El EUR/USD gana a medida que Christopher Waller de la Fed apoya el recorte de tasas de julio
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- Christopher Waller de la Fed apoya un recorte de tasas en julio, arrastrando a la baja los rendimientos del Tesoro y el Dólar.
- La encuesta de la UoM muestra un sentimiento mejorado y expectativas de inflación en descenso en EE.UU.
- Decisión del BCE, PMIs de la UE y datos macro de EE.UU. en el foco para la próxima semana.
El EUR/USD finalizó la sesión del viernes con ganancias de más del 0.26% en medio de un Dólar estadounidense más débil, tras los comentarios moderados del Gobernador de la Fed, Christopher Waller, que pesaron sobre los rendimientos del Tesoro de EE.UU. Aún así, una mejora en el Sentimiento del Consumidor limitó las ganancias del Euro, con el par cotizando en 1.1626 al momento de escribir.
Wall Street cerró la sesión en un tono más alto, ya que los inversores aplaudieron los comentarios de Waller, quien favorece un recorte de tasas en julio. A pesar de esto, los comentarios recientes del presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, mostraron que ha moderado su postura dovish, afirmando que es cauteloso debido al último informe del IPC, que muestra los primeros signos de aranceles que elevan la inflación de bienes.
En el frente de datos, el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) en julio mostró que los hogares se volvieron optimistas sobre su situación financiera y también esperan que la inflación disminuya. Aparte de esto, los datos de vivienda también mostraron signos de mejora, ya que la agenda económica europea se mantuvo escasa, con los inversores buscando pistas sobre un acuerdo comercial entre la Unión Europea (UE) y los Estados Unidos (EE.UU.).
La próxima semana, la agenda económica de la UE incluirá la Confianza del Consumidor, los PMIs preliminares de julio y la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE). Al otro lado del Atlántico, el calendario de EE.UU. anunciará datos de vivienda, los PMIs preliminares de S&P Global, las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo y los Pedidos de Bienes Duraderos.
Resumen de los movimientos del mercado: El EUR/USD recupera 1.1600 a pesar de los sólidos datos de EE.UU.
- El índice preliminar de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan subió a 61.8 en julio, desde 60.7 en junio y ligeramente por encima de la lectura esperada de 61.5. Joanne Hsu, directora de la encuesta, dijo: "Es poco probable que los consumidores recuperen su confianza en la economía a menos que se sientan seguros de que la inflación no empeorará, por ejemplo, si la política comercial se estabiliza en el futuro previsible."
- La encuesta de la Universidad de Michigan también mostró una disminución en las expectativas de inflación. La inflación a largo plazo (perspectiva a 5 años) se revisó a la baja a 3.6% desde 4%, mientras que las expectativas a un año cayeron a 4.4% desde el 5% anterior.
- Por separado, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, reconoció que, aunque el mercado laboral sigue estable en general, las condiciones en el sector privado son menos robustas. Aunque expresó su apoyo a un posible recorte de tasas en julio, enfatizó que no se comprometería antes de la reunión, afirmando que prefiere "escuchar todas las partes" antes de tomar una decisión final.
- El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que la nueva ronda de aranceles no ayuda a combatir la inflación, por lo que podrían entender el impacto en los precios. Aunque favorece los recortes de tasas, dijo que deben esperar más tiempo para ajustar la política si las presiones de precios aumentan.
- Los recientes datos económicos de EE.UU. pintaron un panorama mixto de la inflación. Mientras que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) se acercó a la marca del 3%, el Índice de Precios de Producción (IPP) mostró signos de alivio. Sin embargo, las Ventas Minoristas más fuertes de lo esperado sugirieron que gran parte del aumento fue impulsado por precios más altos vinculados a los aranceles recién impuestos, en lugar de la demanda subyacente.
- Desde la semana pasada, varios responsables de políticas del BCE han expresado sus opiniones sobre las perspectivas de política monetaria. Mario Centeno se unió a De Guindos, Vujčić y Villeroy para señalar su apoyo a una pausa o un posible recorte de tasas. Fabio Panetta también respaldó el alivio, citando riesgos a la baja crecientes para el crecimiento.
- En contraste, Isabel Schnabel argumentó que las tasas actuales están adecuadamente posicionadas, abogando por mantenerlas—una opinión respaldada por Robert Holzmann, quien enfatizó la necesidad de esperar más datos antes de hacer ajustes.
Perspectiva técnica del EUR/USD: El par se consolida entre la SMA de 20 y 50 días, por encima de 1.1600
El EUR/USD está cotizando lateralmente, a pesar de tener una tendencia alcista desde una perspectiva de estructura de mercado. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) indica bajismo, sugiriendo que ni compradores ni vendedores están en control.
Por lo tanto, si el EUR/USD supera 1.1650, esto despejaría el camino para probar la media móvil simple (SMA) de 20 días en 1.1692. Una vez superada, los siguientes objetivos serían 1.1700 y 1.1800.
Por otro lado, si el EUR/USD cae por debajo de 1.1600, el siguiente nivel de soporte sería la marca de 1.1550, seguido por la SMA de 50 días en 1.1497. Una vez superadas esas zonas de demanda, la siguiente línea de defensa para los alcistas sería la SMA de 100 días en 1.1266.
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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