Euro gana terreno ante la perspectiva de política de línea dura del BCE
| |Traducción automáticaVer artículo original- El EUR/USD sube mientras la postura de línea dura del BCE impulsa las ganancias del EUR, ya que los mercados valoran una subida de la tasa de depósito en septiembre hasta el 2.50%.
- La funcionaria del BCE Schnabel advierte que el conflicto en Oriente Medio y la fortaleza económica presentan riesgos alcistas persistentes para la inflación.
- Los sólidos datos de inflación de EE.UU. limitan las ganancias del EUR/USD, manteniendo la probabilidad de una subida de tasas de la Fed en diciembre por encima del 70%.
El EUR/USD avanza ligeramente tras registrar ganancias menores el día anterior, cotizando alrededor de 1.1650 durante las horas asiáticas del viernes. El par gana terreno, respaldado por las perspectivas de política monetaria de línea dura del Banco Central Europeo (BCE).
La miembro del Comité Ejecutivo del BCE Isabel Schnabel subrayó recientemente que los costes de financiación deben seguir subiendo, citando el conflicto en curso en Oriente Medio y una economía de la Eurozona sorprendentemente resistente como importantes riesgos alcistas para la inflación. Reflejando este sentimiento de línea dura, las expectativas del mercado han cambiado de forma significativa, y la herramienta ECB Watch ahora valora en casi un 96% las probabilidades de una subida de la tasa de depósito hasta el 2.50% en la próxima reunión de política monetaria de septiembre.
Sin embargo, las ganancias adicionales del par EUR/USD siguen limitadas debido a la persistente fortaleza del Dólar estadounidense (USD). Los datos de inflación de EE.UU. más sólidos de lo esperado publicados esta semana reforzaron las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) subirá los tipos de interés antes de fin de año, manteniendo una probabilidad superior al 70% de una subida en diciembre. Mientras tanto, la valoración del mercado para la reunión inmediata de septiembre de la Fed se inclina hacia la paciencia, con aproximadamente un 65% de probabilidad de que los tipos de interés se mantengan sin cambios.
Mientras tanto, los operadores de divisas están centrando su atención en el simposio económico anual de Jackson Hole, Wyoming. Los participantes del mercado siguen de cerca un próximo discurso del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, en busca de posibles señales sobre la dirección de la política monetaria y los tipos de interés en EE.UU.
Collins resta importancia a la sorpresa inflacionaria, manteniendo cautos a los alcistas del Dólar
Collins de la Fed adoptó un tono ligeramente menos agresivo de lo habitual, con la puntuación de FXS Speechtracker en 4.8/10 frente a la referencia establecida de 5.7/10, lo que señala una menor intensidad de política en comparación con comentarios anteriores. El énfasis en que la política restrictiva actual aún debería aportar una "desinflación gradual", y en que las comisiones de gestión de carteras distorsionaron la inflación general mientras que los precios basados en el mercado se acercan más al objetivo, presenta los últimos datos como un bache y no como un cambio de régimen. Al subrayar que los rendimientos más altos de los bonos siguen siendo coherentes con la estabilidad de precios y que, en ausencia de nuevos shocks arancelarios o del petróleo, la inflación debería moderarse, Collins se inclina por la paciencia más que por un giro inminente hacia un endurecimiento, moderando el impulso alcista inmediato del Dólar.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS cayó 2.44 puntos hasta 129.11, lo que indica un modesto retroceso en la percepción de línea dura tras el discurso. A pesar del descenso, el índice sigue firmemente por encima del nivel neutral de 100, lo que subraya que la comunicación de la Fed sigue siendo de línea dura en términos agregados, incluso cuando el tono más suave de Collins aleja al Dólar y al sentimiento general de riesgo de las expectativas de política más agresivas.
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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