El EUR/USD se debilita a medida que el aumento del PPI afecta las expectativas de política de la Fed
| |Traducción automáticaVer artículo original- El EUR/USD cae un 0.57% a 1.1638 tras el aumento del IPP y el IPP subyacente en EE.UU. en julio.
- El traspaso de aranceles alimenta la inflación mientras las solicitudes de desempleo disminuyen, señalando la resiliencia del mercado laboral.
- El mercado elimina las apuestas de recorte de 50 pb de la Fed en septiembre, algunos valorando la posibilidad de que no haya recorte.
El EUR/USD se desploma bruscamente el jueves, ya que el último informe de inflación en Estados Unidos (EE.UU.) sorprendió a los operadores, quienes apostaban por una escasa posibilidad de un recorte de 50 puntos básicos (pb) de la Reserva Federal (Fed) en septiembre. Actualmente, el par se cotiza a 1.1638, con una caída del 0.57%.
La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que el Índice de Precios de Producción (IPP) en sus lecturas general y subyacente se aceleró bruscamente, influenciado principalmente por los niveles más altos de aranceles impuestos por EE.UU. Mientras tanto, los datos de empleo mostraron que el número de personas que solicitaban beneficios por desempleo disminuyó en comparación con la lectura anterior, según reveló el Departamento de Trabajo (DoL).
Como resultado, los participantes del mercado habían descartado la posibilidad de un recorte de tasas masivo. En cambio, están valorando una escasa posibilidad de que la Fed mantenga las tasas sin cambios en la reunión del 16-17 de septiembre.
Después de los datos, algunos funcionarios de la Fed cruzaron las líneas. El presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, dijo que la inflación está cerca del 3%, añadiendo que los aranceles están alimentando la inflación. El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, dijo que el sentimiento empresarial había mejorado, pero no en términos de contratación.
En la Eurozona, las cifras del Producto Interno Bruto (PIB) llegaron como se esperaba, aunque la Producción Industrial se desplomó en junio, influenciada por una caída en Alemania y una débil producción de bienes de consumo.
A pesar de la debilidad continua mostrada en los datos de hoy, se prevé un mayor aumento del EUR/USD. Se espera que la Fed recorte tasas en septiembre, mientras que la mayoría de los economistas anticipan que el Banco Central Europeo (BCE) mantenga las tasas sin cambios. La reducción del diferencial de tasas de interés entre EE.UU. y el bloque fortalecería al Euro.
El viernes, la agenda económica de la Unión Europea (UE) estará ausente. En EE.UU., el calendario incluirá Ventas Minoristas, Producción Industrial y el índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM).
Euro PRECIO Esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas esta semana. Euro fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.02% | -0.65% | 0.16% | 0.41% | 0.39% | 0.65% | -0.16% | |
| EUR | 0.02% | -0.64% | 0.19% | 0.44% | 0.43% | 0.62% | -0.13% | |
| GBP | 0.65% | 0.64% | 0.78% | 1.07% | 1.05% | 1.27% | 0.51% | |
| JPY | -0.16% | -0.19% | -0.78% | 0.27% | 0.27% | 0.57% | -0.17% | |
| CAD | -0.41% | -0.44% | -1.07% | -0.27% | 0.00% | 0.19% | -0.58% | |
| AUD | -0.39% | -0.43% | -1.05% | -0.27% | -0.01% | 0.21% | -0.54% | |
| NZD | -0.65% | -0.62% | -1.27% | -0.57% | -0.19% | -0.21% | -0.75% | |
| CHF | 0.16% | 0.13% | -0.51% | 0.17% | 0.58% | 0.54% | 0.75% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
Qué mueve el mercado hoy: El Euro se ve afectado por el fuerte IPP
- El EUR/USD se desploma tras los últimos informes de empleo e inflación en EE.UU. Las solicitudes iniciales de desempleo cayeron a 224.000 para la semana que finalizó el 9 de agosto, superando las expectativas de 228.000 y bajando desde 227.000 la semana anterior. Las solicitudes continuas cayeron a 1.953 millones desde 1.968 millones, aliviando las preocupaciones sobre un enfriamiento significativo en el mercado laboral.
- La inflación de puerta de fábrica, oficialmente conocida como el IPP, se disparó un 0.9% intermensual en julio, rebotando de una lectura plana en junio. En los doce meses hasta julio, el IPP se aceleró al 3.3% desde el 2.4%, muy por encima del 2.5% pronosticado. El IPP subyacente—que alimenta la medida de inflación preferida de la Fed, el Índice de Precios de Consumo Personal (PCE)—se disparó un 3.7% interanual, muy por encima del 2.6% de junio, una señal de que las empresas están trasladando las presiones de costos relacionadas con los aranceles a los consumidores.
- Al otro lado del océano, el Producto Interno Bruto (PIB) de la Eurozona en el segundo trimestre creció un 1.4% interanual como se esperaba, sin cambios respecto a la lectura anterior. La cifra trimestral se alineó con las previsiones en 0.1%, sin cambios respecto a la impresión anterior. Otros datos mostraron que la Producción Industrial de la Eurozona cayó bruscamente, -1.3% intermensual en junio, desde la expansión del 1.7% de mayo.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el rendimiento del valor del dólar frente a una cesta de sus pares, sube un 0.42% a 98.19, un obstáculo para el EUR/USD.
- Los últimos datos económicos publicados en EE.UU. impulsaron la especulación de los inversores de que la Reserva Federal podría reanudar su ciclo de relajación en la próxima reunión de septiembre. Las probabilidades de un recorte de un cuarto de punto porcentual están en el 92%, reveló Prime Market Terminal (PMT).
- En el frente del Banco Central Europeo (BCE), el ciclo de relajación parece estar en pausa para la reunión de septiembre, con un 90% de probabilidades de que el BCE mantenga las tasas sin cambios, y una escasa probabilidad del 10% de un recorte de 25 puntos básicos (pb).
Perspectiva técnica: El EUR/USD retrocede por debajo de 1.1650 mientras los vendedores apuntan a 1.1500
La tendencia alcista del EUR/USD se mantiene intacta, aunque el par cayó hacia la confluencia de las medias móviles simples (SMA) de 20 y 50 días en torno a 1.1624/30. Sin embargo, un cierre diario por debajo de este último puede llevar a los operadores a desafiar 1.1600 en el corto plazo. Si se supera, la siguiente área de demanda sería 1.1500.
En cambio, si el EUR/USD vuelve a subir por encima de 1.1650, un movimiento hacia 1.1700 está en las cartas. Una ruptura de este último expondrá el máximo de la semana actual en 1.1730, 1.1759 y el máximo del año hasta la fecha (YTD) en 1.1829.
BCE - Preguntas Frecuentes
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
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