ofrecerá publicaciones de alto impacto el miércoles, lo que permitirá a los inversores seguir centrados en los titulares en torno a la geopolítica.
El Índice del Dólar estadounidense (USD) registró ganancias por cuarto día consecutivo de negociación el martes y alcanzó su nivel más alto en más de una semana por encima de 101.20. A primera hora del miércoles, el Índice USD se mantiene en una fase de consolidación por encima de 101.00.
Las tensiones amenazan los carry trades mientras aumenta el riesgo de una crisis petrolera
Los analistas de OCBC señalan que su "escenario base ha sido una escalada controlada en Oriente Medio, permitiendo que persista la baja volatilidad del mercado, respaldando los carry trades de divisas y limitando nuevas ganancias del USD antes de la reunión del FOMC de la próxima semana." Sin embargo, advierten que "el riesgo de un conflicto más amplio ha aumentado tras la muerte de tres soldados estadounidenses en ataques vinculados a Irán," desplazando el equilibrio de riesgos en torno a los mercados energéticos y al Dólar.
OCBC advierte que "una escalada mayor podría reavivar los temores de un shock prolongado de la oferta y llevar los precios del petróleo de nuevo por encima de 100$/bbl." Señalan que, "como referencia, el crudo Brent alcanzó 126$/bbl a finales de abril, alrededor de un 40% por encima de los niveles actuales," lo que subraya la posible magnitud de cualquier nuevo repunte.
En tal escenario, el banco sostiene que "un resultado así probablemente desencadenaría una mayor volatilidad del mercado, erosionaría el atractivo de los carry trades de divisas y respaldaría un renovado repunte del USD," mientras los inversores reevaluan tanto el riesgo geopolítico como las implicaciones de unos precios del petróleo más altos para las perspectivas de política monetaria.
Precio del Dólar estadounidense esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Dólar canadiense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.16% | 0.56% | 0.49% | 0.60% | -0.42% | 0.28% | 0.51% | |
| EUR | -0.16% | 0.41% | 0.26% | 0.44% | -0.58% | 0.11% | 0.34% | |
| GBP | -0.56% | -0.41% | -0.15% | 0.03% | -0.98% | -0.29% | -0.02% | |
| JPY | -0.49% | -0.26% | 0.15% | 0.21% | -0.85% | -0.25% | 0.13% | |
| CAD | -0.60% | -0.44% | -0.03% | -0.21% | -0.98% | -0.46% | -0.06% | |
| AUD | 0.42% | 0.58% | 0.98% | 0.85% | 0.98% | 0.70% | 0.96% | |
| NZD | -0.28% | -0.11% | 0.29% | 0.25% | 0.46% | -0.70% | 0.27% | |
| CHF | -0.51% | -0.34% | 0.02% | -0.13% | 0.06% | -0.96% | -0.27% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Los precios del crudo suben a primera hora del martes, con el barril de West Texas Intermediate cotizando en su nivel más alto en más de un mes cerca de 86$, subiendo más de un 1.5% en el día. El ejército estadounidense anunció a última hora del martes que llevó a cabo más ataques contra "objetivos militares" iraníes. Mientras tanto, el secretario de Estado de EE.UU., Marco Rubio, dijo que Irán "no se toma en serio las conversaciones" y argumentó que permitir que Irán controle el Estrecho de Ormuz crearía un "peligroso precedente".
Mientras tanto, dos petroleros que transportaban petróleo saudí dieron media vuelta tras las amenazas hutíes en el Mar Rojo, y el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que pronto podrían atacar la zona de Pickaxe Mountain, donde se cree que Irán tiene una instalación subterránea para su programa nuclear.
Los riesgos en Oriente Medio mantienen elevado al Brent mientras Ormuz y las rutas saudíes enfrentan interrupciones
Los analistas de Rabobank advierten que las rutas de suministro de Oriente Medio siguen siendo muy frágiles, con "Ormuz al filo de la navaja, con la mayoría de los flujos detenidos salvo los que toman la ruta iraní". Añaden que la situación se ha deteriorado aún más después de que "dos petroleros que transportaban crudo saudí dieran media vuelta en el Mar Rojo tras una advertencia hutí", describiéndolo como "la primera señal del bloqueo amenazado de los puertos saudíes". Con ese trasfondo, Rabobank sostiene que la interrupción en desarrollo "no permitirá que los mercados energéticos ‘se tomen el verano libre’ en lugar de despegar".
La Oficina Nacional de Estadísticas del Reino Unido informó el miércoles que la inflación anual, medida por la variación del Índice de Precios al Consumo (IPC), se suavizó hasta el 2.6% en junio desde el 2.8% en julio. Esta lectura se situó por debajo de la expectativa del mercado del 2.7%. El IPC subyacente, que excluye los volátiles precios de la energía y los alimentos, subió un 2.6% en este periodo, igualando la lectura de mayo. Tras una caída de cuatro días, el GBP/USD se mantiene estable después de los datos de inflación y cotiza en un rango estrecho por debajo de 1.3400.
El AUD/USD prolonga su movimiento lateral cerca de 0.7000 tras cerrar prácticamente sin cambios el martes. En la sesión asiática temprana del jueves, los datos de empleo de junio de Australia serán seguidos de cerca por los participantes del mercado.
El Oro (XAU/USD) cobró impulso alcista y subió más de un 1.5% el martes. El XAU/USD sigue estirándose al alza a primera hora del miércoles y cotiza en su nivel más alto en casi dos semanas por encima de 4.100$.
El EUR/USD corrige al alza y se aferra a pequeñas ganancias por encima de 1.1400 en la sesión europea del miércoles.
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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