El EUR/USD devuelve ganancias, el apetito por el riesgo se desvanece antes de la decisión de la Fed
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Euro bajó a 1.1850 desde máximos de cuatro años por encima de 1.1875.
- El mercado se prepara para un recorte de tasas de 25 puntos básicos y uno o dos recortes más antes de fin de año.
- En Europa, los datos de inflación más bajos no han impactado al Euro.
El EUR/USD recorta ganancias el miércoles, retrocediendo desde los máximos de 1.1879, pero sigue cotizando por encima de los máximos históricos anteriores, en 1.1830, mientras los mercados se muestran cautelosos de cara a la Decisión de Política Monetaria de la Reserva Federal (Fed). El par ha subido casi un 2% desde los mínimos del viernes pasado, ya que los inversores anticipan un recorte de tasas de un cuarto de punto que se anunciará a las 18:00 GMT y uno o dos recortes más antes de fin de año.
Los débiles datos laborales de EE.UU. vistos en las últimas semanas, junto con presiones inflacionarias moderadas, han impulsado las apuestas por un alivio monetario. La pelota está ahora en el tejado de la Fed, y un recorte de tasas es prácticamente un hecho, pero la moderación de la orientación futura del banco podría estar sobreestimada. Es probable que el presidente de la Fed, Jerome Powell, se niegue a comprometerse con una senda de tasas determinada, lo que podría sacudir la recuperación del riesgo. La decisión de tasas de la Fed se publicará a las 18:00 GMT, mientras que la conferencia de prensa de Powell comenzará a las 18:30 GMT.
Los datos de EE.UU. publicados el martes revelaron que las ventas minoristas aumentaron más de lo esperado en agosto, aunque el relajamiento del mercado laboral, la deterioración de las perspectivas económicas y el aumento de precios derivados de mayores aranceles comerciales están pesando sobre el gasto del consumidor.
En Europa, el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IAPC) se desaceleró a un crecimiento mensual del 0.1% y un avance anual del 2% en agosto, frente a las expectativas del mercado de lecturas estables de 0.2% y 2.1% respectivamente. La inflación subyacente, más relevante desde la perspectiva de la política monetaria, ha crecido un 0.3% en el mes y un 2.3% interanual, sin cambios respecto a julio.
Precio del Euro Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas hoy. Euro fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.28% | 0.06% | -0.07% | 0.13% | 0.13% | 0.17% | 0.20% | |
| EUR | -0.28% | -0.23% | -0.36% | -0.13% | -0.02% | 0.02% | -0.07% | |
| GBP | -0.06% | 0.23% | -0.12% | 0.11% | 0.06% | 0.11% | 0.08% | |
| JPY | 0.07% | 0.36% | 0.12% | 0.20% | 0.30% | 0.24% | 0.13% | |
| CAD | -0.13% | 0.13% | -0.11% | -0.20% | 0.07% | 0.09% | 0.04% | |
| AUD | -0.13% | 0.02% | -0.06% | -0.30% | -0.07% | 0.05% | -0.06% | |
| NZD | -0.17% | -0.02% | -0.11% | -0.24% | -0.09% | -0.05% | -0.07% | |
| CHF | -0.20% | 0.07% | -0.08% | -0.13% | -0.04% | 0.06% | 0.07% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
Qué mueve el mercado hoy: Una postura cautelosa de la Fed podría romper la recuperación del riesgo
- El Dólar estadounidense ha sido golpeado en los últimos días a medida que los inversores aumentaron sus apuestas por un giro moderado de la Reserva Federal. En este punto, los inversores podrían sentirse decepcionados si la Fed no se compromete con las expectativas de los inversores y mantiene que las decisiones de política monetaria futuras dependerán de los datos.
- La Junta de Gobernadores de la Fed incluirá al ex asesor económico de Trump, Stephen Miran, quien prestó juramento el martes, reemplazando a Adriana Kugler. La gobernadora Lisa Cook también estará en la junta, ya que un tribunal de apelaciones de EE.UU. desestimó la solicitud del presidente Donald Trump para destituirla.
- En el frente macroeconómico, los datos del martes mostraron que las ventas minoristas de EE.UU. crecieron un 0.6% en agosto y un 5% respecto al mismo mes del año pasado, superando las expectativas de un aumento mensual del 0.2% y un crecimiento interanual del 4.1%. Los datos de julio se revisaron al alza a un aumento del 0.6% y un incremento anual del 4.1% desde estimaciones anteriores de 0.5% y 3.9%, respectivamente.
- En Europa, el Índice de Sentimiento Económico ZEW de Alemania mejoró a 37.3 en septiembre desde 34.7 en agosto, frente al consenso del mercado que anticipaba una caída a 27.3. El Índice de Situación Actual, por otro lado, se deterioró a -76.4 desde -68.6 en el mes anterior, por debajo de la lectura de -75 pronosticada por los analistas del mercado.
- Asimismo, el Índice de Sentimiento Económico ZEW de la Eurozona de septiembre mostró una mejora inesperada a 26.1 desde 25.1. El consenso había anticipado una caída a 20.3.
- La Producción Industrial de la Eurozona rebotó un 0.3% en julio tras una caída del 0.6% en junio. Interanualmente, la actividad fabril se aceleró un 1.8% tras un crecimiento revisado al alza del 0.7% en junio. El consenso del mercado apuntaba a aumentos respectivos de 0.4% y 1.7%.
Análisis Técnico: El EUR/USD podría estar maduro para una corrección bajista
El EUR/USD ha subido continuamente durante los últimos cuatro días, rompiendo la parte superior del canal ascendente y empujando el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico de 4 horas a niveles de sobrecompra muy altos.
Es probable que el par permanezca poco movido antes de la decisión de la Fed, pero las condiciones están dadas para alguna corrección, especialmente si Powell de la Fed desanima las esperanzas de los inversores de un ciclo de relajación monetaria pronunciado.
Los intentos a la baja probablemente encontrarán soporte en 1.1830, donde el máximo del 1 de julio se encuentra con la línea de tendencia inversa del canal ascendente. Más abajo, el mínimo del 9 de septiembre en 1.1790 y el soporte intradía de 1.1755 son probablemente los siguientes objetivos.
Hacia arriba, el máximo del martes está en 1.1878, y la extensión de Fibonacci del 161.8% del repunte del 27 de agosto al 1 de septiembre está en 1.1885. Por encima de aquí, el nivel psicológico de 1.2000 surge como un objetivo plausible.
Tasas de interés de EE.UU. - Preguntas Frecuentes
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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